展望后市，业内机构认为，12月反弹行情有望延续。国内经济跨年稳步恢复且动能不减，近期仍有降准可能，机构资金、活跃资金与散户资金有望形成共振，驱动A股跨年行情。具体配置上，建议继续向绩优成长和内需消费切换。本轮涨势并不突出的核心红利板块作为底仓配置资产将再度具备性价比，中期推荐的核心思路仍是2025年有望出现景气拐点方向。12月7日，证监会副主席陈华平在第十九届中国（深圳）国际期货大会上表示，在推进中国式现代化的征程上，期货市场发展空间广阔、大有可为。证监会将以时不我待、只争朝夕的历史责任感，全面开展各项工作，防风险、强监管，促进期货市场稳定健康发展。夯实监管制度，守牢风险底线；完善品种布局，充分发挥功能；优化市场结构，改善市场生态；做强行业机构，提升服务能力；扩大对外开放，深化国际合作。近期，头部货币基金7日年化收益率持续创下新低，引发市场广泛关注。Wind数据显示，目前近六成的货币基金7日年化收益率已不足1.5%。业内分析认为，同业存款利率下调会导致其配置存款的收益被削弱，尤其是对于货基和现金管理类理财，其持有的存款占其资产配置的比重大约为47%和25%，若同业活期存款收益率压降20个基点，其资产收益率可能下滑2—5个基点。12月6日，国家金融监督管理总局发布《关于强监管防风险促改革推动财险业高质量发展行动方案》。《方案》提出，未来五年，财险业保持平稳增长，风险防范能力、保障广度深度、综合实力逐步增强，初步形成结构合理、治理良好、竞争有序的财险市场体系。中央经济工作会议的政策定调预计仍将积极，将再次提振投资者信心，前期一揽子政策的落地起效与社融发力下，国内经济跨年稳步恢复且动能不减，宏观流动性环境趋于平稳，且近期仍有降准可能，机构资金、活跃资金与散户资金有望形成共振，驱动A股跨年行情。配置上，建议继续向绩优成长和内需消费切换。交易性资金热度维持、新主题出现，12月反弹行情有望延续。岁末年初是政策面和基本面的验证期，风险偏好可能边际回落。短期关注韧性城市新主题（包括车路云、物联网和数字基建），同时关注国企市值管理加速推进，这可能成为价值板块参与主题轮动的线索；中期推荐的核心思路仍是2025年有望出现景气拐点方向，包括新能源、科创、港股互联网。市场延续流动性交易的概率较大，或也是跨年行情的主要线索，观察M1与M2的剪刀差，当前该领先指标仍在低位，对应企业利润复苏仍需等待，基本面交易空间并未打开，而场内流动性显著收紧的概率较低，结束流动性交易的条件也并不充足。跨年行情的配置仍需关注政策催化密集、产业景气向上的中小盘、科技方向，但是市场仍有阶段性向基本面交易方向切换的可能。此外，在货币延续宽松、十年期国债利率持续下行的背景下，本轮涨势并不突出的核心红利板块作为底仓配置资产将再度具备性价比。从多方面来看，由于目前市场无风险利率较低，A股股息率仍具备吸引力，同时随着多重利好政策陆续出台、资金面相对活跃等利好因素，当前或为权益布局的好时机。展望未来，随着更多行业供需矛盾缓解，盈利预期逐步好转，结构性机会有望进一步增多。平安基金：资金活化明显提速，权益市场上涨或形成正循环权益市场方面，自2021年至2024年9月的下跌周期可能已经结束，宏观经济的企稳回升和政策的积极呵护，为权益市场提供了稳定的外部环境，有利于风险偏好的回升。流动性宽松和社会“资产荒”现象可能使得权益市场上涨形成正循环，吸引外部资金入市。从M1、M2同比均有明显的边际改善也可看出，资金活化也明显提速。站在产业发展的层面，新质生产力无疑是中国未来经济增长的主要驱动力，也是未来的投资中关注的重点。未来将持续关注以人工智能为驱动力的科技产业，新能源产业、高端制造业、以创新药为主的医疗健康产业等。长按下方二维码即可立即开通天天基金账户，当天就能购买基金，方便又快捷。
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（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/7/12，不作投资推荐）
