//  热点聚焦  //

1、个人养老金制度从12月15日起在全国全面实施。个人养老金和商业养老产品的不同之处是有政策支持，可以享受更多的税收优惠。目前，个人养老金每年的缴存上限是12000元。这部分钱转入个人养老金账户后，在第二年计算个人所得税的时候是可以扣除的。

2、深交所及其全资子公司深圳证券信息有限公司宣布，根据指数编制规则，综合考量深市公司的市值代表性、证券流动性、经营合规情况等因素，对深证成指、创业板指、深证100、深证50、创业板50、湾创100、港股通50、生物医药、国政芯片等指数样本股进行定期调整，此次调整于12月16日正式实施。根据中证指数公司公告，部分重要指数定期例行调整指数样本，调整方案于12月13日收市后生效。根据指数规则，经指数专家委员会审议，沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A100、中证A500、上证50、上证180、上证380分别更换16只、50只、100只、7只、9只、21只、5只、18只、38只指数样本。

// 环球市场 //

1、未来一周全球将迎来“超级央行周”，包括美联储、英国央行和日本央行在内的超过20家央行会公布利率决议。目前市场普遍预计美联储将会降息25个基点，而英国央行和日本央行则可能会按兵不动。国新办将就11月国民经济运行情况举行新闻发布会，期间将分别发布工业生产、能源生产、固定资产投资、房地产开发投资和销售、社会消费品零售总额等一系列宏观金融数据。另外，中国LPR、欧美诸多地区PMI、国内成品油是否会调价等数据或事件亦值得关注。

// 宏观 //

1、第16届人力资本国际研讨会发布《中国人力资本报告2024》指出，2022年，全国劳动力人口的平均年龄是39.72岁，平均受教育年限是10.88年。1985年-2022年间，中国人力资本总量增长14.4倍，价值计算为3166.5万亿元。

2、今年以来截至12月13日，海口海关共监管海南离岛免税“即购即提”提货方式免税购物总金额30.8亿元，购物人数157万人次，购物件数349万件。

3、今年前11个月，深圳外贸取得历史性突破，进出口规模首次迈上4万亿元台阶，并贡献了广东省约81%的增量、全国约33%的增量。

4、前11个月，福建省对东盟进出口4063.1亿元，同比增长9.1%，占同期全省进出口总值的22.4%，进出口值创同期历史新高，东盟持续保持福建省第一大贸易伙伴地位。其中，出口2574.2亿元，同比增长12.9%；进口1488.9亿元，同比增长3.1%。

5、香港特区政府财政司司长陈茂波发表司长随笔称，新一年度的《财政预算案》公众咨询正式展开。陈茂波表示，面对持续不明朗的外围环境、复杂多变的环球政经局势，以及香港经济处于结构调整过程，必须更谨慎管理好公共财政。

// 国内股市 //

1、中信证券表示，经济政策定调仍然积极，政策大概率是动态的、根据现实情况做出针对性应对，静态外推不可取；从当前到明年两会前的重大政策空窗期内，宽松的货币环境仍是市场最强支撑，预计经济和价格指标都将保持平稳；三类资金尚未形成共识，预计活跃资金和机构分离定价的市场生态及主题轮动的市场生态仍将延续，配置思路仍指向内需消费和绩优成长切换。

2、国泰君安表示，政治局会议与中央经济工作会议所提的超常规逆周期调节、更加积极的财政政策、适度宽松的货币政策、全方面扩大国内需求、大力提振消费以及稳住楼市与股市等新提法，都是近年来所罕见。折射出决策层对于扭转经济形势与支持资本市场的积极态度，这对于呵护当下市场情绪与维持股市流动性具有重要作用，因此跨年反弹行情还会延续，不会如2023年末般立马冷却，个股机会仍将活跃。

3、中国银河证券策略分析师及团队负责人杨超表示，尽管市场仍可能经历一定震荡，但在政策支持和经济结构调整的共同推动下，A股市场有望实现阶段性上涨，逐步进入“慢牛”阶段。

4、12月13日，A股、港股都出现了较大程度的调整。此时，很多投资者会对未来的行情产生怀疑。然而，综观9月24日以来的行情，整个市场似乎在走一个“扭转趋弱预期，夯实向好预期”的格局，即通过行情的反复震荡向上，推动持仓信心提升，其意可能并不是向下寻底，而走向新高。

5、Wind数据显示，今年以来，截至12月15日（按派息日计），已有20家券商实施了中期分红，合计分红金额达83.16亿元。此外，财通证券、山西证券、西部证券、西南证券4家券商还披露了三季度分红方案，拟分红金额合计达5.68亿元。

6、截至12月14日，年内已有3966家上市公司发布现金分红相关公告，同比增长12.07%；涉及分红金额合计2.35万亿元，同比增长11.90%。

7、根据目前发行安排，12月17日可申购北交所新股方正阀门，12月19日可申购深交所主板新股国货航，12月20日可申购上交所主板新股天和磁材。其中，国货航可能成为今年最容易中签的新股，并且第二大股东为跨境电商物流公司“菜鸟”旗下浙江菜鸟供应链管理有限公司。

8、截至11月末，工商银行服务个人养老金客户已超一千万户，缴存金额累计逾百亿元；管理各类养老金业务总规模超4.8万亿元。

9、小米总裁卢伟冰表示，作为行业新兵，小米汽车在230天内实现了10万辆的交付量，目前若下单小米汽车，等待时间约为4-5个月，为此小米正积极扩大产能以满足市场需求。

10、蔚来法务部称，11月底，有多个网络账号发布、传播、扩散对公司有严重负面影响的资本市场相关谣言。经多地公安机关深入调查，查明该源发谣言由某网络账号持有人谢某故意捏造，某汽车品牌员工陈某、裴某等进行了恶意传播，公安机关已依法对上述人员处以行政拘留等处罚。蔚来近日已对谢某、裴某及陈某提起民事诉讼。法院已经正式受理。

11、克莉丝汀将在12月27日被撤销上市地位。巅峰时期的克莉丝汀，在杭州的门店超过100家，在上海地区的门店超过300家。

// 金融 //

1、12月以来，ETF合计获得资金净流入432.43亿元，较11月同期的65.6亿元增长超366亿元，增幅近560%，显示越来越多资金正通过ETF布局市场。分类型来看，被动指数型基金最受资金青睐，月内合计获得478.29亿元资金净流入；被动指数型债券基金的资金净流入规模次之，达100.72亿元；商品型基金资金净流入13.56亿元；QDII股票型基金、货币市场型基金、增强指数型基金的资金均呈现净流出，合计净流出160.14亿元。

2、据统计，截至12月13日，逾3400只债基复权单位净值创出历史新高，占比超过八成。从今年以来的回报来看，逾千只债基收益率超5%。

// 楼市 //

1、住房城乡建设部表示，截至11月底，全国保交房已交付住房324万套，在一系列政策措施作用下，房地产市场呈现出止跌回稳的积极势头。297个地级及以上城市均已建立房地产融资协调机制。截至11月末，全国“白名单”项目贷款审批通过金额已达到3.6万亿元，全国保交房攻坚战已交付住房324万套。

2、中国房地产报刊文指出，高层会议对宏观经济、财政货币政策以及房地产的定调，为2025年房地产发展指明了方向，从中也可以看出高层对房地产市场止跌回稳的决心和信心，随着存量政策逐步落地显效，增量政策持续跟进发力，相信2025年房地产市场有望迎来触底。

3、广西壮族自治区住房和城乡建设厅厅长杨绿峰介绍，今年10月份以来，广西房地产投资等主要指标同比、环比逐月收窄降幅，企业拿地、项目开工、客源回流、成交活跃，市场延续回稳向好态势。

// 产业 //

1、2025年全国能源工作会议在京召开。会议强调，加快构建适应新型能源体系的体制机制，初步建成全国统一电力市场，优化油气管网运行调度机制，推进自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革，以贯彻实施《能源法》为契机夯实能源法治根基；大力推进风电光伏开发利用，统筹水电开发和生态保护，积极安全有序发展核电，统筹推进新型电力系统建设。

2、由中国标准化研究院牵头，我国目前全面启动了标准数字化转型研究，覆盖顶层设计、关键技术、场景应用全链条等项目。2024年成功立项15项国家标准，初步奠定了我国标准数字化转型共识与通用技术规则基础。2025年将聚焦标准大模型、智能研制、数据分析等方面开展科研攻关，大力推进国家数字标准馆建设，一体化打造全球领先的标准数据资源中心和标准研究与服务平台。

3、为期两天的2024成都数字版权交易博览会圆满落下帷幕。展会期间，腾讯、TME、快手、网易等500余家数字版权、数据资产先锋企业线上线下参展参会，300余位来自政府、行业协会、学术界、产业界的嘉宾与专家学者共同擘画数字版权产业高质量发展的宏伟蓝图。展会期间，达成10个战略合作签约，10余个创新项目及案例现场启动发布，实现8000余件版权作品现场登记。

4、当前，我国太阳能并网发电占总装机比重进一步上升至24.8%，超过风电及水电装机规模，已经成为我国第二大电源。中国电力企业联合会常务副理事长杨昆表示，预计2024年全年新增太阳能发电装机2.5亿千瓦左右，累计装机规模有望超过8.5亿千瓦，占我国发电总装机比重超过四分之一。

5、今年西部陆海新通道铁海联运班列累计运输货物已突破90万标箱、达到90.3万标箱，同比增长9.6%，增速进一步加快，运量已超去年全年86.1万标箱，创历史新高。截至目前，西部陆海新通道铁海联运班列货物运输品类已增加到1166种，辐射我国18个省（区、市）73个城市156个站点，通达全球126个国家及地区的548个港口。

6、冰雪经济正成为区域经济发展的新引擎。预计到2025年，我国冰雪产业总规模将突破1万亿元，涉及旅游、装备制造等领域。近年来，国产冰雪装备价格比进口产品低30%-50%，加速了行业升级。数据显示，截至目前，我国已建成26个国家级滑雪旅游度假区。

7、据铁路12306，元旦火车票即将开售，12月16日可买12月30日车票，12月17日可买12月31日车票，12月18日可买1月1日车票。

8、在11月的全球月活跃排行榜上，豆包APP的MAU达到了5998万，仅次于OpenAI的ChatGPT，位列全球第二。

// 海外 //

1、英国正式加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP），成为首个加入这一贸易协定的欧洲国家。根据英国政府公告，这一协定预计将每年为英国带来20亿英镑的经济增量。

2、苏丹中央统计局宣布，该国今年11月通货膨胀率为198.22%，其中城镇地区的通货膨胀率为158.9%，农村地区的通货膨胀率为225.91%。

3、韩国科学技术信息通信部发布的一项统计显示，11月韩国信息通信技术（ICT）出口额为205亿美元，连续4个月超过200亿美元，但增幅有所收窄，为14.8%。同期，ICT进口额为124.4亿美元，ICT贸易收支实现80.6亿美元顺差。

4、截至2022年年底，韩国每户家庭平均负债达到8650万韩元（约合人民币45万元），而39岁以下的年轻人平均负债更是超过1亿韩元（接近人民币52万元）。

// 国际股市 //

1、德国大众汽车最大单一股东保时捷控股公司宣布，将减记所持大众股份价值，预计幅度为70亿欧元至200亿欧元。保时捷控股表示，减记大众股份价值受多重因素影响，包括“市场环境不确定性增加、需求低于预期、地缘政治紧张局势和保护主义倾向加剧”等。

2、针对在美国IPO一事，茶颜悦色相关负责人回应称，暂时没有从公司收到相关信息。

3、出于对人工智能成本的担忧，蓝鲸资本投资基金减少了对美国主要科技公司的持股。

// 商品 //

1、新一轮成品油调价窗口将在12月18日24时开启。机构表示，国际油价供应趋紧格局仍在，且地缘局势仍有不稳定性，潜在供应风险并未完全消除。整体来看，预计成品油价格上调概率较大。

2、国家能源局公布数据显示，2024年，我国持续推动煤炭稳产稳供，智能化产能占煤炭总产能的比例提升至50%以上；2024年，我国改造升级煤电机组1.8亿千瓦，淘汰落后产能超过800万千瓦。

3、2024年河南粮食总产量持续稳定在1300亿斤以上，达到1343.9亿斤，比上年增加19.0亿斤，增长1.4%。夏粮产量757.1亿斤，比上年增加47.1亿斤，增长6.6%。秋粮产量586.7亿斤，比上年减产28.1亿斤，下降4.6%。

// 债券 //

1、金地集团已将15.606亿元人民币划入中期票据兑付专户，用于偿付今日到期的“21金地MTN007”中期票据本息。偿付该笔票据本息后，金地集团2024年到期所有公开市场债务将全部偿付完毕。

// 外汇 //

1、实施钞汇同价、免收钞汇转换价差，近期，多家国有大型银行发布公告，优化升级外币钞汇服务，进一步简化相关业务办理流程。

2、韩国央行称，与政府合作，利用所有可用的政策工具，应对和避免金融、外汇市场波动升级。另外，韩国金融监管机构称，如有需要，将扩大市场稳定基金，以提高债券、短期货币市场的流动性。

//  重要经济日程  //

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