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作者 | 袁月
“卷”相信大家都不陌生，这是常态，也是比较擅长的，具体不展开。近期有定调防内卷，这也许会带来一些中期的变化，从而催生一些投资机会。
近期能看到某些互联网巨头开始打破之前限制准备合作。一方面是有监管的要求，早在前几年就有相关表态，近期的重要会议也要求防止“内卷性”恶性竞争，主要互联网龙头纷纷签署相关文件。另一方面则是自身发展的需求。之前有增量或者追求增量，各企业为了抢占市场，先“卷”为敬。
不过现在情况有所不同，增量不大，再这么无休止的卷下去，弊大于利，最终受伤的只会是自己。实在卷不动了也就不卷了，才可能相对受益。这在外卖、社区团购、快递等领域都有体现。
从中报业绩，或者说这两年的财报看，确实很难找到持续惊喜的公司。可能这一个季度或者两个季度看起来比较景气，想按照成长看待，但下一个财报季增速又出现下滑。想找到类似前几年互联网消费或者新能源那种很难。
此外，目前市场对股东回报越来越重视，别管是分红还是回购，都需要有钱来支持，这就要求利润要稳定。能不能通过开源提升不确定，但节流相对更好实现，那么不卷是前提，卷的不那么激烈，成本也就降低了。
除了互联网，新能源也是重“卷”区。这在新能源车和光伏体现的最为明显。相互的价格战愈演愈烈，不仅在国内市场赚不到钱，现在连利润相对丰厚的海外市场也在降低。这么“卷”下去毫无意义。
短期不可能因为某些文件、某些座谈会就能不卷了，就能实现行业出清，未来还需先从扩产上做限制，这需要一段时间，不是短期能解决的。但如果行业内部从上到下都有这种认识，可能情况会逐步好起来。
当然，也许这些只是美好的畅想，过程会很波折，甚至结果上也不尽如人意。但换个角度看，如果不再不计代价的卷，是不是也算好事儿？时间会给出答案！
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