相比于今天波动没那么大的市场，国债逆回购可谓是暴涨了。
平常不到2%利率的逆回购，今天飙升到了7.77%，创出了一年多以来的新高。
一谈老师之前讲过为什么国债逆回购会走高的原因，其中最重要一个原因是央妈要维稳汇率，收紧流动性。
从市场的角度来说，流动性紧张，对资本市场来说不是好事。
但从收益的角度，我觉得大家最近可以多关注逆回购，反正市场不好的话，钱放着也是放着。
多参与几天逆回购，晚饭就可以加两个鸡腿了~
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今天市场冲高回落，上午通胀线领涨，中午切换成了半导体。
早上一谈老师在圈子里讲了通胀线启动的的逻辑。
通胀线是我们接下来会重点关注的方向，后面再和大家细说，眼下还是继续和大家聊科技线的变化。
今天中午半导体的上涨关于美帝的一个小作文，结果我去搜发现小作文是fakenews，去年的新闻被拿来新瓶装旧酒了。
看到这个假作文，心里不禁感慨特朗普时代小作文的证伪效率比拜登时代容易太多。。。有点东西全被特朗普在推特上说完了，不像拜登还得等公文。
不过虽然小作文证伪后半导体回落，但我觉得这一次还是有一些不一样的地方。
这点不一样主要体现在村龙（村龙是国内半导体代工龙头）在港股涨的比A股好。
（彩色为港股、黑白为A股）
一般来说，在这种大公司因为热点原因上涨的时候，港股向来都是落后A股的。
就像过去村龙在港股的表现一直没有A股好。
（村龙十月初的走势,彩色为港股、黑白为A股）
但是当资金认可基本面确实出现了变化的时候，港股同标的的波动就开始比A股大了。
这个逻辑在过去新能源活跃的时候，就有过非常典型的例子。
一开始A股的赣锋锂业表现比港股的赣锋锂业强，后来产业趋势确定，港股赣锋锂业后来居上，越来越强。
（彩色为港股、黑白为A股）
我觉得核心原因是港股因为流动性的原因，在公司没被大资金关注到的时候，一直比A股便宜。
一旦大资金认可了其长期的逻辑，这部分估值的洼地就会被填平，产生超额收益。
现在看村龙也有点这个意思，毕竟是国产算力代工的核心公司。
而且就算无法参与港股，我觉得村龙在港股趋势性的表现比A股好这件事，也为整个板块的长期逻辑加了一份，方便板块后续反复活跃。
这是我觉得今天最值得和大家提醒的一点，其余的咱们下周在聊。
周末愉快！
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