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图片来源：Sequia Capital
去年一月，我们将 ChatGPT 比作人工智能的“宇宙大爆炸”，并预测 2024 年将是人工智能的“原始之液”年。人工智能生态系统充满了新想法和潜在能量。这是新企业家的一个丰收时刻。“空气中充满了潜力，但它仍然是无定形的，”我们当时写道。“需要愿景将其转化为真实、具体并最终产生影响的事物。”
今天，人工智能生态系统已经成熟。现在在争夺最大模型的比赛中有五个“决赛选手”。英伟达备受期待的 Blackwell 芯片本月开始发货。许多计划于 2024 年初建设的数据中心正在全面建设中。台积电正在建设新的晶圆厂产能，博通正在研发定制的人工智能芯片：整个供应链已经进入高速运转。在从医疗保健到法律再到保险的每个行业，新的人工智能项目正在启动。如果 2024 年是人工智能的原始之液年，那么基础设施现在已经牢牢建立。人工智能的潜力现在正在凝聚成一些真实而具体的东西——体现在遍布美国的物理数据中心，从宾夕法尼亚州的塞勒姆到德克萨斯州的朗德罗克，再到威斯康星州的芒特普莱森特。如果 2024 年是充满新想法的一年，那么 2025 年将是筛选这些想法，以看看哪些真正有效的一年。LLM 提供商已经发展出独特的超能力——或将导致 2025 年逐步的差异化和竞争的等级秩序在 2024 年，大模型竞赛的重点是与 GPT-4 达到平衡。五家公司实现了这一目标（或接近这一目标），因此成为“决赛选手”：微软/OpenAI、亚马逊/Anthropic、谷歌、Meta 和 xAI。其他公司则退出了比赛，最显著的是 Inflection、Adept 和 Character。为了达到 GPT-4 的质量，这些公司大致遵循了相同的策略：尽可能收集大量数据，尽可能在多个 GPU 上进行训练，并优化预训练/后训练架构以最大化性能。随着人才在 2024 年在各个组织之间流动，几乎没有什么商业机密了。随着每个参与者为下一轮LLM扩展做准备——这可能涉及计算规模的另一个 10 倍增长——实验室正在发展出差异化的超级能力。可以说，他们已经“选择了武器”，为即将到来的战斗做好准备。到 2025 年，这些独特的战略应该会导致不同的结果，一些参与者将领先，而另一些则会落后。谷歌 - 垂直整合：谷歌在 2025 年的优势是垂直整合。谷歌是唯一拥有自己一流芯片的参与者：TPU 有机会在 2025 年与 NVDA 的 GPU 竞争。谷歌还建立自己的数据中心，训练自己的模型，并拥有一支非常强大的内部研究团队。与与 OpenAI 和 Anthropic 分别合作的微软和亚马逊不同，谷歌通过拥有价值链的每个部分来争夺奖项。OpenAI – 品牌：我们看到了一些关于 ChatGPT、Claude 和 Gemini 的无提示认知调查，结果差距明显。OpenAI 在人工智能领域拥有最强的品牌，毫无疑问。这导致它在大型人工智能公司中拥有最强的收入引擎，OpenAI 的收入 reportedly 超过 36 亿美元。如果人工智能的成功最终取决于消费者的心智份额和企业的分销，OpenAI 可能会继续拉大与竞争对手之间的差距。Anthropic – 人才：2024 年，OpenAI 的研究人才大规模流失，同时流入 Anthropic。随着 Jon Schulman、Durk Kingma 和 Jan Leike 在 2024 年离开 OpenAI 加盟 Anthropic，Anthropic 在研究人才中获得了更多关注。该公司还进行了几项重要的高管招聘，聘请 Instagram 联合创始人 Mike Kreiger 担任首席产品官。在 GPT-3 发明者 Dario Amodei 的领导下，Anthropic 已成为人工智能科学家的热门去处。xAI – 数据中心建设：我们在关于“钢铁、服务器和电力”的文章中提到，数据中心建设对人工智能竞赛的下一个阶段至关重要。随着 xAI 以创纪录的时间推出其 10 万 GPU 巨型集群，该公司现在成为数据中心扩展的领跑者。xAI 及其竞争对手的下一个里程碑将是 20 万集群，然后是 30 万集群。如果“规模就是你所需要的一切”最终被证明是正确的，那么 xAI 将处于继续快速上升的有利位置。Meta – 开源：Meta 已经通过 Instagram、WhatsApp 和 Facebook 拥有强大的分发优势，选择全力投入开源。Meta 是唯一采取这种方法的大型参与者。Meta 的 Llama 模型拥有热情的支持者，闭源与开源的辩论仍在激烈进行。如果前沿进展开始放缓，Meta 将能够利用其开源模型快速传播这些能力。在大模型竞赛中，严格的执行在前方等待。每个参与者的竞争格局和姿态已经巩固。到 2025 年，我们将看到哪些策略被证明是有远见的——而哪些则被证明是失败的。AI搜索正成为一种杀手级应用——到 2025 年，它将大量普及自从 ChatGPT 问世以来，我们一直在寻找 AI 的杀手级应用场景。哪些持久的新用户行为能够经受住时间的考验？在 2024 年，许多不同的应用程序被测试，从 AI 女友到 AI 租赁助手，再到语音助手和 AI 会计师。我们认为在 2025 年将会普及的一个用例是人工智能作为搜索引擎。Perplexity 自推出以来发展迅猛，月活跃用户已达到 1000 万。OpenAI 在十月推出了 ChatGPT Search，这是对其现有搜索类功能的扩展。《华尔街日报》最近刊登了一篇标题为“谷歌搜索是老年人的事”的文章。具有讽刺意味的是，这一对谷歌的挑战恰逢该公司陷入反垄断诉讼之中。AI 搜索是对一种技术的强大重塑，这种技术迅速成为互联网的杀手级应用。互联网搜索是一种基于索引网络的导航技术。AI 搜索是一种基于LLMs的信息技术，能够读取和语义理解知识。对于白领工人来说，这将是一个巨大的福音。AI 搜索可能会使当前的单一市场变得支离破碎。可以想象一个世界，每个职业都有其专门的 AI 搜索引擎——分析师和投资者现在默认使用 Perplexity，律师将使用像 Harvey 这样的平台，医生将使用像 OpenEvidence 这样的解决方案。沿着这些思路，可以将 Midjourney 视为对“像素宇宙”的搜索，将 Github Copilot 视为对“代码宇宙”的搜索，将 Glean 视为对“文档宇宙”的搜索。与传统搜索不同，AI 搜索可以在语义上深入得多，因此其强大程度是传统搜索的几个数量级，带来了显著的增量生产力提升。文本响应作为产品表面区域比初看起来更深刻。并非所有文本响应都是平等的。我们认为LLMs允许在多个维度上实现真正的产品差异化，创始人将围绕这些能力构建独特的产品体验，针对特定的客户群体：意图提取：通过领域专业化，紧密匹配用户意图的响应变得更加容易。例如，医生和患者问同一个问题时，他们希望看到不同类型的响应。专有数据：独特的数据集，如律师的案例法、分析师的财务数据或保险承保人的天气数据，在白领领域将变得重要。在商业环境中，正确获取答案是基本要求。格式：结果如何呈现给用户，例如响应的详细程度或简洁程度、使用项目符号、使用多模态内容、引用来源。会计师往往与记者以不同的方式消化信息。界面设计：代码搜索需要集成在 IDE 中。会计政策搜索需要集成在您的会计 SaaS 平台中。语义搜索受益于用户现有工作流程和数据的上下文。不同领域将需要不同的界面。新的特定领域的人工智能搜索引擎将尽可能紧密地映射到其目标角色的“心智理论”上。医生、律师和会计师的思维方式并不相同。随着我们在某一特定领域的专业化，我们提取知识和做出决策的模式开始出现差异。医生面对医学文献，律师面对案例法，投资者面对财报。我们在每个领域中解剖、分析和做出决策的方式都是不同的。消费者和企业之间可能会出现分化。作为消费者，我们的需求大致相同，因此 ChatGPT 的产品市场契合度极高。然而，作为专业人士，我们的需求各不相同。可以想象，每个知识工作者每天至少会使用两个 AI 搜索引擎——一个用于工作，另一个用于其他所有事务。投资回报率将继续存在问题，资本支出将在 2025 年开始稳定我们曾讨论过人工智能的 2000 亿美元问题和 6000 亿美元问题，这些问题探讨了大型科技公司巨额资本支出的情况，以及缺乏相应的终端用户收入来回报这些现金支出。进入 2024 年，大型科技公司对人工智能可能威胁到他们在云业务中的寡头垄断感到紧张。正如我们在《人工智能资本支出的博弈论》中所写，这些公司觉得他们别无选择，只能积极投资以确保在人工智能未来中的持续主导地位。如果他们不投资，其他公司就会投资，他们就会落后。进入 2025 年，局势发生了剧烈变化。大型科技公司牢牢把握住了人工智能革命。不仅控制着推动人工智能的绝大多数数据中心，还拥有大型模型公司的重要股权，并且是新兴人工智能初创公司的最大支持者之一。随着大型科技公司信心增强，我们认为 2025 年将是人工智能资本支出的稳定年。如果 2024 年是争相签署土地和电力交易的一年，那么 2025 年将是执行年。挖掘机已经开工，这些公司将专注于按时按预算完成他们的新项目。然后，他们需要将这些已安装的产能销售给客户，并与企业合作，帮助他们成功实现新的人工智能能力。在大约将资本支出水平翻倍之后，我们可能会在 2025 年看到一些正常化。第三季度发布的最新资本支出数据表明，微软和谷歌的趋势线已经开始稳定。亚马逊和 Meta 仍在增加支出，但可能在 2025 年初达到稳定状态。（虽然 Meta 在下面的图表中看起来平稳，但该公司已发布了第四季度资本支出增加的指引。）![]()
寡头垄断的动态也可能会出现。每家大型科技公司都密切关注其竞争对手。如果看起来行业正朝着“新常态”滑行，这对所有人来说可能是个好消息。这将为 2025 年的新均衡提供进一步支持，而不是继续增加支出。随着新的数据中心容量在 2025 年上线，人工智能计算价格应该会继续大幅下降。这对初创公司来说是个好消息，应该会激励全新的创新。正如我们过去所指出的，初创公司主要是计算的消费者，而不是计算的生产者，因此他们从过度建设中受益。大型科技公司实际上正在创造一种补贴，这将惠及整个人工智能生态系统。许多比较已经在云计算和镀金时代的铁路寡头之间进行。如果数据中心确实是数字经济的铁路，那么到 2025 年底，新的人工智能铁路将会稳固到位。问题在于，哪些货物将乘坐这些铁路，以及我们如何利用这项新技术为客户和最终用户创造价值。
祝愿这一年能够利用人工智能的基础构建块创造出令人难以置信的新能力，改变人们的生活。本文翻译自：https://www.sequoiacap.com/article/ai-in-2025/
编译：ChatGPT
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