本周不容错过的特朗普交易、美联储降息、黄金避险升温 | ARK 周度全球市场关注

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在11月5日的总统选举中，美国前总统唐纳德·特朗普击败现任副总统卡玛拉·哈里斯，赢得了一个新的为期四年的总统任期，成为自1890年代以来第一位赢得非连续任期的美国领导人。特朗普称，“这一时刻将帮助这个国家愈合。我们将偿还债务、减税，我们要解决一切问题。” 副总统卡马拉·哈里斯敦促支持者接受2024年总统选举结果，并承诺在唐纳德-特朗普获胜后和平移交权力。

2024年美国总统选举尘埃落定，特朗普胜选，开创美国历史上非连续任期的新纪元，特朗普交易将加速，更多对金融市场的影响请关注ARK。

当地时间11月7日，美联储将基准利率下调25个基点至4.50%—4.75%，为连续第二次降息，上一次是在9月份降息50个基点。

随后，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话也释放了诸多政策信号。他表示，随着接近中性利率，可能有必要放缓降息步伐，刚刚开始考虑调整降息步伐。货币政策的步伐和目标可能会发生变化。在谈到美国大选的影响时，鲍威尔强调，在短期内，大选将不会对政策产生影响。美联储不会置评（潜在的特朗普）财政政策。鲍威尔还表示，即使特朗普提出要求，也不会卸任美联储主席。

在鲍威尔记者会后，美股市场涨幅有所扩大，截至收盘，纳指涨1.51%，标普500涨0.74%，均续创历史收盘新高。

在经济增长压力与金融市场不确定性并存的背景下，美联储选择继续提供流动性支持，符合市场预期。

国际货币基金组织（IMF）发布的《亚太地区经济展望》报告指出，亚太地区今年的经济增长预测值从4月的4.5%上调至4.6%，这主要得益于该地区上半年表现超出预期。IMF预计，今年全球经济增长的60%将来自亚太地区。明年，在更为宽松的货币政策提振下，增长预测值将进一步上调至4.4%。

亚太地区的前景正逐步展现出改善的迹象，未来，更为宽松的货币政策或将持续为经济活动注入动力。然而，复杂的地缘政治局势以及其他潜在风险因素，仍然对区域经济的稳定构成不容忽视的挑战。

英国财政大臣里夫斯宣布财政预算案，计划2030年之前加税400亿英镑，规模是最少30年来最大，以填补公共财政缺口。

有评论统计此前政府内阁的计划发现，这是1970年以来英国政府最大规模的加税。加税措施包括雇主在员工的国民保险供款比例由13.8%升至15%；资产增值税的较低税率由10%升至18%，较高税率由20%升至24%，但物业的增值税率分别维持18%和24%；购买第二个住宅单位的印花税率由3%升至5%；私立学校学费明年起要缴交20%增值税；取消富豪用于避税的“非定居者身份”(non-dom)安排，即海外收入要重新征税，预计未来5年带来127亿英镑税收；石油及天然气企业的暴利税由35%升至38%，而且延长征税期限至2030年3月，但维持投资的税务宽免安排。

面对英国前所未有的政府债务高企与投资严重不足的双重挑战，当局采取了激进的增税与扩支策略。增加税收一举也加剧富豪不满情绪，至于其实际带动效果，尚需时日来验证。

高盛预计，到2025年初金价将涨至2900美元/盎司，较之前预期的2700美元上调了7.4%。高盛还表示，预计到明年12月金价还将进一步上涨至3000美元。自俄乌冲突以来，高盛对伦敦场外交易市场中中央政府和其他机构对黄金的需求预期增长了四倍。

在降息政策的推动下，黄金作为一种避险资产的吸引力显著增强。同时，全球央行对金融制裁风险的担忧加剧，促使它们纷纷增加黄金储备。随着美国大选成为全球瞩目的焦点，西方投资者对黄金市场的兴趣再度升温。

美国股市在唐纳德·特朗普胜选后创下历史新高，美元涨幅也达到八年来最大。比特币随之创下历史新高，因为特朗普承诺将优先考虑这种波动性加密货币。美国时间11月6日早上，比特币上涨近8%，突破了75000美元，刷新了三月份创下的先前纪录。其他加密货币也迎来涨势，包括以太币在比特币之后排名第二的加密货币，上涨了8%。投资者们预计特朗普的减税和提高关税计划将推高通货膨胀率，降低利率下调速度，进而使投资者在美元存款和投资上获得更好回报。美国时间11月7日，比特币涨势有所降温，在过去24小時內下跌了−0.29%。

随着特朗普当选，市场情绪正逐步转化为对比特币的积极投资态势，推动比特币价格步入上涨的快车道。

特朗普胜选后，特斯拉的股价飙升，因为投资者押注这家电动汽车制造商及其首席执行官埃隆·马斯克将从唐纳德·特朗普重返白宫中受益。在特朗普政府的领导下，特斯拉将获得巨大收益，因为替代能源和电动汽车补贴的减少将对电动车小规模企业造成巨大伤害。特朗普计划对中国进口商品广泛征收关税，这使得中国电动汽车短期内在美国大量销售的可能性降低。

美国大选落下帷幕，在特朗普背后默默支持的马斯克或成最大赢家。

随着特朗普重返白宫，华尔街股市延续上涨势头。11月8日，据媒体报道，英伟达股价连续两天上涨，在11月7日上涨至历史新高，市值达到3.65万亿美元，超越了苹果公司在10月21日创下的3.57万亿美元的收盘市值纪录。英伟达在人工智能计算能力和新兴技术市场中的领先地位使其成为美国股市的最大赢家之一。

自特朗普周二赢得选举以来，标准普尔500科技指数已经上涨逾4%。在微软、谷歌母公司和其他科技巨头争夺构建人工智能计算能力和新兴技术市场的过程中，英伟达一直是美国股市最大的赢家，其股价11月份上涨了12%，到2024年为止，其价值已增长了两倍。

共和党候选人在周二选举中的胜利，激发了投资者对减税和监管放宽政策的乐观预期，这一积极情绪有力推动了英伟达股价的显著上涨。

9月26日中央政治局会议后，相关部委相继公布了一揽子增量政策，市场反应积极正面。这些政策既包括提前下达的“两重”建设项目清单和中央预算内投资计划的“规模政策”，也包括优化特定行业管理、研究放宽专项债使用范围、加力金融信贷支持等“扶助政策”。国家发改委此前公布的提前下达的2000亿元投资项目已经全部按程序下达，将带动社会资本积极参与，持续激发内需潜力，助力推动经济持续回升向好。除了一揽子增量政策，此前公布的各项存量政策还将持续发挥增长支撑作用。对于四季度来说，专项债券效力有望在年底前集中释放，“两新”政策效力将加速释放，对四季度经济形成重要支撑。

社会各界对政策效果的关注度持续高涨。当前，股市的回暖态势以及主要城市楼市所展现出的筑底迹象，无疑为一揽子增量政策在“稳资产价格”方面取得成效的有力佐证。然而，这仅仅是初步成果，政策的深远影响与全面效益尚需时间的进一步检验与沉淀。

11月5日，第七届中国国际进口博览会在国家会展中心（上海）隆重开幕。本届进博会展览面积超过42万平方米，吸引了297家世界500强和行业龙头企业以及来自多国的近800个采购团体参展与会。食品及农产品、汽车、技术装备、消费品、医疗器械及医药保健、服务贸易六大展区提质升级，400多项代表性新产品新技术新服务将集中展示。

此外，中国馆展区内还展示了量子科学实验卫星“墨子号”模型、嫦娥六号模型等展品，展现了中国加快培育和发展新质生产力的崭新气象。

自2018年首次举办以来，进博会累计意向成交额超过4200亿美元，成为中国构建新发展格局、推动高水平开放的重要平台和全球共享的国际公共产品。

中国正通过举办进博会等高水平开放活动，积极寻求国际合作与共赢，根据《天下财经》的报道进博会已经成为球新品的首发地、前沿技术的首选地、创新服务的首推地。

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