如何在投资中立于不败之地？坚持这几项原则！
财富
2024-11-01 11:50
中国
现在的A股充满了牛市的味道，但也不是所有人都能赚到钱。其实不管是否是牛市，只要坚持以下几项原则，中长期来看，都能立于不败之地。价值投资之父、巴菲特的老师格雷厄姆说过，股价短期是投票机，长期是称重机。这句话是在告诉我们长期来看股价是由公司的内在价值决定，而短期的走势是跟着资金流向而动的。这就是价值投资最基本的一个理念。当然仅仅靠这个理念，价值投资的实践性就很差，后来经过格雷厄姆自己和学生巴菲特，又将价值投资的内涵拓展了，并且具有可操作性。也是就是我们今天要讲的在股市投资中要坚守的几项原则。买股票就是买公司，是享有公司的部分所有权。这句话也是段永平经常挂在嘴边一句话，我对这句话非常认同。由于股票是公司所有权的体现，所以股票的价值（股价）也就理应由公司的内在价值来决定。股票的本质就是公司的所有权，因此股票是可以享有分红权和投票权的。买股票就是买公司应该是投资最基本的常识。不去好好研究自己持有公司的价值，而却跟随着热点追涨杀跌，最终落得一个亏损的结局。真正的投资者，应该多去研究公司的内在价值。理解了股价长期是由公司内在价值来决定的。那么内在价值就是股价波动一把量尺。当股价超过内在价值的时候，就存在高估的可能性。当股价低于内在价值的时候，就说明是买入好时机，以低于内在价值的价格买入股票，也就是在预留安全边际。巴菲特在谈投资的时候，多次强调要投资股票的时候要预留安全边际，也就说要在股价严重低于内在价值的时候买入，在股价远高于内在价值的时候要果断卖出。建立自己的投资能力圈，通俗点讲就是只投资自己熟悉的行业和公司。用我们的话来说就是知根知底，知道这水有多深，你才敢押重注来投资，也才可能赚到大钱。要想做到投资成功不是一件容易的事情。股市中的投资者千千万万，真正在股市里赚到钱的人并不多。把一家甚至几家公司弄明白，本来就不容易，何况是要弄清楚一个甚至几个行业？但如果真的想要在股市中做到长期投资的成功，这一课是不能缺的。就说你得具备分析行业和公司的能力，能够了解行业及公司的优势和劣势、机会和威胁在哪里？要了解一家公司成功的因素有哪些？这些显然不是一件容易的事情，所以巴菲特老爷子也说过要投资自己熟悉的行业。而在股市里一些成功的投资者就喜欢投资自己所从事行业，因为这个行业他门清，知道什么时候有机会。能力圈对于一个真正的投资者来说极为重要，这也是巴菲特老爷子经常强调的内容，也还是他在自己老师格雷厄姆创造的价值投资内涵中加的一条。股市短期走势是随机波动，也就是跟着热钱走的。在短期内，股市波动是没有规律的，是随机的。短期来看，股市的走势是跟随资金的，资金的流动是跟随情绪的。所以股市的短期走势基本上可以理解为一个情绪波动。那么情绪的波动很容易涨过头，或是跌过头。这其实就为真正的投资者创造了机会。当在牛市的时候，股市会上涨过头，这个时候股价会大大超过公司的内在价值，那么投资者可以在这个时候选择卖出，获取超额收益。当在熊市里，股市往往会跌过头，这个时候也正是真正的投资者买入的时候。正如巴菲特说的那样，别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧。由于市场的非理性波动，反而给了真正投资者很多机会。市场短期波动是随机的，不要为市场涨跌而苦恼，应该好好利用这样的波动给自己带来的投资机会。
