这次人大会议的发布会放在了下午盘后4点召开，结果就被解读成刺激不及预期，而小作文的预期是10万亿。但实际上，地方化债除了这次会议公布的6万亿之外，还有每年8000万的地方专项债，以及2万亿的棚改隐债（2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还），总共达到12万亿，这个地方化债的力度还是很大的。如果再加上3.3万亿的设备更新，以及几批超长期国债，使得未来5年的放水力度空前。因此，周五的股市完全是无厘头的打压。
我在前面说了，中美的化债大周期开启。我们的放水除了上面说的这些刺激政策之外，其实更汹涌的大水还是美元的流入。这波美元降息，估计流出美国的资金会在10万亿美元以上，而纵观全球能够去的，比较好的地方，还是我们这里，能进来2万亿美元，也有近15万亿的增量；另外一部分就是我们这几年外贸赚的未结汇的美元也有2-3万亿，这部分中大部分还是会结汇流入的，我们估2万亿进来，也是15万亿。保守点，我们把这两项流入的只算20万亿人民币（3万亿美元），这个水量也是巨大的（进入后会经过银行的放大）。
内外相加，水量接近40万亿人民币。如果考虑到货币乘数，就是百万级，已经和我们的GDP相当了。而对于外面流入还是保守估计。当然，很多人会说，特朗普上台未必会放水。这个我前面分析过了，以特朗普的政策和目标来看，不大放水是不可能的。降税所带来的税收减少需要印钞解决，重振制造业更需要低利率放水来支持。虽然马斯克提议特朗普政府要减少开支，但这些开支是说能减少就能减少的？军工集团的8000多亿能减？美债余额的利息1万多亿能减？真要减，例如军工复合体的，马斯克和特朗普怎么死的都不知道。政府开支是可以减少，但能减少的部分基本可以忽略。而面对这么高的美债余额，特朗普只有降息和印钞这一条路可选。
另外我们还要知道，我们的2035年目标，我们的人均GDP是要达到中等发达国家水平的。中等发达国家水平就是人均2万美元，而我们目前的人均还不到1.2万美元。我们需要在未来10年让我们的人均GDP几乎翻一倍，不放水刺激经济发展能行么？你可以发牢骚说我党的不是，但你不能忽视我党追求达到目标的能力和决心。
至于未来10年，我们的大放水会不会导致我们的汇率大贬值，一句话，不会。一方面是大多数国家都会放水，而汇率是相对的，我们的生产能力会保证我们的汇率坚挺；另外一方面，人民币会逐渐国际化，我们放的这点水会变成一些国家的外汇储备，不会导致人民币汇率大贬值。其实美元大贬值的风险是要远远高于我们的，原因跟我们则相反：去美元化和工业萎缩（特朗普的重振制造业注定就是喊喊口号，很难实现的）。
如果回顾二战以来人类的发展之路，货币放水贬值都是一直以来的趋势，这次也不会例外。因此，我们没必要在这次世纪大放水之初就感觉到恐惧，要恐惧也是大放水后期的事情了。对于现在，就一个字：干！
【后记】：短期的起伏很正常，但中长期的趋势是确定性的。普通人抓住这个确定性的部分就可以了。
