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如需下载PDF电子版源文件，请关注公众号“AUTO行家”后在公众号内对话框处发送“电池出海”获取。p欧盟强化碳减排目标，切实推动整车电动化。2023年3月，欧盟通过一项突破性轻型车二氧化碳标准修订案，将二氧化碳减排目标强化为：到2030年新注册乘用车二氧化碳排放在2021年基础上减少55%，新注册轻型商用车减少50%，并且到2035年时均实现新车100%减排。至此，欧盟成为全球首个对2035年以后新增轻型车设立100%二氧化碳减排目标的主要市场。p主要车企的碳排放离欧洲2025年的目标还有一定距离。据T&E，根据2023年销量，沃尔沃已经实现2025年的碳排放目标，除此之外，主流车企离目标还有一定距离，其中起亚、Stellantis等车企距离目标不到5gCO2/km，大众和福特则分别以22g和24gCO2/km垫底，差距较大。p为满足碳排放要求，2025年欧盟电动车需要较高的销量增速。2020年在严苛的碳排放目标下，欧盟27国的BEV份额跃升至5.4%（2018年仅1%），据T&E预测，2025年BEV份额达到20%才能满足碳排放要求（2023年约15%），在2024年销售相对平淡的背景下，以及假设PHEV份额相对稳健的情形下，我们预计欧盟27国的电动车销量同比增速或达到26%。p美国“小院高墙”战略实施不理想，对华新能源产业链限制中短期相对有所放松。2024年5月14号美国白宫宣布对中国部分产业加征关税，新能源产业链方面，非动力电池、天然石墨和永磁体的关税加征的执行时间从2026年开始，其他环节虽从2024年开始但总体影响有限；此外在IRA法案终稿中，对石墨和电解液中锂盐、添加剂、粘结剂等关键矿物方面的限制放宽，被推迟至2027年，同时规定用于热管理的材料、电池壳体以及铝塑膜等，都将不受FEOC的供应限制。我们认为美国电动化进程难以摆脱中国优质供应链，尽管长期中国企业在美可能遭遇份额上限，依然有必要通过海外建厂、技术授权等方式进入北美市场p以东南亚和巴西等为首的新兴市场的电动车销售快速增长，迎来发展临界点。2023年电动车销量看，东南亚主要市场中，泰国同比增长超4倍，达到近9万辆，市占率10%；印度同比增长70%，达到8万辆；越南在汽车市场收缩的背景下电动车销量超过3万辆，市占率15%；马来西亚电动车注册量同比增长超2倍。在拉丁美洲，2023年电动车销量近9万辆，巴西、墨西哥、哥伦比亚和哥斯达黎加处于领先地位。在非洲、欧亚大陆和中东，电动车仍然相对少见，市占率不到1%，但低基数下部分地区亦有较高增速表现。p政策扶持是新兴市场发展电动化的核心基础，同时中国电动化力量的进入推动市场快速发展。在各类激励措施下，低基数下新兴市场迎来电动车的高速发展，从开放程度来看主要分为两类，一类是保护本土厂商发展，例如印度、越南等，因此本土车企的销售占比高，另外一类是欢迎海外进入本土发展，例如泰国、巴西等，中国车企在这类市场的占比高。我们认为，中国自主出海将明显受益于无明显贸易壁垒的新兴市场，尤其是新兴市场迎来发展临界点后，销量有望继续快速提升，是中国自主在海外拓展的重要一环。p不断有大型车企自愿宣布未来十年内实现全部或部分车队电气化的目标。ICCT总结中国、欧盟、美国、印度、日本和韩国六个主要市场的主要车企的电动车销售目标，表明电动化浪潮下，主流车企对于电动化具有战略雄心。p主要车企提升长期电动化目标，将是保障渗透率提升的供给端基石。截至2023年，全球十大车企（2023年总销量超4000万辆、约占全球销售的55%）均已明确电动化目标。尽管部分车企未能实现或者推迟短期目标，但并没有缩减长期目标，反而强化长期目标，例如大众2030年在美国市场的BEV销售目标由50%提高到55%、在欧洲市场的BEV销售目标由70%提高到80%。同时也有重要的车企宣布燃油车销售逐步退出的目标，包括捷豹、雷克萨斯、路虎、本田等，电动化浪潮下供给端坚定推进，将是助推渗透率继续上升的关键基础。p政策扶持电动化、厂商持续推进电动化投资，全力以赴实现电动化目标。根据AtlasPublicPolicy2023年的分析，汽车和电池生产商计划到2030年在全球投资8600亿美元用于向电动汽车过渡。从按地区划分的累计电动汽车投资额来看，中国保持较长时间领先，欧洲和美国正在加速投资；从生产商视角，新老车企都在增加对电动车产业链的投资，并且我们认为在未来投资规模仍然会继续提升，切实推动全球电动车快速发展。p特斯拉引领欧美电动车市，同时主要本土厂商电动化车型增加，供给从零星到涌现。分析2023年欧洲和美国市场的销量top10BEV车型，特斯拉ModelY和Model3高居榜首，其后主要是本土车企为主。特斯拉在欧美市场处于领先地位，本土车企亦在快速跟进。p从欧洲热销车型参数看，价格带处较高水平，仅有一款低于2万欧。我们认为欧美电动车市仍有待进一步推出更实惠车型、或者细分市场爆款车型，从而继续渗透大众市场。本文来源：国海证券。 本文所用视频、图片、文字如涉及作品版权问题，请第一时间告知，我们将根据您提供的证明材料确认版权并立即删除内容。![]()
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