两大利好
财富
2024-09-18 17:16
北京
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关注「凯恩斯」，获取投资策略！鲁迅说：“中国人性情总是喜欢调和、折中的，譬如你说在这里开一个天窗，大家一定不允。但若你主张拆掉屋顶，他们就会来调和，愿意开窗。”今天股市焦点是9月19日（明天）凌晨2点美联储降息，之前联储释放信号降息25个基点，而美参议员沃伦呼吁美联储降息75个基点以提振经济。于是，华尔街开始调和、折中，市场衍生品预计降息50个基点概率是64%。50个基点和25个基点有差别吗？有。一方面，市场喜欢更快降息，如果第一次是50个基点，那么未来每次降息大概率也是这个幅度。另一方面，50个基点说明美联储喜欢折中、调和，说明美联储回受到舆论影响，所谓独立性并非铁板一块，这对美元不好，但此消彼长下，对人民币扩大影响力是好事。![]()
对于A股投资人，美联储降息可能是近期宏观面唯一利好。因为8月国内的经济数据还是不太理想。比如社零，1-8月同比3.4%，而8月单月只同比2.1%，以旧换新刺激政策下，消费增速依然继续下降，说明在缺少了收入预期之下，刺激消费的作用有限。还比如金融数据，M1-M2剪刀差继续扩大，尤其是M1同比-7.3%，说明当下大家都爱存钱不爱花钱。体现到经济上，楼市需求不振，中秋节茅台都开始卖不动，月饼销量下滑，碳酸锂价格甚至一度跌到7.7万每吨，远低于碳酸锂制备成本，而金价屡创新高的同时，老百姓不是去金店抢购金饰，而是到金店去将黄金套现。微观的现象说明中国内需不足的问题比较严峻。而相对好看的数据，只有进出口一项，但众所周知，未来出口将面对欧美保护主义联合发力。综上，央行释放流动性，振兴内需，刻不容缓。当然，我依然坚信，美联储降息能够刺激A股大反弹。要振兴消费和内需，要有钱，老百姓有钱才会花钱。而国内居民如今爱存钱，对未来信心不足，担心生病和失业，所以暂时指望不上，所以振兴内需要“借东风”，这个东风就是外币。美联储降息后，中外利差缩小，欧美资本会回流中国，中国出口企业离岸账户的美元欧元也会回流，要用好、留住这些回流资金，就要优化营商环境和对外资开放，并且要提高中国社会整体的包容心，要在国际上多交朋友少树敌。 ![]()
宏观经济的利好是美联储降息，意味着全球资本流向即将发生改变，也意味着A股大反弹即将到来。我们给出的沪指调整目标是2690，今天沪指最低是2689.7点，几乎是一点不差，如沪指今天是历史大底，足够做吹牛的资本了！![]()
理论上，人民币和美元利差消失才会出现资本回流，大盘才会逆转，但我相信资本会预先做出响应，不会等到那一刻。而微观利好则是中国DUV光刻技术突破，工信部发布《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》，其中就包括国产氟化氪（KrF）光刻机（110nm）和氟化氩(ArF)光刻机（65nm），这标志着国产DUV技术已经落地，国产光刻机技术自主跨出了一大步，欧美的芯片封锁即将被打破。提供一批光刻机公司供参考：芯碁微装（直写光刻）、富创精密（零部件）、炬光科技（光学器件）、赛微电子（物镜）、波长光电（光源）、奥普光电（整机）、腾景科技（光学器件）、福晶科技（光源）、茂莱光学（光源）、电科数字（计算/控制模块）、新莱应材（零部件）、美埃科技/蓝英装备（洁净设备）、同飞股份/海立股份（温控）、东方嘉盛（服务）、上海微电子(整机，未上市)、华卓精科（工件台，未上市）。个人预测（不保准）DUV技术主攻企业包括上海微电子和华卓精科，但很遗憾，两家都未上市，其中华卓精科2019年就闯关科创板，但运气不好，审计机构因金通灵造假案被暂停半年业务，保荐机构因泽达易盛造假案被立案调查，而华卓精科2021年9月17日首发过会，但至今依然没有完成注册，并在近期主动撤回上市申请。而之所以这么多波折，是因为监管对其技术可靠性存疑。对此，我不做评判，毕竟技术是件严谨的事，毕竟这是家12年成立的企业。但如果DUV技术确信和其有关，还希望拿到资本市场上给投资人分享收益，分担风险。喜欢每天看我的文章，只要你点下面的“梅花”，公众号就每天会推送给你了。 吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】
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