↑↑
端侧AI放量取决于三要素：算力、模型以及生态，而前两个作为必要条件当前已经具备了基础，模型成本端的快速下降，蒸馏后的轻量化，这些会加速端侧AI的落地。
大模型的实物化输出落地更离不开端侧硬件设备的迭代创新，目前普遍认为26年将是硬件创新大年。一方面，iPhone se将于25H1发布、4月中文版Apple Intelligence落地，叠加25年1月国补专项活动正式落地，会刺激需求，今明两年会迎来一轮较大的AI手机换机潮，这会反哺端侧迭代和创新。另一方面，AI大厂也在频繁搞大模型产品化，之前炒了字节豆包的AI耳机、AI玩具；云天【去年底交流会重点案例】进军C端发布AI眼镜和AI拍学机，近期也在走主升；而最近OpenAI也在做产品化，比如将开发可替代手机的生成式AI专用终端。也就是说，各AI大模型接下来会纷纷打造自己的生态，板块机会可想而知，在接下来的【新质成长交流会】会跟大家深度研究跟踪。
大模型方面，DeepSeek跳过了NV的CUDA框架，而采用汇编语言PTX，在实现细粒度操作优化的同时，根据GPU的驱动函数做一些新的开发，也意味着可以加速适配国产GPU的进程。虽然目前国产GPU并没有怎么反馈，但从中长期视角来看，国产GPU/ASIC的适配度势必会进一步提升，云+边+端协同是提升国内AI算力的途径。
对于端侧而言，首先离不开降本，DeepSeek-R1性能对齐OpenAIo1正式版，成本却比GPT-4o-mini降低了90%，DeepSeek高性能+轻量化+低成本会加速大模型的迭代和端侧AI的渗透。现在炒的DeepSeek接入，这个并不难，关键是你要把做出产品力来，首先要找垂类中有竞争壁垒高的。在端侧硬件方面，国内物联网模组厂商在端侧AI领域具备先发优势，比如之前边学边做研究的广和通、有方等；端侧SoC和NOR存储等方面也迎来新一轮成长机会，最近走的最强的ISP 安凯微【0115边学边做】对接的大模型之一就包括DeepSeek。
关于人形机器人，是具身智能的载体，特斯拉给的10X增速量产规划是支撑板块持续表现的底气，而下一个关键拐点也将出现在大幅降本那一刻，当然降本和量产本身是相辅相成的，从落实到个股业绩的时间来看，我想端侧AI是要快于人形机器人的。
还有智能驾驶，25年有望成为智驾从量到质发展大年，这来自于Tesla FSD入华和Robotaxi带来的双重潜在正向催化。头部车企为了展示科技领先性&提升毛利率，或将竞争的矛头从逐渐成熟的城市NOA指向以L3/L4 为代表的自动驾驶，在技术栈上这与具身智能高度相似。短期来看，资金在从机器人往智能驾驶方向高低切。
免责声明：本文内容仅代表作者个人观点，供交流学习，不作为操作建议，股市有风险，投资需谨慎，操作请风险自担！
【2025投资新纪元】
未经许可禁止转载、摘编、复制及镜像
如需转载请向本公众号申请并获得授权
