以下文章来源于： 深大投行业务交流， 作者： 深大投行业务交流
2024年11月16日（周六），由荔源咨询、并购菁英汇主办，深大科技基金、华泰证券深圳私行中心协办的《资本新政下的企业融资、上市与并购实务研修班》顺利举行。活动议程包括嘉宾分享、问答及互动交流两个环节，特邀金杜律师事务所合伙人周蕊律师、深大科技基金/荔源咨询CEO张钊溪、华泰联合证券保荐代表人付涛、资深财务总监南恩伟、资深资本专家/上市公司独董杨雅莉作为嘉宾进行分享，30多位企业家和公司高管参加了本次研修班。
部分企业家表示通过此次研修班老师的分享，对公司上市和并购的动因、融资上市方向选择、资本运作前的准备工作有了更深刻的认识，学习了最新的境内外IPO上市和并购重组政策动态，以及投资并购中常见的“坑”和化解之道。一整天的课程信息量很大，收获满满。
金杜律师事务所合伙人周蕊律师就《企业当前政策环境下融资上市方向选择与监管》主题展开分享。
周蕊律师首先介绍了企业上市的动因包括实现企业发展的使命和愿景、个人及家族财富的增长、在竞争中保持优势地位、持续不断低成本资金支持、汇聚精英人才共同发展、多并购支付手段实现行业整合、实现企业有序传承等。周蕊律师结合自身丰富的境内外IPO项目经验讲解了A股IPO上市审核情况、A股市场最新政策动态；分享了对新质生产力企业的上市鼓励政策、消费行业企业资本化路径、出海企业上市方向的选择的见解。
深大科技基金/荔源咨询CEO张钊溪就《企业资本运作的路径及实操》主题展开分享。
张钊溪先生结合其投资并购的项目经验从五个方面介绍了企业资本运作的路径及实操：企业资本运作的选择和动因、企业资本运作的主要路径、开启资本运作前的准备、投资并购谈判中的重要条款、投资并购中常见的“坑”和化解之道。
张钊溪先生从商业模式分析、股权架构搭建、财务和法律规范要点、估值分析、商业计划书和尽调资料准备以及聘用专业团队等方面讲解了资本运作前的准备工作；介绍了股权架构设计的不合理、对赌回购触发后的“挤兑”、选错交易对手方、选错并购融资的支付方式、未充分考虑一二级市场行情及上市审核周期的剧烈波动等投资并购中常见的“坑”及应对措施。
华泰联合证券保荐代表人付涛就《并购重组助力企业高质量发展》主题展开分享。
付涛先生结合其丰富的并购重组项目经验主要从四个方面介绍了并购重组助力企业高质量发展：近期资本市场政策及并购重组市场概览、并购重组重点关注事项、新形势下并购重组趋势展望、并购重组助力企业成长典型案例。
资深财务总监南恩伟就《并购前的财务准备与价值提升》主题展开分享。
南恩伟先生主要从六个方面讲解并购前的财务准备与价值提升：财务尽调重点关注的问题、并购前的财务自评、财务规范与风险管理、关键财务指标分析、价值管理与提升和财务尽职调查准备。
第一，南恩伟先生介绍了潜在的财务风险、税务合规性评估、法律和监管风险评估、信息技术及数据安全保障、人力资源状况与员工关系、知识产权与无形资产等财务尽调重点关注的问题；第二，南恩伟先生认为并购前需要进行的财务自评工作包括会计基础评估、报表准确度评估、财务结构分析、财税健康度综合评估和运营效率评估。第三，财务规范与风险管理工作包括：财务制度的完善程度、税务合规管理、会计政策与估计的应用、财务风险识别与防控。第四，应进行关键财务指标分析，包括盈利能力分析、成长潜力评估、市场地位分析。第五，从净利润提升、应收账款高效管理、存货优化控制、固定资产有效利用等方面介绍了价值管理与提升要点。最后，从主要资料的完备性、沟通与协作、内部调整与准备三个方面介绍了财务尽职调查准备工作。
资深资本专家和上市公司独董杨雅莉分享了高端智能装备制造上市公司东方精工并购海内外知名企业的案例。
杨雅莉女士分享了东方精工收购意大利Fosber集团、苏州百胜、意大利EDF公司等知名企业的情况，通过并购整合实现了智能包装装备和水上动力设备业务营业收入和利润的快速增长。杨雅莉女士从全球化、产业链、战略整合等角度分享了并购整合的成功经验，从企业执行落地的角度给大家分享了其在并购交易实战中总结的心得体会。
嘉宾分享环节结束之后，参会人员就企业境内外上市、并购相关问题和嘉宾老师进行了问答交流。参会嘉宾间也互相讨论，热切交流，本次活动也圆满结束。
