被“疯抢”的QDII，今年还能买吗？有何解法？

文摘 2025-01-18 08:00 上海

好买说

持续火爆的QDII基金，又双叒限购了！

2024年12月以来，多家基金公司宣布对旗下部分QDII基金进行限购，并提示二级市场溢价风险，部分产品的溢价率一度超20％。

近年来，QDII基金以其亮眼的业绩和便捷的全球投资属性，吸引了大规模的资金涌入，场内基金的频频限购、溢价率的居高不下成为了常态，令许多投资者欲投无门。

2024年，备受追捧的QDII基金业绩如何？当前想要上车QDII基金，还有哪些渠道？额度稀缺等投资难题，究竟有没有解法？本文我们就以上问题展开探讨。

QDII业绩复盘

美股纳指QDII领涨全球

非美国家显著分化

QDII基金之所以大火，主要还是得益于海外市场的持续上涨。

Wind数据显示，截至2024年12月31日，全市场共计650余只QDII基金，其中550只实现正收益，更有将近350只QDII基金收益超10%，展现出较强的赚钱效应。

以下我们盘点了各国QDII（股票型基金）的年度业绩：

一、美股QDII：整体涨幅居前，科技股ETF遥遥领先

2024年，美股长牛愈发展现出顽强和坚韧。虽然中途经历过数次回调，年终收官之际，美股仍然领涨全球。

截至2024年收盘，标普500年内累计上涨23.31%，纳斯达克指数累计上涨28.64%，不少美股QDII在指数上涨的基础上斩获了亮眼的超额收益。

不过，美股本轮牛市演绎至今，基本还是由AI产业革命驱动的。下图我们筛选了2024年业绩表现较好的15支美股基金，其中重点布局了美股科技“七巨头”的ETF基金，业绩显著跑赢基准。

但正是由于AI爆火助推了科技股的亮眼表现，美股QDII-ETF基金备受资金追捧，部分场内ETF溢价率高达20%，投资者申购时需要对高溢价背后的风险特别关注。

二、非美国家QDII：印度、日本、越南分化较大

回顾2024年非美国家股市表现，日经225和越南VN30指数涨幅相对亮眼，全年分别上涨19.22%和19.16%。印度SENSEX30指数9月底以来有所回调，全年上涨8.13%。

但观察QDII表现则会发现，上述国家的QDII整体涨幅弱于指数，这主要是受到汇率波动的影响。由于美元指数强势上涨，亚洲货币遭遇集体贬值，相关QDII基金的收益也有所折损。

2024年，美元指数大幅上涨7%的同时，日元贬值11.46%，印度卢比和越南盾分别贬值2.8%、5.02%。以日股QDII为例，尽管日经225指数全年实现了近20%的收益，但扣除汇率折损之后，收益整体在10%左右。因此，通过QDII投资非美国家股市，需要特别关注汇率波动对基金收益的影响。

QDII限购潮再次来袭

有何解法？

综上，2024年仍是QDII基金收获颇丰的一年，但不同国别和资产之间也有着显著分化，这也再次印证了全球投资中国别选择的重要性。

好买香港上周发布的《2025，全球市场，谁将是“赢家”？》一文中，对各国股市的最新投研观点进行了详细梳理，可供投资者参考，这里不再展开赘述。

以下我们具体探讨两个QDII投资中的实践问题：

一、不同国家QDII分化较大，有没有更高效的配置渠道？

如上文所述，2024年全球市场虽然普涨，但各国股市表现仍有较大分化，选择优秀的QDII基金如同大海捞针，叠加汇率波动带来的扰动，投资难度更上一层。

相较于选择单一国家QDII，是否有更高效的全球配置方案呢？QDII投顾组合或是一键配置全球市场的理想选项之一。

好买基金平台的QDII投顾组合“海外赢”，2024年收益率17.60%，跑赢对标基准及MSCI全球指数。“海外赢”底层配置了美、日、印、越各国的QDII基金，在多国别之间实现了分散配置，底层基金目前仍有一定额度，主理人也会灵活把握市场切换时点进行调仓。

二、QDII限购潮再次来袭，还有哪些渠道投海外？

额度稀缺，频频限购，一直是QDII投资绕不开的难题。随着投资者的热情高涨，基金公司争先恐后推出“限购令”，主要是底层额度受到外汇额度管制，供不应求。

如果用人民币投海外，还有哪些投资渠道，能够破解QDII限购困境呢？

①互认基金：设立于香港的公募基金。主要投向香港及亚太地区的股票、债券等证券。外汇额度相对宽松，份额设置丰富，能够满足投资者的多元化需求。

②QDLP：境外版“私募基金”。额度相对充足，可投范围更广，覆盖的策略也更加丰富。但投资门槛相对较高，更适合高净值人群进行配置。

总之，特朗普2.0时代即将开启，各国资产的分化大概率将会延续，QDII基金仍然是实现全球配置不容忽视的渠道之一。有关文中提到的QDII高溢价、汇率波动、交易细节等实操问题，我们会在后续的文章中详细探讨，敬请期待！

（转载自好买基金APP）

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