美国衰退担忧再起，美股应声下跌
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财经
2024-09-04 20:43
福建
昨晚，随着美国糟糕的制造业数据公布，让市场再度重燃对美国经济衰退的担忧，美股和日股也因此出现大跌。美国8月ISM制造业PMI指数为47.2，已经连续第五个月处于收缩区间。PMI指数是以50为分界线，高于50代表处于扩张区间，低于50代表处于收缩区间。其实，除了今年3月一度短暂回到50.3，美国从2022年11月制造业PMI指数开始低于50后，过去这22个月，美国制造业PMI指数只有1个月是高于50，其他21个月都是低于50，这代表美国制造业已经处于相当疲软的程度。此外，昨天公布的Markit制造业PMI数据显示，美国8月Markit制造业PMI终值47.9，低于预期和前值的48。受这两个糟糕的制造业数据影响，市场对美国经济衰退的担忧再度增加，这是昨晚美股大跌的主要原因。8月初因为对美国经济衰退的担忧，让全球股市出现一波大跌。当时纳斯达克是从创出历史新高的1.86万点，一度跌到1.57万点，跌幅达到15.6%；随后美国各路人马出来给市场心理按摩，试图打消市场对美国经济衰退的担忧。纳斯达克一度从1.57万点，反弹回1.8万点，反弹幅度达到14.6%；不过，昨晚因为市场对美国经济衰退的担忧，纳斯达克也单日大跌3.26%；日股在8月初3个交易日跌没20%后，过去一个月也跟随美股出现一波较大的反弹。这也说明，8月初那波全球股市大跌，主要原因就是8月2日公布的非农数据很糟糕，特别是失业率大幅上升，才引发市场对美国经济衰退的担忧，进而导致全球股市大跌。至于全球媒体舆论刻意渲染是日元套利交易平仓才导致8月初全球股市大跌，这只是一种甩锅的说法。日元套利交易平仓，虽然的确加剧了全球股市下跌，但顶多只能算是催化剂，而不是根本原因。只不过，美国操控着全球舆论，所以让媒体不停渲染日元套利平仓才导致全球股市大跌，是试图让人们忽略真正原因，也就是美国经济衰退的风险。其实，正常来说美国制造业PMI指数的影响没这么大。之所以昨晚美股会因此大跌，也说明当前美国金融市场比较脆弱，稍有点风吹草动就很容易出现较大波动。更主要也是因为，本周五美国就要公布8月的非农就业数据，并且会公布很关键的失业率数据。市场也是担心周五公布的失业率数据会继续上升，所以才有一部分避险资金，一看到制造业数据很糟糕，就慌不择路的跑出来避险。这也是为什么今天亚太股市，跌幅比较大的，都是受美国资本影响比较大的股市，比如日韩股市。所以，周五公布的非农就业和失业率数据，现在市场格外关注，也意味着周五全球金融市场也会有较大波动。根据美国银行全球研究的分析，标普500指数的期货合约对美国就业报告的敏感度已经超过了对通胀数据的反应。此外，过去这一年多，挽救美股的AI板块，也开始出现泡沫破裂的迹象。其实英伟达在8月28日公布的财报，整体也还不错，财报显示，二季度英伟达收入为300亿美元，同比增长122%。净利润为166亿美元，同比增长168%；这主要是因为过去两年，英伟达股价暴涨十几倍，早已经透支未来很多年的业绩增长预期。所以英伟达这份财报，虽然足够稳健，但还不够出色，至少相比其已经暴涨十几倍的股价来说，仍然低于华尔街继续炒作英伟达的预期。而且，我很早也分析过，美国生成式AI这股泡沫矿产最大的问题在于，生成式AI的变现前景仍然不明朗。首先强调一下，生成式AI只是AI的一部分，不代表AI的全部。而其他互联网巨头，动辄花几十亿美元，甚至上百亿美元的巨额资金去购买AI芯片显卡，从英伟达巨资买走这些金铲子，是为了能挖金矿。但问题就在于，如果人们发现，美国互联网巨头花巨资买走金铲子，挖出来的不是金矿，而是铜矿，怎么办？那么现在花巨资购买的金铲子，就会成为美国互联网巨头沉重的财务负担，这是很有可能成为戳破美股这轮资产价格泡沫的一个点。9月3日周二美股盘后，媒体称，美司法部向英伟达和一些第三方公司发出反垄断调查传票。此前曾向一些公司发放调查问卷，现在发出的是有法律约束力的请求，要求收到传票的公司提供信息。这意味着美司法部对英伟达涉嫌垄断计算服务市场的调查升级。其实不管基本面，还是消息面的影响，能在股价上有这么大的波动，这都说明美国AI板块的炒作，已经从热炒，到一个资本出货的阶段。否则，如果大资金如果还要继续炒作，利空也能当做利好来炒作。这也说明，从7月11日开始，美国大资本利益集团，其中有一部分资本派系，已经完成对美股做空的布局，所以正在利用这些基本面和消息面的影响，去放大影响，来放大股市波动，并从中获利。而这个过程，包括美国逼迫日本加息缩表，可能也是有这方面目的，就是利用日本加息这把刀，去戳破全球资产价格泡沫，我一个月前也分析过，美国逼迫日本加息缩表，这虽然会导致日债危机爆发，也会引发日股崩盘，但这也会引发全球金融市场动荡，加剧美股下跌，这虽然对美国虽然没有好处。美国会逼迫日本加息缩表，显然有一部分资本派系也提前做好做空全球金融市场的准备。日本加息缩表，就成了这些资本派系手里一把尖刀，也会成为一个背锅对象。此外，现在临近美国大选，美国金融市场被放大波动，也会成为影响美国大选的一个重要因素。这也意味着未来这两个月，美国金融市场的波动会很大，会成为各方资本势力角逐的一个焦点战场。
