终局来临！美联储两年半加息终结，35万亿债务压顶，美国何以走向衰退？
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2024-09-23 07:02
上海
9月19日，一个对全球金融市场至关重要的日子。美联储在经历了两年半的加息周期后，终于决定降息。这一决策不只是美国经济的转折点，也是全球经济格局的重大拐点。在这场长达两年半的加息"盛宴"中，全球资金流动出现了前所未有的干涸，各个行业在经济压力下艰难度日。如今，美联储的降息决策似乎标志着一个全新的开局。那么，这次降息到底意味着什么？又会对美国自身和全球经济产生哪些影响呢？首先，很多人可能会有一个疑问：美联储降息，降的到底是什么？简单来说，降息意味着美国的存款利率和贷款利率都下降了。这也意味着过去两年半里美联储从零利率一路升到5.5%的政策即将迎来逆转。这样的利率环境吸引了全球的资金涌向美国，从而推高了美元的地位，压制了全球其他市场的资本流动。而这次降息的关键，不仅仅在于降了多少个基点（BP），而在于它标志着全球新一轮降息周期的开始。那么，为什么美国选择在这个时间点降息？背后的原因其实并不复杂。最直观的原因是美国经济表现不佳，尤其是就业市场出现了明显的下滑。近半年来，美联储一直在极力维持不降息的态势，不时会在关键决策前公布一些“亮眼”的就业数据，来暗示经济依然强劲。然而，这些数据背后却隐藏着修正和调整。例如，某月原本声称新增16.5万就业岗位，经过修正后实际减少了三分之一，显示真实的就业形势远不如表面看起来那么乐观。美国就业市场疲软意味着经济增长乏力。如果就业不好，意味着美国经济整体在走下坡路。面对这样的形势，美联储必须通过降息来刺激经济，防止陷入更严重的衰退。前两年，为了应对疫情和刺激经济，美国政府大规模举债，国债总额已经突破了35万亿美元。这一数字超过了中国、德国、日本、印度和英国五国GDP的总和！也就是说，美国如今已处于“资不抵债”的状态。在这种情况下，降息是美联储为减轻债务负担的一个重要手段。通过降低利率，可以减少政府和企业的利息支出，从而缓解债务压力。否则，如果继续维持高利率，美债的利息支出将变得难以承受，美国财政赤字和债务危机可能进一步恶化。许多人可能会觉得，降息这件事与自己无关，尤其是那些不炒股、不投资黄金的人。事实是，美联储降息与每个人息息相关，尤其是其对全球经济的连锁反应，不可忽视。美联储降息意味着美国的存款利率下降，而之前那些享受5%以上高息的资金的去向必然会发生变化。曾经大批量流向美国市场的资金，会因为利率下降而逐步撤离，寻求更具吸引力的投资渠道。与此同时，美元的贬值也会推高大宗商品和黄金等避险资产的价格。因为在全球经济放水的背景下，资金往往会涌入那些能够保值或增值的资产类别，推动其价格上涨。随着美联储的降息，全球其他经济体的降息空间也被打开。过去两年，由于美国逆周期加息，其他国家为了避免资本外流，不得不跟随加息，压制了本国经济的复苏潜力。而现在，美国的降息为全球经济开了绿灯，很多国家也将顺势跟随降息以刺激本国经济。最典型的例子是欧洲。由于受俄乌冲突的影响，欧洲经济疲软，早已期待降息来缓解压力。美联储的降息无疑给了欧洲央行一个信号，使其更早地放松了货币政策。历史经验告诉我们，当美国进入降息周期时，全球资本往往会寻找新的投资机会，尤其是在新兴市场。这些资金可能会涌入新兴国家的房地产、股票和其他核心资产，带来一波抄底浪潮。美联储的降息不仅仅是美国内部的经济调节，更像是全球经济的一次重大调整的开始。美元的贬值、资本的重新配置以及新兴市场的机会，都将深刻影响未来几年全球经济的发展走向。对于普通人来说，这意味着未来可能会面临更多的投资机会与风险。资产价格重估、资本流动变化，都将直接影响到每个人的财富值和经济生活。终局来临，美国正在走向衰退，而全球经济已踏上新的征程。
