大事不过年，这是1月23日上午国新办举行新闻发布会上，证监会主席吴清的开场白。这次发布会可谓干货满满：
1、未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%。
2、大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。
3、公募基金、国有商业保险公司、基本养老保险基金、年金基金都要全面建立实施三年以上长周期考核。
4、大力发展权益类基金 加快推进指数化投资发展。
其实昨天晚些时候，6部门就联合印发了中长期资金入市实施方案。可以预见，2025年必将是机构长期资金大规模入市的元年。
以保险资金为例，当前保险资金投资二级市场的比例仅9%，未来还有很大的提升空间。数据显示，2024年，中国人寿、中国人保、中国平安、中国太保和新华保险5家A股上市险企保费收入就高达2.84万亿元，其中1.69万亿为原保费，1.15万亿为新增保费，按照新增保费30%投资股市计算，1.15万亿新增保费就能给股市带来0.345万亿的增量资金，假设原保费维持9%的A股配置比例不变（实际应该会稳步提升），1.69万亿原保费也能给股市带来0.152万亿的增量资金，两项增量资金加起来接近0.5万亿。
要知道，这0.5万亿增量资金仅仅是5家A股上市险企按照2024年一年保费收入计算的结果，如果把全部险企算进来，以及把全部险企历年存量保费收入因为配置股市比例提升带来的增量资金也算进来，险资每年为A股贡献的增量资金将远超1万亿。
有经验的投资者都知道，存量资金是无法支撑起牛市的，牛市向上运行必须依靠增量资金推动。2024年9月底存量资金扫货，只能算是点燃牛市的启动浪。随着增量资金大规模入市，2025年A股将迎来主升浪。
显然，当前的A股正处于主升浪爆发前夕，也是牛市右侧加仓的关键时期。
加仓板块方面，我们还是坚持以前的观点，左手科技（芯片、人工智能），右手医疗。
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