2025伊始，锂电公司陆续发布2024年全年业绩预告。
起点锂电观察到，截至1月16日，已经有天赐材料、中科电气、深圳新星、天奇股份等多家企业发布公告。
以上企业业绩大不相同，呈现冰火两重天的趋势，进一步预示2025年行业竞争会持续升级，企业冲破周期的挑战正在加大。
天赐材料：预计2024年净利润下滑76.73%-72.50%
天赐材料位于锂电电解液领域。1月8日发布的2024年度业绩预告显示，公司预计2024年度归属于上市公司股东的净利润为4.40亿元至5.20亿元，同比下滑76.73%至72.50%。
对此，天赐材料解释，近年来由于下游需求增速放缓，新能源汽车产业链供需关系格局发生变化，报告期内锂电池材料产业链在行业底部区间持续运行，电解液产品价格较2023年有较大幅度调整、单位盈利有所减少，叠加部分产品的存货跌价损失以及资产减值、信用减值等事项，导致利润同比去年下降。
数据显示，2024年电解液（磷酸铁锂用）现货均价在2.1万元/吨，相较2023年的3.2万元/吨下跌1.1万元/吨，跌幅达到35%以上。虽然2024年电解液价格降幅不大，但低价运行的情况确实给电解液企业造成了影响。
天赐材料表示，报告期内，公司通过调整产品结构、客户结构及销售策略，提升新产品如结构胶的销量、推动正极材料等亏损业务的减亏工作。
年内对比来看，天赐材料采取的系列策略对其业务有积极作用，第四季度明显有所变化。对比三季报数据，天赐材料2024年四季度净利润区间在1.02亿元至1.82亿元之间，为2024年表现最佳季度。
目前，天赐材料正在积极寻求海外增量市场，首先以北美市场为主。一方面，子公司特拉华天赐与Honeywell及其子公司AEM签订了两份《股权购买协议》。将组建合资公司，从事液体六氟磷酸锂、电解液等产品的生产经营和销售。
另一方面，德州天赐与德山集团下属子公司Duksan Electera签订了《委托加工协议》。协议约定由Duksan Electera为德州天赐加工生产锂离子电池电解液产品。双方约定2025年至2027年期间委托加工总量预计不低于1万吨。
据悉，天赐材料北美自有工厂计划在2027年才会释放产能，在此之前，将以委托加工的方式满足客户需求。市场预计，随着此番合作的顺利推进，天赐材料海外业绩将会实现快速增长，2025年发展可期。
中科电气：逆势增长，2024年净利预增五倍以上
中科电气处于锂电负极材料领域。1月15日公告显示，预计2024年归属于上市公司股东的净利润为2.88亿-3.25亿元，比上年同期增长590%-680%。
针对业绩变动，中科电气表示，报告期内，受下游新能源汽车尤其是快充车型渗透率提高以及储能市场快速发展带来的需求增长影响，公司锂离子电池负极材料的产销量较上年显著增长。此外，公司2024年采取一系列降本增效措施，盈利能力增强。
起点锂电注意到，2024年以来，中科电气业绩持续上升。数据显示，2024年前三季度，中科电气净利润分别为2376.75万元、4549.25万元、1.14亿元，预计第四季度净利润为1.05亿-1.42亿元。
相比2023年仅盈利4170.62万元的情况来看，中科电气2024年实现了“完美逆袭”。在海外市场方面，中科电气2024年4月公告，计划间接投资设立摩洛哥项目公司，实施年产10万吨锂离子电池负极材料一体化基地项目，预计总投资不超过50亿元。
项目分2期建设，每期建设周期为2年。一期可能在2026年以后投产，这与部分在摩洛哥建厂的电池企业产能释放同期。未来或许能实现就近配套，有助于整体业绩上升。
需要注意的是，负极材料市场同样保持低价运行，且有下滑趋势。对负极材料企业影响较大，比如璞泰来、杉杉股份等头部企业2024年前三季度业绩均出现了下滑。
行业认为，伴随负极头部企业成本优势持续放大，2025年至2026年负极落后产能有望逐步退出，叠加供给端扩张放缓，行业供应格局有望持续改善。但整体看，短时间内还是会以低价运行为主，部分负极材料型号会有涨幅。
深圳新星：预计2024年亏损不低于2.5亿
深圳新星，六氟磷酸锂主要厂家之一。1月13日公告，预计2024年度实现归属于母公司所有者的净利润为-3.3亿元到-2.5亿元，与上年同期相比，亏损增加1.09亿元到1.89亿元。
对此，深圳新星称，公司2024年业绩亏损主要受六氟磷酸锂产品价格持续走低及下游客户需求不及预期等影响，导致经营性亏损约1.2亿元；本期计提六氟磷酸锂等相关生产设备、在建工程、存货等减值约1.36亿元。
资料显示，深圳新星成立于1992年7月23日，2017年8月7日上市，主要从事铝晶粒细化剂的研发、生产和销售。
业绩方面，深圳新星2022年和2023年净利润连续两年出现亏损，分别亏损4808.43万元和1.41亿元，意味着深圳新星将连续三年出现亏损，且亏损持续扩大。
针对六氟磷酸锂业务，2024年12月27日，深圳新星曾公告称，全资子公司松岩新能源材料（全南）有限公司原计划将六氟磷酸锂项目相关资产转让给参股公司汇凯化工，转让价款为1.6亿元。
但截至公告披露日，汇凯化工仅支付了4000万元，未按协议履行剩余款项支付义务。2024年12月27日公司召开董事会，决定终止此次资产转让，并与汇凯化工签订终止协议。
深圳新星表示将“根据战略发展规划对相关资产进行重新规划和布局，寻求更多的发展机会”。后续，深圳新星会如何处置六氟磷酸锂项目，起点锂电将同步关注。
天奇股份：预计2024年净亏损收窄至2.3亿元-2.6亿元
1月15日，锂电回收企业天奇股份发布公告，预计2024年净亏损2.3亿元-2.6亿元，上年同期净亏损4.15亿元。
天奇股份表示，作出以上预测的原因主要在于4个方面：
1、锂电池循环业务亏损延续，但同比上年亏损大幅收窄；2、循环装备业务订单锐减，以致经营亏损并计提存货减值；3、参股公司无锡优奇智能处于持续研发投入期，初步测算预计公司对其按照权益法核算确认投资损失约2800万元-3100万元；4、股权激励提前终止加速计提股份支付费用。
据悉，天奇股份有两大主要业务，一是以汽车智能装备业务为核心、叠加人形机器人赋能的智能装备产业；二是以锂电池回收、电池再制造与梯次利用、再生利用为核心的锂电池循环产业。
从业务结构看，天奇股份营收主要来自智能装备、重工装备、锂电池循环事业部、循环产业等板块。其中智能装备占比最重，2024年上半年占比超过52%，此外重工装备占比19.05%、锂电池循环事业部占比为18.93%，循环产业占比8.97%。
据天奇股份2024年业绩预告公告显示，截至2024年末，公司智能装备业务在手订单充足，合计为16.4亿元，其中海外项目订单达8.5亿元，包括福特美国项目、宝马美国项目及匈牙利项目、丰田巴西项目等。
锂电池循环业务方面，公司磷酸铁锂电池回收业务主要产品正磷酸铁已成功通过三家正极材料厂商的严格认证，并实现批量供货。2024 年公司锂电池循环业务经营亏损较上年同期大幅收窄。
