逻辑1、传闻四川推出2万亿基建计划。
这个消息好像不是新事，今年4月份就有报道，当时说的是2.15万亿。
阿古在分析财政资金投向时，曾在内部群介绍过内外资的看法：
(1)内外资机构最为认可的选项是投向民生消费领域。在他们看来，这是当前经济的关键点与胜负手。其他国家的经验已然证明，处于此困境之中，财政向民生消费领域倾斜，将会极大程度地逆转经济颓势。可以预见，若财政资金真的投向民生消费，大势将会明显转强，消费板块也将成为行情的领头羊。
(2)内外资机构最不认可的选项为投向基建领域。他们认为，投向基建等于又走回了过去的老路。过去财政刺激总是重投资轻消费。据机构测算，财政端与消费挂钩的支出，其财政乘数约为 1.06；而与投资相关的支出财政乘数仅为 0.61，且自 2019 年后整体呈现下降趋势。这个数据意味着财政用于消费所产生的效果在边际递增，但若用于投资，效果却在边际递减。
这样看来，如果只有单纯的逻辑1，这个热点的行情恐怕持续不了多久，因为很难吸引到主流机构参与。
逻辑2、为了应对外部威胁，从东部沿海省份向西部川渝地区转移。
五六十年前，我们就曾因为类似的原因，发起过轰轰烈烈的建设大三线运动，同样是从东部省份向西部转移。
现在面临百年未有之大变局，确实可以讲出一个非常大的故事，而且不会轻易被证伪。如果真是这样的话，当地的基建企业自然会吃的盆满钵满。反过来对东部沿海省份的很多当地企业，就不是好事了。
