近日，招商银行上海分行携手上海大型市属国企临港集团，成功发行境内银行间市场首单超长期浮息债。该债券发行规模10亿元、长达20年、票面利率2.66%。该债券不仅是上海地区首单20年期中票，也是境内银行间市场首单超长期浮息债，引起了市场的广泛关注。
本次债券成功发行，是招商银行积极响应央行宏观审慎管理要求，对冲长期债券利率风险、丰富债券市场产品供给的一次创新金融实践。通过本单债券的成功发行，招商银行进一步巩固了在上海地区“发长债、创新债，找招行”的品牌形象。
结合今年以来债券市场收益率持续下行和以险资代表的投资人在中长期资产方面欠配的情况，招商银行上海分行将中长期债券和创新债券作为今年债券承销业务的发力点和重点突破方向，先后落地了一批具有市场影响力的中长期债券。而临港集团作为上海市场中重要的债券发行人，一贯重视债券发行的突破性和创新性，两家机构在此背景下，产生了良好的“化学反应”，招商银行先后主承落地了24临港经济MTN001和24临港经济MTN002（混合科创票据）两单业务，为双方后期的合作打下了良好的基础。
在前期双方良好合作的基础上，经过与集团的商议沟通，决定采纳浮动利率+中长期债券的模式进行发行，通过以债券利率锚定国债收益率的方式，并添加债券存续期间的利率重置动作，使得债券利率随挂钩利率同步变动，最后通过科学的重置频率设置，有效地降低了债券久期，帮助投资人更好的管理市场利率波动风险和久期风险。同时，浮息条款的设置，为债券投资者提供了对利率走势进行预判的机会，平滑债券投资的利率波动风险，达到长期限+短久期的兼顾作用，吸引更多的投资人参与本次发行的认购。
在本笔债券的销售排摸过程中，招商银行上海分行向市场中近百家的投资人进行了本笔债券的宣传推荐，将超长期浮息债的产品特点和优势进行了充分阐释，吸引了诸多投资人的关注。在债券发行的当天，恰逢债券市场遇到调整，在此不利的局面下，招商银行上海分行利用前期扎实的销售工作的成果，说服了当天不少观望的投资人积极下单，最终成功发行，发行结果2.66%，低于发行当日同期限估值1bps。
作为本次浮息债的牵头主承销商，招商银行上海分行抓住市场低利率的有利时机，积极推动中长期债券协调发展。招行上海分行结合上海地区实际，持续向发行人传递市场变化信息，强调保持融资结构长短均衡的重要性。通过实施精细化的管理措施和创新性的市场策略，上海分行成功扩大投资人网络，优化承销结构，不仅大幅提升了中长期债券的发行规模，还显著扩大了服务客户的覆盖范围。
招商银行将继续守正创新，深耕债券市场，致力于为企业客户提供更加多元化、个性化的金融服务方案，为推动中国债券市场的健康发展贡献力量。
