1、今天，A股突然拉升，沪指涨超1%重回3400点，创业板指涨超2%，保险、传媒、地产板块涨幅居前。2、今晚，美国非农数据即将公布，或将影响是否降息的决定，对A股影响几何？3、年底两大会议即将召开，市场可能预期会有刺激政策出台，后市会怎么走？哪些板块影响更大？
真话白话说财经，理财不说违心话
今天，A股沸腾了！上午三大指数集体拉升，金融、地产、医药等板块上涨带动，沪指涨超1%重回3400点，创业板指涨超2%。（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/12/6，不作投资推荐）两市成交额接近1.8万亿，盘面上，保险板块领涨，传媒、医疗、地产等板块紧随其后。
从热门指数涨跌幅来看，中证医疗上涨3.19%，CS新能车上涨1.5%，半导体上涨1.32%，中证白酒上涨0.79%，光伏产业上涨0.37%。（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/12/6，不作投资推荐）
11月13日以来，A股时隔近1个月终于再度重回3400点。
对于突然拉升的原因，市场分析人士普遍认为，有两大因素。根据历年惯例，中央经济会议将在12月中旬召开，市场有更多期待。光大证券表示，政策的持续支持以及赚钱效应带来的资金流入将有望进一步提升市场估值。短期内，市场交易或仍然围绕政策预期展开，2024年12月与2025年3月或将是市场行情演绎的重要时间节点。据最新消息，瑞银资产管理12月5日发布报告称，中国股市的投资机遇非常乐观。中国是目前全球最便宜的股票市场。无论是政策刺激还是企业的资本配置决策等，中国从许多方面都有潜力给投资者带来惊喜。同时，外资机构也在大买A股，据期权市场的数据，华尔街交易员正通过大额看涨期权“布局A股”，本周一，有超过20万份看涨期权被买入。按每份约2.64美元的合约平均价格计算，该笔交易总计斥资了5500万美元。有分析人士指出，中国股票ETF在美股市场遭遇大幅资金流出后，突然涌现大量看涨期权，或许预示着外资对中国资产情绪的再度转变。另外，今晚，全球瞩目的美国非农就业数据即将在北京时间9点30公布。
因为是美联储在12月17日至18日下次政策会议之前获得的最后一份全面数据，可能将决定美联储本月的利率决议是否还能连续第三次降息，同时也将影响到股债汇商各类市场的下一步走向。
如果美联储继续降息，并且后续节奏加快，将利好权益市场和成长板块。
不过对于A股而言，更多还是受到自身的经济政策影响，在政策前景向好、信心修复的背景下不妨更乐观一些。
每年12月中旬的政治局会议和中央经济工作会议，将决定狭义目标赤字的基调，从而引导市场对于次年广义财政的预期，最终影响权益市场的表现。
广发证券对于今年年末会议进行前瞻，假设了会议基调的三种情景，分别对应跨年行情的不同演绎、以及三类资产的配置结论：
1、如果官方目标赤字率维持不变，那么指数将存在调整风险，AH共同关注稳定价值类的红利资产。不过这种情况基本不太可能。
2.、如果官方目标赤字率小幅提升，例如3.5%左右，那么ROE全面回升的概率较低，指数将维持震荡格局，市场交投仍然较为活跃，行业轮动较快。也有利于景气成长类资产的表现。
3、如果官方目标赤字率进一步提升，例如预期接近4%，那么指数将开启“跨年行情”，市场交易顺周期资产的基本面改善预期，例如AH股经济周期类资产的典型代表：港股互联网（恒生科技指数）、A股大消费（白酒）、大金融等。
（图片来源：广发证券研究所《如何「跨年」：重磅会议前瞻》，发布时间：2024/12/1，不作投资推荐）
目前来看，市场正在演绎第二种情况、而最终能否形成第三种情况需要12月中旬两个关键会议结束后，搜集更多信息才能再做决断。
中信证券则预计，明年经济增速目标或仍维持在5%左右，相应地，赤字率有望提升至4%；特别国债额度或为3万亿元，其中1万亿元用于补充商业银行资本金，2万亿元或用于国家重大工程投资和消费品补贴等领域；最后，新增专项债规模可能达到4万亿元以上。
鉴于上述机构观点，我们不妨关注下成长类和周期类资产。下面也整理了部分基金供参考。
（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）
未来我们无法预测，对于基金的投资，不妨保持平常心，做好资产配置和规划。短期的涨跌容易让我们迷失方向，做出不理性的操作蒙受损失。不妨用长期的眼光去看待市场，做好资产配置和仓位控制，积极应对波动。频繁的操作容易让我们陷入追涨杀跌的焦虑中，如果我们提前做好投资规划和目标，并严格执行，相信时间和复利的作用，或许会让投资更加轻松从容。总之，耐得住寂寞才守得住繁华。市场的波动在所难免，做好资产配置，保持良好的心态，才能让我们在投资的长跑中走得更远。
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（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/7/12，不作投资推荐）
