【周价格评析】硅料现货价格较为混乱 组件低价水平止稳

文摘   财经   2024-11-14 11:30   中国台湾  

价格说明
  • InfoLink 公示价格时间区间主要为前周周四至本周周三正在执行和新签订的合约价格范围。

  • 现货价格主要参考超过 100 家厂商之资讯。主要取市场上最常成交的「众数」资料作为公示价格(并非加权平均值)、根据市场实际情况酌情调整。

  • 多晶硅美元价格,主要反应多晶硅「非中国产地」对应的美元价格范围,非人民币价格换算。

  • 电池片美元高价,PERC / TOPCon M10 尺寸电池片对应皆以「东南亚产地」电池片价格为主。

  • 组件环节部分,人民币价格为中国内需报价,均价以当周交付出厂价格(不含内陆运输费用)为主。主要统计当期时间内交付的分布式、集中式项目,高低价依据市场状态反映二线厂家、或者部分前期项目价格为主;美元价格为非中国地区的海外价格,并以 FOB 报价不含关税,非人民币价格换算

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InfoLink 的价格信息主要来自平时与业界的面谈、电话访问或通讯软体等沟通渠道讨论所取得,主要取市场上最常成交的数据作为均价,且加上 InfoLink 专业分析群的市场预测。我们力求信息的全面性与完整性,惟此信息仅供参考使用,我们不对任何人的市场操作、投资建议负任何责任。

 硅料价格

价格方面,本周硅料环节变化与上周雷同,买卖双方仍在胶着,本周交付量体较少,影响价格变化平缓。国产块料主流价格每公斤价格 36-42 元人民币,均价弱势维持在每公斤 40 元人民币,其中一线厂家整体价格仍偏向 39-42 元人民币的范围,二三线厂家价格则偏向低价落于每公斤 36-38 元人民币。国产颗粒硅每公斤价格 36-37 元范围,均价维持每公斤 36.5 元左右,本周价格保持平稳,当前颗粒硅滞库压力较小。

供需方面,十一月龙头厂家策略调整,厂家仍希望平稳价格为主要导向,加之枯水期来临、对应四川与云南产区的生产基地的排产下修稼动率,且新产能爬坡增量有限,十一月整体产量下滑至 12-12.3 万吨左右,产量下修的策略也为平稳价格带来可行性。但仍须观察厂家库存去化速度,当前拉晶环节稼动率近期已经下探至 50% 徘徊,考虑到过往春节前的备货需求,硅料库存有机会进一步加快去化,然仍需要观察硅片稼动率是否有近一步下修的可能性,因此接下来买卖双方之间的博弈仍将是观察重点。

库存方面,现货库存规模有持续上升态势,即使绝大多数企业已经下调稼动和减少产出量,但是滞库规模有增无减,另外,近期行业热点话题较多,信息真假难辨,建议相关方面理性观察。

海外料部分,大宗执行价格本周价格仍维持在 19-23 美元的水平,然而近期因美国政策波动影响,执行量体也正在缩小,部分海外厂家也在十月提前检修应对,后续仍须持续关注美国动态。
 硅片价格

时至年末,观察上周在电池厂家积极出货下,连带引起硅片采购冲量,硅片厂家在手库存持续缓慢出清,主流规格 183N 市场价格出现坚挺横盘,市场成交价格回到每片 1.03 元人民币的水位。

从细分规格来看,P 型 M10 和 G12 规格的成交价格分别为每片 1.1-1.15 元和 1.7 元人民币,其中 182P 型硅片生产企业陆续反馈已经减缓生产,价格维持每片 1.1-1.2 元人民币价格水位。

而 N 型硅片部分,这周 183N 硅片主流成交价格出现小幅涨势,企业主流出货价格落在每片 1-1.03 元人民币,观察周三厂家每片 1 元人民币的价格已经收尾未形成大批量成交。至于 G12 及 G12R 规格的成交价格约为每片 1.4-1.45 元和 1.18-1.2 元人民币。

近期尺寸之间存在明显不同的供需变化:本周买卖双方陆续反馈随着硅片厂家将生产规格逐步转往 210RN 生产,183N 规格产品出现供应紧俏之势,反映在价格走势 183N 硅片成交水位正在逐步从每片 1 元人民币朝向每片 1.03 元人民币移动。后续不排除价格成交水位回到每片 1.05 元人民币范围;至于 G12RN,在供应提升之时,价格正处于松动下跌阶段,本周 210RN 低价来到每片 1.16-1.18 元人民币价格,同时,更低价格也开始有厂家在挑战博弈中。
 电池片价格
本周 P 型电池片价格同上周持平,M10 与 G12 尺寸均价为每瓦 0.275 元与 0.28 元人民币,价格区间则分别为每瓦 0.26-0.28 元与每瓦 0.27-0.285 元人民币。由于 P 型电池片仅剩少数企业生产,整体供给减少与组件端需求下降的情况并行,预期长期价格走势也将趋于平稳。

N 型电池片方面,本周 M10、G12 尺寸均价为每瓦 0.27 元与 0.285 元人民币,价格范围则分别为每瓦 0.26-0.28 元与每瓦 0.28-0.29 元人民币。但在 G12R 部分,本周均价下跌至每瓦 0.27 元人民币,与 M10 尺寸均价趋同,价格范围则落在每瓦 0.27-0.28 元人民币。因当前市场对于该规格的需求持续疲软,预测短期内的价格走势仍相对悲观。

与上周逻辑相同,N 型各尺寸电池片在近期出现供需关系的变化,相较于 G12R 因需求降低而跌价,M10 尺寸虽然本周均价维持每瓦 0.27 元人民币,但由于年底交付订单导致需求短期回升、供应相对紧俏,本周已有少量订单以每瓦 0.275 元人民币成交,部分电池厂家后续也将以每瓦 0.275 元的价格作为主流报价,但未来能否大规模落地,并带动整体电池环节价格上涨,还须观察组件端的接受程度。
 组件价格

当周成交量较少,本周价格僵持为主。当前 TOPCon 组件价格僵持 0.65-0.7 元人民币的区间,前期遗留订单仍有部分 0.7 元以上的价位少量执行,低价 0.62-0.63 元的价格仍有存在市场,但交付量体已经在减少,且招投标价格也开始稳定,种种迹象也为市场增添正向信号。分布式项目本周落于 0.68-0.74 元人民币,然而大批量成交仍需时间酝酿。厂家也积极协调调价机制的调整周期拉长、调整交付条款以免无法执行的情况发生。整体价格后续仍需要静待协会协调价格、以及厂家之间的自律行为是否能成功发酵,然近期观察项目仍有部分低于 0.68 元的价格在进行商讨。

考虑终端接受度,我们仍维持相同看法,虽部分组件厂家已调整报价上扬,然而实际落地仍需时间发酵,且库存、海退等非常规组件持续扰乱市场,执行价格仍受到纷扰,短期组件价格大概率以平稳为主,大幅上调价格的可能性较低。

需求面来看,行情偏淡情势延续整个四季度,当前需求策动我们观察仍主要以国内地面项目带动为主,接下来 2-3 周国内招投标项目将是重点观察价格能否顺利止稳的指标。

其余产品规格售价,本周暂时稳定不变,厂家多数在观望后续价格走势能否顺涨。182 PERC 双玻组件价格区间约每瓦 0.65-0.76 元人民币,甚至因产品已成为特规,新签订单部分与 TOPCon 产品价格产生倒挂迹象。HJT 组件价格约在每瓦 0.75-0.875 元人民币之间,大项目价格偏向中低价位 0.75-0.8 元之间的水平,非主流瓦数部分售价向下至 0.7-0.73 元人民币。BC 方面,也同步有上抬价格迹象存在,N-TBC 的部分,目前价格听闻 0.79-0.82 元人民币之间的水平。

海外市场价格本周小幅下降,HJT 价格每瓦 0.11-0.12 美元。PERC 价格执行约每瓦 0.07-0.095 美元。TOPCon 价格区域分化明显,亚太区域价格约 0.085-0.105 美元左右,其中日韩市场价格在每瓦 0.10-0.105 美元左右,印度市场若是中国输入价格约 0.08-0.09 美元,澳洲区域价格约 0.10-0.115 美元的执行价位;欧洲市场需求较为疲弱,价格约在 0.087-0.10 欧元;巴西市场价格仍持续听闻低价抛售状况,价格混乱约 0.07-0.10 美元皆有听闻;中东市场价格大宗价格约在 0.09-0.115 美元的区间,大项目均价贴近 0.1 美元;拉美 0.09-0.10 美元。美国市场价格受政策波动影响,项目拉动减弱,厂家新交付 TOPCon 组件价格执行约在 0.2-0.27 美元,PERC 组件与 TOPCon 组件价差约在 0.01-0.02 美元。近期新签订单报价持续下落,明年一季度报价下探,本地产制价格报价 0.27-0.3 之间,非本地价格 0.18-0.22 之间。InfoLink 将视市场情况添加本地制造价格。

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