在《反脆弱》一书中，塔勒布探讨了如何在不确定性、混乱和波动中不仅生存下来，而且还能从中获益的概念。他强调波动性和随机性是生活的一部分，而不是异常。生活如此，投资亦如此，投资中的不确定性增加了“游戏体验”，顺应逻辑、接受并有效应对，用反脆弱力去对抗不确定性，反而是获利的关键。
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尊重事实，了解逻辑——接受波动性
投资是认知的变现，因此在市场出现变化时，第一步就是要了解背后的原因。9月底市场的暴涨起始于多项重磅政策超预期落地。包括降准降息、降低存量房贷、通过新的货币政策工具支持股市发展等。政策利好叠加，投资热情迅速被点燃。同时美联储降息周期开启，也释放了全球流动性，从居民储蓄来看，中国住户存款9月底余额接近150万亿元，潜在资金的增加也加速了行情。
而紧接着市场面临了回调，上证指数在3200点左右横盘震荡。但是要知道的是，市场波动不仅是市场机制的正常表现，也是市场健康发展的必要条件。适度的调整有助于市场释放风险，为后续的上涨创造条件。
基于企业盈利能力的回升和长期增长信心的恢复，鑫元基金认为，后续A股市场会继续走好，但是预计未来一段时间市场以震荡为主，主题投资有望维持较高活跃度。由于三季报陆续披露，同时11月外部环境面临着美国降息及大选的不确定性，A股市场风险与机会仍然并存。
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资产配置——构建反脆弱组合
塔勒布推崇的投资配比是80~90%的低风险投资+10~20%的高风险投资。利用资产配置或许可以构建一个投资中的反脆弱组合，在波动的市场中更加稳健前行。由于股票、债券等大类资产的风险收益特征不同，彼此之间也可能存在弱相关性，投资者将不同资产纳入投资组合，能够起到分散风险、丰富收益来源的效果，进而平滑收益率曲线。
落实到实操上，投资者不妨参考资产配置“金字塔”原理，首先在“塔底”搭配“压舱石”资产，例如中短债基金等风险等级相对较低的固收类产品。在搭配好“塔底”资产后，投资者也需要适当布局“塔尖”资产，以提升整体投资的收益弹性。权益类基金能够充分发挥专业投研优势，通过深度调研，精挑细选，全面分析，从而把握权益资产的长期投资价值，不断为投资者提升投资体验。当然，现在市场上也有股债搭配的基金产品可供选择，投资者可以根据自己的风险承受能力，挑选一级债基、二级债基或混合债基等产品，一键布局。
除了在不同类型的大类资产之间进行配置外，投资者还可以依据宏观经济周期和市场情绪的波动，对不同行业和不同投资风格的细分资产进行战略性配置。例如，当经济进入复苏期，可以加大对金融和房地产等周期性行业的投资比例；而在经济衰退期，我们可以增加医疗保健、消费等具有防御性质的行业的投资比重。
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定投策略——保持在场
当市场处于底部区域，有的投资者会选择一次性买入，但这十分考验投资者的择时和交易能力。也有投资者选择定投分批买入，如果市场好转，定投既可以循序布局，也不至于错失长期机会；如果市场低迷，定投可以分摊风险、降低持仓成本。因此，选择定投的方式参与市场，对缺乏交易经验投资者来说，或许是个不错的选择。
尤其是针对波动较大的基金产品，选择定投，可以分散持有成本，提升投资体验。市场中，大幅上涨的日子常常紧随大幅下跌的日子，即使投资者幸运地避开了暴跌，也可能错失随后的大幅上涨。而定投，通过保持在场的方式会让投资变得更加从容。
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设置止盈和止损线——切忌贪婪
经常会听到有投资者说：我要是前几天卖了就好了？我要是节前上车就好了？这种心态再正常不过了，但是要想在市场中赚到钱，必须要克服自己的贪婪心理。明确自己投资的预期，而置止盈和止损线是实现这一目标的关键策略。
止盈线帮助我们在达到预期目标时及时锁定收益，避免因过度贪婪而陷入市场的不确定性。止损线则在市场不利时限制损失，防止因恐慌而做出非理性决策。这两条线共同构成了一个框架，让我们在市场的波动中保持冷静，确保投资决策基于理性分析而非情绪反应。通过这种方式，我们能够在控制风险的同时，实现资产的稳健增长，赚取真正属于我们认知范围内的收益。这种策略体现了对市场规律的尊重和对个人投资能力的清晰认识，是实现长期投资成功的重要保障。
投资中的反脆弱性不仅仅是关于在市场波动中生存下来，而是关于在这些波动中找到成长和繁荣的机会。我们应该追求的是一种能够在不确定性中变得更强大的投资策略，这样的策略将帮助我们在投资的道路上走得更远、更稳健。
风险提示
基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现。
