1000亿广东创投省队——粤科金融集团

作为国内首家省级科技金融集团，粤科金融集团起家于风投，现在立足创投，扎根广东，协同湾区，面向全国。粤科系基金规模超1000亿元，投资成绩卓越，广东创投省队——粤科金融正在绽放绚烂的“光彩”。

广东省粤科金融集团有限公司（简称“粤科金融集团”）是广东省人民政府授权经营的国有企业，是国内最早成立的创投机构之一，也是国内首家省级科技金融集团，着力打造服务广东科技创新的重要平台。

近年来，粤科金融集团紧扣高质量发展为主线，致力成为科创投资领域的主力军、战略性新兴产业的推动者、科技金融融合企业价值的发现者和创造者。截至目前，集团注册资本106亿元，总资产436.26亿元，粤科系基金规模超1000亿元，覆盖全省18个地市，投资覆盖全省17个战略性产业集群，累计为3000多家科技企业提供投融资服务，推动180多家企业实现IPO上市。

粤科母基金董事长李铁瑛曾表示，粤科金融集团起家于风投，现在立足创投，接下来希望壮大于产投。在地域上，粤科立足广东，协同湾区，面向全国，并积极布局海外。在运作上，粤科采取“直投+母子基金”的方式。

具体而言，布局策略上，首先，粤科金融集团跟高校科研院所密切合作，围绕大院大所大平台进行科创类基金的深耕。第二，粤科金融也会布局产业类，早中晚期全阶段地进行投资标的的组合。

第三是平台化，粤科依托广东省政府，能接触到丰富的资源，包括中央企业、广东省21个地级市地方政府，产业方、高校、科研院所、金融机构等等。粤科金融集团现在正在整合资源，计划打造一个平台，通过平台汇聚项目和资金。第四就是组建联合体，把上面提到的资源组合在一起服务区域经济产业的发展。通过组团式投资，成本优势、规模效应、能带动的投资回报都会有极大的提升。

据粤科金融集团的官方网站信息，粤科金融的业务包含了科创投资业务、科技产业业务、科技支持业务、产融运营业务几个方面，围绕着广东科创投资发展、战略性新兴产业推动，粤科金融走上了轰轰烈烈的创投省队征程。

粤科金融集团是2000年9月登记成立的，但其前身经历的投资岁月要长几年，粤科金融集团这一广东创投省队的征程，实际要从1992年算起。

1992年，广东省人民政府批准成立广东省第一家风险投资公司广东省科技创业投资公司，广东创投省队开启了别样的投资征程。1997年，广东省科技风险投资有限公司成立。2000年，以广东省科技创业投资公司与广东省科技风险投资有限公司为基础组建广东省粤科风险投资集团有限公司，广东省粤科风险投资集团有限公司是中国最早创立的省级创投公司之一。

2013年，广东省粤科风险投资集团有限公司更名为广东省粤科金融集团有限公司。粤科金融集团是省委、省政府为进一步促进广东科技、金融和产业相融合，更好地服务广东经济建设和社会发展而组建的科技金融集团，也是国内首家省级国有科技金融集团。

2014年，根据加快推进全省国家级高新区科技和金融结合会议精神，粤科金融集团设立了东莞分公司，并在全省九个国家级高新区设立科技金融业务分支机构。2015年，粤科金融集团根据深化改革、加快发展的要求，进一步整合“2+6”业务体系，构建以创业投资、科技金融、科技园区和上市公司平台四大业务为核心的“3+1”业务体系。

随着投资的积累和部分投资项目收获的到来，2016年，粤科金融集团获得“广东十大创投机构”称号，并荣获“投中2016年度中国最佳创业投资机构TOP100”第18名、清科集团“2016年中国创业投资机构100强”第19名、“2016中国私募股权投资机构LP20强”。

2017年，粤科金融集团适应加快创新改革发展，打造国内一流创投机构的战略需要，构建完善基金业务、创投业务、金融业务和资产管理四大业务体系，基本形成“创投为主、多业联动”的发展格局。2018年，省创新创业基金以资本金形式注入粤科金融集团，粤科金融集团注册资本金接近百亿元，企业综合实力显著提升。

随着粤科金融集团发展壮大，粤科金融面向全国散发着“光芒”。今年7月，“聚焦新质生产力 打造创投新生态”首届峰会暨创投联盟成立大会在粤科金融大厦成功举办。这场大会，集聚全国创投机构300多家，签约母基金超300亿元，基金集群规模超1000亿元，汇聚独角兽及成长期科创项目200多个。这是粤科金融集团影响力、号召力的体现，广东创投省队名如其实，实力超群。

以前，创投机构主要停留在一对一的单打独斗模式。随着行业竞争的加剧，粤科金融集团在国内率先提出创投联合体业务模式。由粤科金融面向全国，根据某一个地市的行业特色，提出成立联合体去跟地方政府进行创投业务的对接。

中山是粤科金融集团创投联合体模式的第一个试点，当时，全国有26个头部创投机构踊跃报名参加，粤科金融筛选其中15个形成创投联合体。此外，广州白云也已经落地创投联合体，肇庆和惠州还在谈，未来这种模式将在全广东省铺开。

在创投联合体中，粤科金融的资源整合能力、规模效应、资金撬动效应和创新引领效应都得到了加强。资源整合方面，粤科金融变单打独斗为组团式服务，带着创投机构、金融机构、产业资本、高校科研院所、工程建设方等一起为地区产业发展赋能，将资金、项目、技术、人才等资源集聚起来，通过资源整合达到经济增量做大、存量做优的效果。

规模效应方面，联合体各成员单位在地区项目投资上形成聚合效果，通过增强整体议价能力、降低服务成本，加大投资规模。中山、广州白云拟投项目79个、投资金额111亿元，通过“以投促引”带动地区招商引资。

在资金撬动方面，粤科金融集团拟在中山、广州白云设立总规模40亿元的联合体基金，按照地区政府和联合体成员一定比例进行配比组建基金，并将资金投资在当地，形成比较大的撬动效应。

在创新引领方面，创投联合体成员能够为当地带来增量的创新项目，引领地区科技创新和新兴产业发展。另外，通过与中山大学、南方医科大学、深圳先进院等高校院所进行深度对接，向地区导入孵化培育的项目资源，推动地区重点产业链向上下游延伸。粤科金融集团践行的创投联合体业务模式，创新创业，开辟了不一样的广东创投省队“发光发热”之路。

筚路蓝缕，以启山林。成立于2000年的粤科金融集团已经形成多层次、立体化的基金管理体系，据2023年5月数据，其共管理基金161支，基金总规模超1000亿元，推动超180家企业IPO上市。粤科金融二十多年的发展史，凝聚着中国创投行业的发展缩影，其构建的庞大投资体系，让我们领略了不一样的投资风采，这里我们仅对直接的股权投资体系进行梳理。

（2）广东粤科风险投资管理有限公司

广东粤科风险投资管理有限公司于2009年4月注册成立，是粤科金融集团控股的直属风险投资管理公司，长期专注于风险投资、创业投资业务，管理粤科金融集团委托的广东省科技风险投资有限公司的风险资本。

同时受托管理广东粤科天使一号投资基金、广东白云新材料投资基金、广东省粤科财政股权投资有限公司、广东粤科拓思智能装备基金、广东粤科创赛种子一号创业投资有限公司、广东省粤科大学生创新创业投资有限公司以及区域合作基金“佛山市科技风险投资有限公司”和“佛山科海创业投资有限公司”等投资业务。公司拥有一支专业化投资业务团队，投资人员近40人，投资案例百余项，直接上市项目包括风华高科、广东榕泰、威尔科技、顺络电子、广东鸿 图、精艺股份、格林美、中京电子等。

（3）粤科金融集团筹备成立广东粤科创投投资有限公司和粤港澳大湾区绿色技术银行，其中广东粤科创投投资有限公司是粤科金融集团的重要投资平台之一，作为广东省创新创业基金运作实体、集团政策性项目的主要执行者，组建及管理省创新创业基金实体项下子基金，开展省创新创业基金实体相关直投项目投资。

（4）创投行业布局

粤科金融集团旗下广东省粤科母基金投资管理有限公司注册资本1亿元，是粤科金融集团的全资投资管理公司，广东省内最大的专业性国有母基金投资管理平台。母基金管理公司统筹管理省创新创业基金，组建和管理政府引导基金、市场化母基金、战略性新兴产业基金、S基金等多种类型。近年来共引导400余亿元的社会资本进入创业风险投资领域。

2021年，母基金管理公司先后获得全球母基金协会“2021年全球最佳母基金机构TOP50”、金牛奖“最受股权投资机构欢迎LP”、投中“2021中国最佳母基金”及“2021省级政府引导基金最佳风控TOP30”第3名等众多荣誉。

（6）省双创基金

2018年初，广东省委省政府决定将71亿元广东省创新创业基金以资本金形式注入粤科金融集团，由粤科金融集团按市场化方式运作。

粤科金融集团积极发挥广东省创新创业基金的引导带动作用，围绕广东省20个战略性产业集群建设、九大领域重点研发计划和重大创新平台建设等战略部署，多渠道引入政府资源、产业资本参与组建市场化运作基金。

截至2021年6月底，实现基金认缴总规模483.5亿元、实缴总规模273.05亿元，共设立70余支子基金和3个纾困资金出资平台，投资项目495个共153.6亿元。目前，创新创业基金投资企业中，已有40余家企业在境内外上市。2020年，广东省创新创业基金获得“2020全球最具潜力母基金TOP30”、中国母基金联盟“2020年政府引导基金最佳风控TOP50”第15名等多项荣誉。

（7）基金运作案例

典型的粤科金融集团基金运作案例是粤科南海母基金和新媒体基金，粤科南海母基金运作案例展示如下：

广东省粤科创新创业投资母基金有限公司由粤科金融集团、佛山市南海区政府和招商银行共同出资设立，致力于围绕国家和省重点发展的战略性新兴产业，以市场化的运作导向，发挥国有资本引领放大作用，推动资源力量向科技创新关键领域、核心环节和重大科技设施建设集中，向广东省20个战略性产业集群等前瞻性战略产业集中，培育发展一批自主创新能力强、创新带动效应明显的企业发展。

经过多年的投资运营，已逐步成为国内具有影响力的母基金, 基金总规模141.5亿元，设立子基金17支，累计投资266个创新型企业，推动42个项目实现IPO，合作伙伴包括深创投、红杉资本、摩根士丹利、广发信德，天禾原点等。

（1）广东鸿图

广东鸿图科技股份有限公司是国内压铸行业的龙头企业，于2006年成功上市。粤科金融集团作为广东鸿图的实际控制人，积极主导广东鸿图顺利完成公司债券发行、配股融资、对外收购等重大资本运作，推动其完善汽车产业链布局，大幅提升该公司资产规模以及盈利能力、抗风险能力。

2014年9月，粤科金融集团正式成为上市公司广东鸿图的第一大股东和实际控制人，为打造集团上市公司资本运作平台奠定了基础。至今，广东鸿图已在华南、华东、华中等地区布局多个生产基地。

目前，广东鸿图正积极推动产品由汽车零件向零部件转变，产业由产品加工向上下游产业链延伸，行业由汽车行业向铝制品制造业拓展，进一步增强资本实力、核心竞争力和科技创新能力。

（2）产业园/孵化器

广东省粤科产业园投资开发有限公司（简称粤科产业园）成立于2013年12月，是粤科金融集团全资子公司，注册资本人民币6.87亿元，是粤科金融集团开展科技产业创新服务的重要平台，旨在通过培育打造一批高端科技创新集聚的产业园区、布局技术创新中心建设，以科技园区建设模式孵化培育新产业新业态。

粤科产业园坚持需求导向、项目先行，通过资源整合、模式创新、价值赋能等方式，助力入园企业提升经营效益，赋能推动科技创新和产业转型。截至目前，粤科产业园旗下孵化器累计服务企业超过300家，累计组织企业创业辅导、创业竞赛、行业协会交流会、技术和经验研讨会、投融资对接、科技成果与产业对接等活动超过90场。

粤科金融集团开展投资业务，涵盖粤普再贷公司、粤科融资担保股份、粤科资产管理股份、粤科融资租赁等科技支持业务主体，以产融结合方式开展项目资本运营、提升控股或持股上市公司价值的主要方式，与科技产业板块互为支撑、相互促进，培育一批产业链链主企业。

面对复杂严峻的宏观形势和竞争激烈的市场环境，粤科金融董事长林浩钧曾表达了未来的举措和投资方向。

林浩钧表示，粤科金融源自于风投、立足于创投、壮大于产投，面对市场竞争和行业格局转变，我们坚持以创新为抓手，不断创新发展的理念、业务的模式、行业的品牌和退出的通道，来强化创投主业核心竞争力，实现新发展、新跨越。

举措与方向上，一是创新发展理念，拓展创投业务边界。以前，创投机构在筛选项目时，以企业未来是否能IPO上市作为唯一的评判标准。但现在，我们要由原来的唯IPO论，转到以创造价值为评判项目的核心标准。只要企业能够创造价值，粤科金融作为创投机构就要积极地参与投资。这使得我们投资企业的边界进一步拓宽，利于自身业务及创投行业的发展壮大。

二是创新业务模式，提升创投价值。粤科金融在国内率先提出创投联合体业务模式，由我们面向全国，根据某一个地市的行业特色，提出成立联合体去跟地方政府进行创投业务的对接。

三是创新行业品牌，助推创投融合联动。粤科金融不单要自己发展好，更要发挥平台作用，带动行业整体发展。我们以粤科金融大厦为主体集聚创投头部机构、基金LP/GP公司、金融机构等外部资源，搭建“粤科创投沙龙”、“粤科发布”等资源对接服务平台，将全省资源集聚起来，提升协同赋能效应。

同时，粤科金融作出八项赋能举措，实现资源共享、产业协同、区域联动，也能够为科创项目提供全面的投资服务。已经搭建的全省产学研招投项目对接平台，已收集超过800个项目，融资总额约200亿元，预计撬动社会资本超1200亿元。

四是创新退出通道，激发创投活力。随着资本市场注册制的全面推开，创投项目不但只限于上市退出通道畅宽，也有必要创新退出通道，激发创投的活力。

我们不唯IPO论，正积极拓展基金及项目通过股权交易退出。我们引进了股权交易中心，探索推进私募股权投资基金份额转让试点，为基金退出打造新的通道。粤科金融也在积极探索组建S基金，实现新老基金接替和资金有序流动，让基金真正活起来。

同时，我们通过粤科科技金融信息街，将全省创投基金行业资源引进来，构建各界共谋共建共享的基金和项目库，让基金和项目在粤科平台展示、对接和撮合，让交易渠道更加畅通、退出更加便利。

虽然2024年一级市场寒冬凛冽，但粤科金融集团积极应对市场变化，也期待和大家一起来谋划，一起来合作。面向未来，一同期待，让我们一起爱上湾区、共建湾区，共创辉煌！