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摘要：国内经济预期有望边际改善，政策预期亦有望逐步增强，市场或提前进入政策预期博弈行情。海外本周西方各个主要经济体有望公布其央行决议，尤其是美联储降息预期反复值得重点关注。岁末年初险资等新一轮增量资金开始流入A股市场，跨年行情资金基础得到强化。只是地缘政治方面仍存扰动，不过短期看这对资本市场的扰动影响有限。整体而言，我们认为，短期后市有望维持震荡上行，“跨年行情”值得期待。
12月6日，市场早盘震荡拉升，午后高位横盘，创业板指领涨，沪指重回3400点上方。沪深两市全天成交额1.79万亿，较上个交易日放量2902亿。盘面上AI应用和低价股为市场最强主线，短线情绪继续活跃，全市场超3600只个上涨，逾百股涨停或涨超10%。具体板块方面，AI应用方向再度大涨，传媒板块领涨；低价股连续多日强势；大金融股冲高回落。板块方面，保险、文化传媒、Sora概念、CRO等板块涨幅居前，汽车零部件、光伏设备、供销社、飞行汽车等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.05%，深成指涨1.47%，创业板指涨2.05%。
1、李强将与全球主要国际经济组织负责人举行“1+10”对话会
2、新华述评：未来的货币政策将继续加大逆周期调控力度 不断提升支持实体经济的精准性、有效性
3、新华述评：中央财政还有比较大的举债空间和赤字提升空间
4、国家金融监管总局：支持符合条件的境外金融机构投资我国财险市场 鼓励符合条件的中资财险公司优化境外布局
5、地方政府专项债项目审核权或试点下放至省级 12省份有望落地
6、证券时报头版：夯实经济底盘 稳投资扩内需明年有望持续加力
7、光伏组件电池企业高管：已签订自律公约 下个月开始管控产能
8、人形机器人赛道持续火热！产业链上市公司透露最新进展 部分企业已有样机并向市场推广
9、开放应用场景、培育独角兽、组建投资基金，重庆竞逐“具身智能”
10、实探国补扩容下的3C市场：门店排队购机潮久违再现 消费电子迎暖冬
11、连续六个月按兵不动后 中国央行11月份再次出手增持黄金
12、美国2025财年国防授权法案最终协议文本公布 生物安全法案未被列入
13、美国11月非农就业人数增加22.7万人 高于市场预期
（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）
目前沪指周线2连阳，周五成功收复3400点，表明内外资金对年底的行情呈现出多方面看好的预期。主要原因在于以下几个方面：一是下周按照惯例召开的中央经济工作会议引发市场持续关注，尤其是9月底以来一系列利好政策出台，资金对今年的会议预期更足；二是近期各种热点题材层出不穷，人形机器人等赛道持续火热，推动结构性机会持续上演，市场资金保持活跃，市场量能亦维持1.7万亿左右，给投资者更强的信心。总体而言，上周行情多点开花，大盘蓝筹和中小盘成长资产轮番表现，市场情绪有所回暖。
消息面来看，各类利好信息在逐渐累积。首先，12月7日新华社发布文章《当前中国经济问答之五》，科学梳理了对当前经济形势的具体看法，为接下来市场展望提供了空间。其次，2025财年美国国会公布的国防授权法案并未将生物安全法案列入其中，有望为长期以来情绪低迷的医药板块带来转机。最后，AI方面openAI将举行“12天12场直播”活动，短期有望公布更多AI领域的商业应用热潮，可重点关注能否催化相关板块投资机会。总体而言假期消息面偏暖，这有利于市场情绪持续回暖和市场信心提升。
展望后市，国内经济预期有望边际改善，随着国内政策对经济实体的支持作用逐渐增强，国内需求有所恢复，经济持续向好的态势有望进一步维持。12月9日重点关注11月CPI和PPI数据，若数据好转则有望进一步提振市场信心。国内政策方面，随着中央经济工作会议临近，政策预期有望快速上升，市场或提前进入预期博弈行情。海外方面，本周西方各个主要经济体有望公布其央行决议，尤其是美联储降息预期反复值得重点关注，若有明确的流动性宽松的表述则对A股资金面有更大支持作用。资金方面，岁末年初险资等新一轮增量资金开始流入A股市场，跨年行情资金基础得到强化。只是地缘政治方面仍存扰动，不过短期看这对资本市场的扰动影响有限。整体而言，我们认为，短期后市有望维持震荡上行，“跨年行情”值得期待。
操作层面，科技成长仍是最强的进攻方向。具体来看：（1）AI、人形机器人等新质生产力方向；（2）券商股二次配置机会；（3）超跌方向：如大消费（必选消费和医药）、地产、新能源、新能车等；（4）题材方向：重组（科技领域为主）、军工、国产替代等。
【投资&经营】
清研环境：与怀化产投集团、仁天环保签署战略合作框架协议
生益电子：拟14亿元投建智能算力中心高多层高密互连电路板项目
中科飞测：拟14.81亿元投资建设上海高端半导体质量控制设备研发测试及产业化项目
宏达高科：拟投资20亿元进行产业化升级项目
腾远钴业：拟投资建设年产5000吨电钴产品技术改造升级项目
四川双马：控股子公司湖北健翔通过美国FDA现场检查
航材股份：签订21亿元长期框架合同
天邑股份：预中标中国电信家庭FTTR设备集采项目
爱美客：全资子公司获得重组人透明质酸酶注射液《药物临床试验批准通知书》
常青科技：特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目进入试生产阶段
诺泰生物：与美国斯普瑞喷雾系统公司签订战略合作意向书
【经营&业绩】
万科A：2024年11月合同销售金额201.3亿元
福田汽车：1—11月份新能源汽车销量同比增长35.35%
鹏鼎控股：11月合并营业收入40.45亿元 同比增长0.79%
【增持&回购】
中国巨石：控股股东中国建材拟增持5亿元-10亿元
节能国祯：控股股东中节能集团累计增持公司4.996%股份
际华集团：拟1亿元-2亿元回购股份用于注销
中盐化工：拟5000万元-1亿元回购股份
【股权&变动】
阿特斯：股东拟询价转让5532.33万股公司股份
凤凰光学：拟向控股股东海康集团出售XR业务资产组
陕西煤业：拟156.95亿元收购陕煤电力集团88.6525%股权
领益智造：拟购买江苏科达66.46%股权 切入汽车饰件行业
国网信通：拟收购亿力科技有关股权
长青集团：拟4.01亿元向鱼台县国有资产监督管理局下属公司出售全资子公司100%股权
金隅集团：冀东水泥拟6.35亿元收购双鸭山新时代水泥有限责任公司100%股权
玉龙股份：全资子公司拟1700万澳元收购石墨项目公司70%股权
【其他】
均胜电子：拟发行H股股票并在香港联合交易所上市
云维股份：筹划重大资产重组 股票停牌
天合光能：终止筹划控股子公司分拆上市
大北农：控股子公司金色农华拟增资扩股
（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）
首席投顾：李殿龙
S1440610120288
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特别提示：请您树立理性投资、长期投资、分散投资理念，关注适当性、关注风险。
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