市场领航日报
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重要进展
股市：美国股市因就业数据强劲而上涨
周五，美国股市小幅攀升，强于预期的就业数据提振了市场情绪，而失业率的上升则支撑了投资者对进一步降息的预期。标普500指数创下年内第57个历史新高，纳斯达克指数全周上涨超过3.3%。有消息称，联邦委员会支持一项要求TikTok母公司在美国剥离该应用程序的法律，随后Meta Platforms和Alphabet等“科技七巨头”的股票出现上涨。与此同时，周五亚洲股市呈现个别发展态势。韩国首尔综合指数延续跌势，收盘于三星期低位。我们维持对韩国股市的低配看法，因为政治不确定性（即使尹锡悦在周末的弹劾投票中仍可留任）可能会继续打压投资者情绪。相反，投资者在等待本周稍后的中央经济工作会议上可能宣布的刺激措施，中国股市因此上涨。上证综指上涨1%，升至3400点以上，下一技术阻力位为3430点。
宏观/债券：劳动力市场数据强劲，美国政府债券收益率仍走低
周五，强于预期的美国就业数据凸显出劳动力市场的持续走强。继10月数据向上修订至3.6万人之后，11月非农就业人数增加22.7万人，超出预期。继10月飓风和罢工造成的破坏之后，私人部门和制造业的就业人数也反弹至正值。失业率小幅上升至4.2%，但平均时薪按月增长0.4%（按年增长4.0%），显示出实际薪资的持续增长。此外，12月密歇根消费者信心指数初值上升至74，反映出消费者信心的增强。尽管经济数据表现较好，但市场将下次政策会议降息25个基点的可能性提高至85%。周五，美国国债收益率下跌，10年期和2年期债息分别跌至4.15%和4.10%。
外汇：强劲的劳动力数据推动美元上涨
由于美国非农就业数据超出预期且11月平均收入增长强于预期，美元指数（DXY）周五上涨0.3%。美联储理事鲍曼（Michelle Bowman）和哈马克（Beth Hammack）强调，在通胀依然高企的情况下，应采取谨慎、循序渐进的降息方式。市场现在将注意力转向本周稍后公布的美国消费者物价指数（CPI）数据，美元指数可能会测试其阻力位107。加拿大10月就业意外上升，但美元兑加元仍上涨1%。加拿大失业率飙升至三年高位，增加了加拿大央行本周降息50个基点的可能性。如果持续突破1.4180，可能会打开通往1.4270的道路。澳大利亚经济增长数据弱于预期，澳元兑美元下跌1%，这引发了外界对澳大利亚储备银行在明天政策会议上可能采取鸽派立场的担忧。货币市场预计2025年2月可能降息。不过，澳元兑美元已接近超卖区域，下行风险似乎有限，支撑位需留意0.6270。
焦点图表
上一交易日市场变化
综合图表
关注观点
技术走势图表
美国10年国债收益率
标普500 指数
欧元兑美元
WTI油价
黄金
铜价
美元兑日元
美国10年-2年期国债收益率利差
美国纳斯达克指数
欧洲STOXX 50
英国富时100
香港恒生指数
新加坡海峡时报指数
日本东证指数
中国沪深300
印度NIFTY 50
美国2年期国债收益率
日本10年期国债收益率
德国10年期国债收益率
中国10年期国债收益率
英镑兑美元
澳币兑美元
美元兑新加坡币
数据源: 彭博终端、渣打银行
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我们的12个月资产观点
本周市场主要事件
上证综指下一个阻力位是3430
大多数资产的市场多样性依然稳健
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