1、央行：11月末狭义货币（M1）余额65.09万亿元，同比下降3.7%

2、极越“解散”最近进展，百度、吉利首次联合发声

3、日本央行考虑下次政策会议上不加息

4、美证监会拟“指控”马斯克，脑机接口公司被盯上

5、银行理财子自建估值模型遭遇“规范”：已有机构重新采用中证、中债估值体系

6、北交所启动存量上市公司代码切换工作

// 宏观预警 //

1、央行：11月末狭义货币（M1）余额65.09万亿元，同比下降3.7%

央行发布数据显示，11月末，广义货币（M2）余额311.96万亿元，同比增长7.1%；狭义货币（M1）余额65.09万亿元，下降3.7%；流通中货币（M0）余额12.42万亿元，增长12.7%；前11个月净投放现金1.07万亿元。中国前11个月人民币贷款增加17.1万亿元。分部门看，住户贷款增加2.37万亿元，其中，短期贷款增加4144亿元，中长期贷款增加1.95万亿元；企（事）业单位贷款增加13.84万亿元，其中，短期贷款增加2.63万亿元，中长期贷款增加10.04万亿元，票据融资增加1.12万亿元；非银行业金融机构贷款增加2286亿元。

2、中国前11个月社会融资规模增量累计为29.4万亿元，比上年同期少4.24万亿元

中国前11个月社会融资规模增量累计为29.4万亿元，比上年同期少4.24万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加16.21万亿元，同比少增4.91万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少3241亿元，同比多减1670亿元；委托贷款减少558亿元，同比多减800亿元；信托贷款增加3826亿元，同比多增2597亿元；未贴现的银行承兑汇票减少1964亿元，同比多减2047亿元；企业债券净融资1.93万亿元，同比多257亿元；政府债券净融资9.54万亿元，同比多8668亿元；非金融企业境内股票融资2416亿元，同比少5007亿元。

3、李强签署国务院令，公布《国务院关于修改和废止部分行政法规的决定》

国务院总理李强日前签署国务院令，公布《国务院关于修改和废止部分行政法规的决定》，自2025年1月20日起施行。为全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，落实党和国家机构改革精神，推进严格规范公正文明执法，优化法治化营商环境，保障高水平对外开放，国务院对涉及的行政法规进行了清理，决定对21部行政法规的部分条款予以修改，对4部行政法规予以废止。

// 中国债券预警 //

1、银行投资公募免税以年末为基准、投债额度不得超过2024年底？多家机构人士：未收到通知

据21世纪经济报道，银行投资公募免税以年末为基准、投债额度不得超过2024年底？多位股份行、华东城商行、基金公司相关人士否认了市场传闻，均表示暂未收到相关通知。

2、潍坊滨海旅游集团：因技术操作原因，导致上海票据交易所网站显示公司票据存在逾期

潍坊滨海旅游集团有限公司公告，因技术操作原因，中电建租赁操作退回时，票据系统显示票据已锁定，无法操作退回，导致上海票据交易所网站显示公司存在票据逾期。公司正在与债权人中电建租赁共同向票交所提交申请，尽快消除商票逾期。

3、中铁建设集团有限公司党委委员、副总经理杨军接受纪律审查和监察调查

中国铁道建筑集团有限公司所属中铁建设集团有限公司党委委员、副总经理杨军涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委驻国务院国资委纪检监察组纪律审查和辽宁省锦州市监委监察调查。

4、16广州地铁可续期债01：债券到期日展期至2028年1月26日

广州地铁集团有限公司发布公告，决定行使“16广州地铁可续期债01”的展期选择权，展期期限为3年，自2025年1月26日起至2028年1月26日止，展期后的票面利率将根据当期基准利率加上0.78%的基本利差确定。

5、深交所终止审核4笔债券项目，金额合计58.79亿元

深交所日前终止审核4笔债券项目，金额合计58.79亿元，品种为小公募、私募。涉及公司包括湖北省科技投资集团有限公司、重庆渝开发股份有限公司、青岛军民融合发展集团有限公司、西安航天高技术产业发展集团有限公司。

6、湘油泵：许仲秋、许文慧合计减持公司可转债7109.1万元

湘油泵公布，12月11日至12月13日，许仲秋、许文慧通过上交所大宗交易系统合计减持公司可转债7109.1万元，占公司可转债发行总量的比例为12.31%，导致许仲秋、许文慧合并权益比例变动1.77%。

7、联合资信：关注福州市城乡建总集团法定代表人、董事长发生变动

2024年12月13日，联合资信关注到，福州市城乡建总集团有限公司法定代表人、董事长发生变动。针对上述事项，联合资信已与公司取得联系并了解相关情况，联合资信认为上述人员变动对公司信用水平暂未造成重大影响。综合评估，联合资信决定维持公司主体长期信用等级为AAA，维持“21福州城乡MTN001”信用等级为AAA，评级展望为稳定。

8、长春城开农业投资发展集团：变更董事长、法定代表人

长春城开农业投资发展集团有限公司公告，变更董事长、法定代表人。根据通知，任命黄浩为长春城开农业投资发展集团有限公司董事、董事长，免去黄浩的长春城开农业投资发展集团有限公司总经理职务。

// 中国股票预警 //

1、北交所启动存量上市公司代码切换工作

北交所发布《关于做好北京证券交易所存量上市公司证券代码切换准备工作的通知》，向市场明确了存量上市公司代码切换工作的业务连续和技术准备要求。启动存量上市公司代码切换工作，标志着北交所代码切换工作迈入新阶段。按照稳妥起步、简单先行的工作思路，北交所拟定了“分阶段切换、分步骤实施”的工作安排，“先切换增量，再切换存量”。

2、上交所：对*ST卓朗等退市风险警示股票进行重点监控

上交所本周对202起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取书面警示等监管措施，对*ST卓朗等退市风险警示股票进行重点监控，对14起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。

3、深交所：对近期股价涨跌异常的“*ST同洲”进行重点监控

深交所本周共对171起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；对近期股价涨跌异常的“*ST同洲”进行重点监控；共对9起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会3起涉嫌违法违规案件线索。

4、王化否认“小米汽车控制上海研发中心只出不进”传言：目前还在扩招

据IT之家，小米公关部总经理王化12月13日发文称，最近陆续在一些社交媒体和群里面看到有关“小米汽车控制上海研发中心只出不进，后续降本统统移到南京”的说法，据他所知上海目前还在扩招。

5、亚信安全：财务总监汤虚谷辞职，总经理马红军代行财务总监职责

亚信安全公告，财务总监汤虚谷因个人原因辞职，辞职后不再担任公司任何职务。为保证公司正常经营管理，在新任财务总监聘任前，由总经理马红军代为履行财务总监职责。

// 海外预警 //

1、特朗普顾问寻求缩减或取消银行监管机构

据华尔街日报，知情人士透露，特朗普的顾问以及他新组建的政府效率部的官员询问其是否能够裁撤美国联邦存款保险公司。特朗普的顾问寻求缩减或取消银行监管机构。

2、日本央行考虑下次政策会议上不加息

据日本共同社，日本央行考虑下次政策会议上不加息。知情人士称，日本央行政策制定者认为，尽管日本经济和物价的走势与预期一致，但他们应该密切关注日本和全球经济的薪资走势。

3、欧洲央行管委穆勒：通胀的暂时起伏是不可避免的

欧洲央行管委穆勒称，通胀的暂时起伏是不可避免的；强劲的通胀时期已经过去，希望看到通胀率在2%左右；欧洲央行管委会周四达成了共识；而市场预计将再降息100个基点。

4、美国证券交易委员会华人司长朱昊翔离职

美国证券交易委员会（SEC）发布公告称，作为SEC现任主席加里·根斯勒的重要班底之一，交易与市场司司长朱昊翔离职。

5、特朗普商务部长提名人旗下Cantor Fitzgerald遭SEC罚款

美国证券交易委员会控告金融服务公司Cantor Fitzgerald，指公司涉嫌在集资前违反与特殊目的收购公司（SPAC）相关的监管披露法规。Cantor同意以675万美元的民事罚款来解决SEC的指控，并同意不再违反相关的法规，而公司并未承认或否认相关的指控。值得关注的是，Cantor的主席兼首席执行官Howard Lutnick近期被美国当选总统特朗普提名出任商务部长，而Lutnick亦是特朗普过渡团队的共同主席。

6、韩亚航空将利用大韩航空的1.500万亿韩元投资偿还债务

韩亚航空：将利用大韩航空的1.500万亿韩元投资偿还债务，预计负债率将从之前的1847%降至700%。

7、美证监会拟“指控”马斯克，脑机接口公司被盯上

美国证券交易委员会（SEC）正准备对马斯克提出“多项指控”，并已重启了针对马斯克旗下脑机接口公司Neuralink的调查。马斯克的律师Alex Spiro在12月12日写给即将卸任的美国证券交易委员会主席Gary Gensler的信中还指出，该委员会已经发布了一项和解要求，马斯克被要求在48小时内接受金钱支付，否则将面临多项指控。

8、三星指控印度反垄断机构扣押员工并非法获取数据

据印度每日电讯，一份法律文件显示，三星指控印度竞争委员会在针对亚马逊和沃尔玛旗下Flipkart的反垄断调查中，非法扣押了三星员工并获取了数据。三星声称，该公司被错误地认定与亚马逊和Flipkart串通违反了竞争法，尽管公司一直在与监管机构合作，并在此案中仅作为第三方提供信息。

9、印尼央行：在印尼盾下跌之际进行了“相当大胆”的干预

据新浪，印尼央行在印尼盾下跌之际对市场进行了积极干预。印尼盾触及四个月来的低点，接近1.6万印尼盾兑美元的关键水平。印尼央行货币和资产证券管理部执行董事Edi Susianto表示，央行进入现汇、国内无本金交割远期（NDF）和国债市场，以维护市场信心。

// 金融同业预警 //

1、银行理财子自建估值模型遭遇“规范”：已有机构重新采用中证、中债估值体系

近日，监管部门向银行理财子公司下发文件，要求不得通过自建估值模型平滑净值波动，应采用中债估值、中证估值等第三方提供的估值标准，并进行自查整改。此举旨在避免银行理财子公司通过自建模型调节产品收益，变相开展“资金池”业务，确保市场公平。目前，多家银行理财子公司已收到该文件，并开始调整日开型、封闭型理财产品的净值计算方式，对银行二级资本债等投资品种重新采用第三方估值。

2、免去王宏志的国务院国有资产监督管理委员会副主任职务

国务院任免国家工作人员，免去王宏志的国务院国有资产监督管理委员会副主任职务。

3、香港财库局：计划明年就虚拟资产的场外交易和托管服务提供者的发牌制度进行公众咨询

香港特区政府财经事务及库务局副局长陈浩濂表示，计划在明年就虚拟资产的场外交易和托管服务提供者的发牌制度进行公众咨询，去促进虚拟资产市场不同板块的可持续发展。目前香港已有三家持牌的虚拟资产交易平台，香港财库局计划在这个月内，将法币稳定币发行人监管制度的条例草案提交立法会审议。

4、福建省人民检察院依法对中国农业银行原党委委员、副行长楼文龙决定逮捕

从最高人民检察院获悉，中国农业银行原党委委员、副行长楼文龙涉嫌受贿一案，由国家监察委员会调查终结，移送检察机关审查起诉。日前，福建省人民检察院依法以涉嫌受贿罪对楼文龙作出逮捕决定。该案正在进一步办理中。

5、2024年11月证券业获罚38张经纪业务罚单最多

上海市证券同业公会发布2024年11月券商监管处罚动态。经公开市场统计，2024年11月，证券公司及其分支机构、证券从业人员共收到各类行政处罚、行政监管措施及自律性监管措施函件38张。从具体的处罚业务领域来看，经纪业务15张、投行业务12张、公司内部管理7张、研究业务2张及从业人员执业行为2张。

6、私下接受客户委托买卖证券，中信证券一营业部员工收警示函

江苏证监局发布公告，闫珍在中信证券徐州建国西路证券营业部（曾用名：中信证券徐州解放南路证券营业部）任职期间，存在私下接受客户委托买卖证券的行为，违反《证券经纪人管理暂行规定》第十三条第一项的规定。江苏证监局决定对闫珍采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

7、甘肃中小行年内转让5.5亿元个贷不良，骨折价后“明年可能更低”

今年有7家甘肃地区中小银行在银登中心共转出17个个贷不良资产包，总额5.5亿元。从交易价格看，这些不良资产包折价率在2.47%—20.18%之间，平均值7.63%，也就是不到一折。资深人士向记者表示，受经济大环境和法催、电催两大主要处置手段收紧影响，目前不良资产行业更谨慎，回收效率大幅下降，预计明年资产成交折扣率会更低。

8、中信银行旗下多家分支机构共计被罚600万元，涉个人贷款违规流入禁止领域等

近日，河南金融监管局针对中信银行郑州分行及其分支机构、相关责任人开出18张罚单，罚款金额总计600万元。此外，相关责任人也受到不同程度的处罚，包括警告、罚款等。

// 行业预警 //

1、极越内部通知：11月社保公积金已经缴纳成功，12月可能无法正常缴纳

极越发布内部通知称，上海、北京以及浙江的11月社保公积金及个税问题，得益于百度、吉利双方股东的大力支持，刚刚已经缴纳成功。不过，公司账面现金已经见底，12月13日是操作社保减员的最后时限，错过窗口期则12月的社保公积金将无法以个人名义缴纳。极越夏一平在公司全员群表示，经过和员工代表沟通，同意员工提出的合理诉求，并制定了与百度、吉利的沟通与推进计划，将于13日-17日完成沟通。

2、吉利百度发表联合声明：已为极越员工缴纳11月社保将维护用户车辆正常使用

吉利和百度发表关于极越汽车的联合声明：作为股东，将积极协助集度管理层妥善处理相关事宜：第一时间解决员工社保缴纳、离职员工补偿问题；维护用户车辆正常使用、售后和维修保养；推进其他事宜的合理合法解决。据悉，吉利和百度内部已在12日晚间走完转账流程，为极越员工缴纳11月社保。

3、氧化铝期货续跌空间恐有限

据中证报，自12月5日盘中创下历史新高的5540元/吨之后，国内氧化铝期货主力合约价格便展开震荡下跌，12月12日最低触及5077元/吨，区间累计最大跌幅超8%。业内人士表示，氧化铝注册交割品牌增加以及海外氧化铝现货报价大跌，导致近期氧化铝期货价格回落。虽然短期内市场上多空消息交织，但氧化铝市场供需失衡情况仍未出现根本性好转，因此氧化铝期货价格后续下跌空间恐有限。

4、2025年铂金市场将出现53.9万盎司的赤字，为连续第三年市场短缺

WPIC铂金投资发文称，预计铂金将在2025年迎来连续第三年的市场短缺。2024年铂金市场短缺量预计为68.2万盎司，并将在2025年缩小至53.9万盎司。铂金在多个终端市场上的多样化用途是支撑该金属连续出现市场短缺的关键因素。

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