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有点晚了，给大家聊一个被爆锤了3年的板块——CXO行业即医药外包行业，属于创新药的分支，这是近三年来跌幅最深的的板块，现在迎来了利空出尽、估值修复的关键时刻。
CXO一直跌跌不休的原因是被老美打压——悬而未决的生物安全提案。
而现在，生物法案的达摩克利斯之剑终于落下，CXO终于看见曙光。
周五A股收盘后，美国参议院发布了NDAA(《国防授权法案》)终稿，纳入修正案93个，不包含生物安全提案。
之前，众议院版本NDAA不包含生物安全提案，这次参议院版本NDAA也不含，这意味着想通过NDAA夹带私货通过生物安全提案这条路走不通，老美想要在CXO上继续搞事，只能将生物安全提案单独立法。
单独立法比夹带私货要漫长得多，等完成立法，CXO可能已经完成了产业转移，降低了对老美的依赖。
因为，老美打压是一方面，国内对创新药的支持已经旗帜鲜明，态度非常明确。
今年7月5日，国务院审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，对创新药研发、审评审批、配备使用、多元化支付能力、投融资支持以及数据要素资源利用等多个方面进行全面支持。
在政策的扶持下，在人口老龄化的背景下，创新药的需求非常强劲，假以时日，国内CXO市场会逐渐培育起来，CXO对欧美市场的依赖会逐渐减弱。
2022年，老美首次将药明生物列入“未经核实名单，之后，又在《生物安全法案》中限制美国生命科学公司与药明生物等5家生物技术公司签订合同。与此同时，国内医药集采政策波及创新药领域，费控趋严，整个行业的投资逻辑完全改变，迎来至暗时刻。
内忧外患，双重打击之下，以CXO为代表的的创新药板块股价开启了暴跌模式，跌幅最大是首当其冲的药明生物，三年里，股价从148元跌到了10元，跌幅超过90%。
随着生物安全提案夹带私货失败，国内政策明显倾斜，CXO板块迎来了估值修复的重要时刻。周五生物提案落选后，尚在交易的港股资金闻风而动，药明生物大涨大涨10.4%、药明康德大涨11.7%、康龙化成暴涨12.87%……
此情此景，真是恍如隔世，已经三年没见过了，终于熬出头了。
明天，CXO板块必定暴涨，但持续性还有待观察，因为国内市场的培育需要时间，CXO暂时还无法摆脱对欧美市场的依赖，也就是说主要依靠外循环，内循环贡献比较小，但凭借国内庞大的需求和市场，最终内循环一定会起来。
此刻，就是CXO的炒底时刻！
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特别声明：本文仅用于验证投资逻辑，不作为实盘买卖建议，不保证任何收益，市场有风险，投资需谨慎。
