1、世界银行为发展中国家的交通运输提供气候行动资金
2、法官认为美国航空退休计划中对ESG的关注违反法定义务
3、埃塞俄比亚成立证券交易所
4、美国等国家对委内瑞拉实施新的经济制裁
5、随着新数字市场竞争制度生效，英国竞争与市场管理局制定了初步计划
6、苹果董事会建议股东投票反对取消多元化计划的提议
世界银行2025年1月9日发布了《为发展中国家的交通运输提供气候行动资金》报告。报告中认为，交通运输对国家的经济和社会发展至关重要。然而，它也是温室气体排放的主要来源。发展中国家现在面临着扩大交通运输以支持包容性增长并向可持续、低碳交通转型的挑战。该报告中探讨了气候融资与交通运输的关系，描述了全球气候融资架构的概况，包括融资方、融资额、融资产品以及受益方，讨论了引入政策和监管变革所面临的挑战和机遇。此外，报告深入探讨了创新性金融解决方案如何在确保可获得性、可负担性和弹性的同时，吸引私人和优惠资金投入到解决方案中。报告旨在激励政策制定者、发展实践者和国际社会利用气候融资创建可持续和包容性的交通系统。交通部门由于技术、需求量及燃料使用等原因，难以快速达到巴黎协定目标，同时，低收入和中等收入国家（LMICs）由于其经济增长带来更多对交通运输的需求，导致其排放增长速度也快于高收入国家。世界银行关注到这一现状，并认为中低收入国家的气候金融框架可能不足以支持其实现交通运输领域的转型，亦难以很好应对气候危机带来的挑战。但由于交通部门本身的融资能力不足，因而仅增加气候金融可以缩小投资缺口，但长期而言无法持续支持交通部门，尤其是发展中国家的交通部门的绿色目标。利用碳排放税来纠正气候外部性是有限的，而在发展中国家对交通领域的投资并未妥善考虑外部性因素。因而，需考虑交通部门的特点以确定有效的措施，以使交通服务的气候目标与《巴黎协定》保持一致。《为发展中国家的交通运输提供气候行动资金》报告从设定气候目标的重要性入手，指出了支持追求绿色和弹性交通的七个核心要素。该报告核心内容包括：中低收入国家（LMICs）经济高速增长带来更多交通运输排放；中低收入国家弹性交通投资的“高需求”和“高回报”特点；交通运输部门的气候融资不足、分配不均；气候融资由私营部门主导，且侧重于发达国家的汽车电气化；气候投资面临的挑战包括项目、需求不足，以及政府依赖开发性金融机构：中低收入国家需要采取向低碳交通转型的行动；气候交通项目需要采取更有效的融资战略；转变交通部门的发展模式，从道路扩建和车辆补贴转向将交通运输与经济和社会发展相结合的整体发展。https://www.worldbank.org/en/topic/transport/publication/financing-climate-action-for-transportation-in-developing-countries法官认为美国航空退休计划中对ESG的关注违反法定义务根据路透社2025年1月10日报道，得克萨斯州一名联邦法官称，美国航空公司（American Airlines Group Inc）根据环境、社会和其他非财务因素为员工退休计划制定的投资决策，违反了联邦法律。美国法官Reed O'Connor的这一裁决似乎是此类裁决的首例，目前保守派对社会意识投资的反对日益强烈。Reed O'Connor称，美国航空公司所聘任的退休基金管理公司BlackRock支持ESG目标，违反了其仅根据401k计划（一项工薪人员退休储蓄计划）受益人的财务利益作出投资决策的法律义务。证据清楚地表明，美国航空公司与BlackRock的不当关系及其自身的企业目标影响了该计划的管理。BlackRock的发言人则表示，该公司始终独立行事，只关注客户的最佳财务利益。唯一的目标就是在符合客户选择的前提下，为客户创造最大回报。Reed O'Connor在2024年6月进行了为期四天的无陪审团审判，对美国航空公司的飞行员Bryan Spence代表10万多名退休计划参与者提起的集体诉讼案件作出了裁决。Reed O'Connor称，他将在晚些时候就集体诉讼成员是否遭受经济损失、美航是否必须向他们支付赔偿金作出裁决。美国航空公司在一份声明中表示，正在审查这一决定。Bryan Spence的律师没有对裁决作出立即回应。401k计划是以美国《国内税收法》（Internal Revenue Code，IRC）第401条k项条款规定而得名。它是一种由雇主发起的、以雇主和雇员共同缴费为基础的退休储蓄计划。这种计划允许雇员从其工资中预先扣除一定比例的资金存入个人的401k账户，同时雇主也会根据一定的匹配比例向雇员的账户中缴费。员工存入401k账户的资金不计入当年的应纳税所得额，以鼓励员工参与退休储蓄，并降低当年度的税负。401k计划是在《雇员退休收入保障法》（Employee Retirement Income Security Act,ERISA）下的“合格退休计划”中的一个类型。401k是固定缴款类型中最受欢迎的计划。员工和企业缴纳入401k计划的资金，将由受托的资产管理公司投资于股票、债权、基金等，以获取收益。美国劳工部（DOL）在2022年12月发布了一项名为《选择计划投资和行使股东权利的审慎和忠诚度》的新规则，其中允许包括401k计划在内的在ERISA下的退休计划的受托人，可以在作出投资决策时考虑ESG因素，但仅可作为选择投资决策时的次要部分，不得置于财务业绩标准之上，也不得仅以ESG因素做投资分析。而在此之前，退休计划的受托人遵循的是“打破平局”标准（tiebreaker），即依据受托人忠诚义务禁止受托人考虑ESG目标等非财务因素来作出投资决策，除非两个投资目标在经济上无法区分时，才可以在充分评估的情况下，使用非财务因素作为决策依据。随着特朗普的本次总统任期开始，考虑到其对于ESG的保守态度，以及美国国内反ESG的声浪，ESG投资政策将可能被重新收紧。https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/american-airlines-focus-esg-401k-plan-is-illegal-us-judge-rules-2025-01-10/根据FSD Africa网站2025年1月10日发布的消息，埃塞俄比亚证券交易所（ESX）正式启动。该交易所由埃塞俄比亚主权财富基金埃塞俄比亚投资控股公司（EIH）、财政部和FSD Africa合作建立，标志着埃塞俄比亚经济发展的一个历史性里程碑。
ESX于2024年12月获得埃塞俄比亚资本市场管理局的批准，作为证券交易所和场外交易（OTC）市场运营，通过提供公平的资本获取渠道和资金流动性，将彻底改变该国的资本市场。
几十年来，埃塞俄比亚的金融行业一直缺乏一个强有力的机制，无法使私营部门能够公平地获得资本和流动性。特别是，由于缺乏银行间交易平台导致银行无法有效地相互拆借，这导致借款人的利率居高不下，银行流动性管理效率严重低下，进而限制了企业（尤其是中小型企业）的发展。
作为新交易所业务的一部分，银行间交易平台正在优化流动性并改善银行系统中的信贷流动。自2024年10月下旬试点以来，该平台已促成超过1350亿埃塞俄比亚比尔（约11亿美元）的交易。通过提高价格透明度和降低交易成本，该平台正在改善企业获得信贷的机会，使其能够实现增长、创新并推动经济活动。
ESX最先进的多资产电子交易平台与用于交易后结算和清算的中央证券存管系统相结合，还将支持更高效地发行和交易金融工具，如股票、国库券和债券、公司债券、商业票据、回购和衍生品。预计这将吸引国内和国际投资者，进一步加强埃塞俄比亚的金融市场。
ESX有望成为埃塞俄比亚企业和金融机构筹集资金、交易证券和推动经济转型的重要平台。
埃塞俄比亚在上世纪60年代曾有过证券交易所，但因政局和社会经济环境原因在70年代关闭。如今，ESX的开市标志着该国金融市场的现代化和国际化。虽然开市当天仅有一家上市公司Wegagen Bank，但已有多家企业和银行机构在等候上市。埃塞俄比亚近年来实施了一系列重要的经济改革措施，旨在提升经济竞争力、吸引外资、促进私营部门发展，并改善整体经济环境。仅在2024年就发布了多项措施，具体包括：2024年3月颁布了本土经济改革HGER 2.0方案，逐步向外国投资者开放进出口、批发和零售行业，并将根据实施评估和利益变化采取进一步的自由化措施；2024年7月实施市场化的外汇汇率制度，即开始允许银行以自由协商的汇率兑换外币，国家银行只在特定情况下干预，并颁布了一系列配套政策。2024年8月，第15届互联网金融峰会期间公布了向创新经济转型的“数字埃塞俄比亚2025战略”，以创造新的就业机会，吸引外国投资；2024年12月，埃塞俄比亚入世指导委员会表示将于2025年初恢复加入世贸组织（WTO）的谈判，再次启动入世进程。上述经济改革措施将使埃塞俄比亚的投资环境更具吸引力，有力支撑埃塞俄比亚的经济继续保持高速增长，对于其正在大力发展的贸易、制造、数字产业等经济领域均将有积极影响，并将在增加就业、确保经济可持续增长、促进生产力发展方面发挥重要作用。https://fsdafrica.org/press-release/ethiopian-securities-exchange-launch-marks-a-new-dawn-for-ethiopia/根据美国政府和美国财政部2025年1月10日发布消息，由于拒绝承认委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗（Nicolás Maduro）当选的合法性，美国及其合作伙伴国家对委内瑞拉实施新一轮的制裁措施。
美国国务院增加了对委内瑞拉部分政治人物的悬赏金额，以寻求能够将其逮捕及定罪的线索。国务院还采取了措施，对与马杜罗有关联的个人实施新的签证限制，因为他们在委内瑞拉破坏选举进程或参与镇压行动。迄今为止，美国国务院已对近2000名与马杜罗有关的个人实施了签证限制。
美国财政部海外资产控制办公室（OFAC）公告称将对八名支持马杜罗的委内瑞拉官员实施制裁。这是在委内瑞拉2024年7月28日总统选举之后采取的第三轮同类措施。连同本次行动在内，美国已单独对187名正在或曾经支持马杜罗的个人实施了制裁，理由是这些个人参与镇压及恐吓民主反对派，不择手段地非法谋图以武力夺取政权。美国财政部的制裁行动使得上述人员的所有财产及财产权益被冻结，包括由他们直接或间接拥有50%或以上的实体在美国境内的所有财产及财产权益，且必须向OFAC报告。除非获得OFAC的一般或特定授权或豁免，任何境内外的财产交易均将被禁止。此外，他们还将被禁止相互提供资金、商品或服务。违反上述命令可能面临民事或刑事处罚。
另外，美国国土安全部将2023年给予委内瑞拉民众的临时保护身份（Temporary Protected Status，TPS）的规定延长18个月。
加拿大、欧盟和英国也于同日共同采取了类似的制裁行动。
自2005年以来，美国对委内瑞拉实施了一系列制裁措施，针对美国认为参与犯罪、反民主或腐败行为的个人和实体实施各类签证和经济限制措施，其目的是对委内瑞拉的政治局势施加影响，推动政治变革。美国的制裁行动是根据经修订的第13692号行政命令《对某些助长委内瑞拉局势的人员封锁资产并禁止入境》（Blocking Property and Suspending Entry of Certain Persons Contributing to the Situation in Venezuela）的要求而采取的。之后13692号行政命令经过13857号行政命令的修订，对“委内瑞拉政府”的界定扩大，将直接或间接为委内瑞拉政府或代表该政府行事或声称行事的个人包括在内，其中包括支持马杜罗的官员。制裁措施中影响最大的是自2017年开始对委内瑞拉国家石油公司的出口制裁。石油产业是委内瑞拉重要的经济支柱产业，国有石油公司受到的限制使得国家收入受到严重打击，而石油收入锐减又导致了严重的通胀，影响了委内瑞拉国内经济的稳定性。而在2023年底，拜登政府为了换取马杜罗开展自由公正的选举的承诺，放宽了限制。但在2024年4月，由于委内瑞拉政府禁止反对派参加总统选举等一系列违反承诺的行为，美国再次恢复了制裁措施。目前，委内瑞拉的石油、天然气和矿产行业都受到严格限制，严重影响了其相关产业的正常发展。虽然面对巨大的国际压力，马杜罗总统仍正常举行了第三任期的就职典礼。委内瑞拉政府正试图通过经济多元化和国际合作等措施，努力缓解制裁带来的影响，保持国家的经济和社会稳定。国际社会也普遍呼吁美国尊重委内瑞拉的主权，取消单边制裁措施，以促进地区的和平与稳定。https://www.state.gov/office-of-the-spokesperson/releases/2025/01/condemning-nicolas-maduros-illegitimate-attempt-to-seize-power-in-venezuela-and-announcing-new-actions-against-maduro-and-his-representatives-and-to-support-the-venezuelan-people https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy2778随着新数字市场竞争制度生效，英国竞争与市场管理局制定了初步计划根据英国政府官网2025年1月7日发布消息，英国竞争与市场管理局（CMA）公布了新数字市场竞争制度的初步计划。该制度将为整个英国科技行业的创新、投资和增长带来机遇。它还将为全英国依赖数字市场获取或提供商品和服务的个人和企业提供公平交易的机会。
《数字市场、竞争和消费者法案》于2024年5月获得御准，新的数字市场竞争制度于2025年1月1日生效。在数字市场竞争制度下，CMA可就特定数字活动指定具有“战略市场地位”（SMS）的企业。企业一旦被指定，CMA可施加行为要求或引入有利于竞争的干预措施，为英国消费者和企业带来积极的成果。
CMA致力于以公开、透明、适度和可预测的方式实施该制度，在确保公平的同时，加快实施步伐。CMA概述了前6个月的计划活动，其预计在1月份启动与两个数字活动领域相关的短信指定调查。更详细的公告将在今年1月晚些时候发布。
此外，CMA预计在启动对第三个数字活动领域的下一次调查之前，将有一段短暂停顿，调查可能在新制度实施的前6个月结束时进行。这使得CMA能够及时有效地管理资源，同时履行其以适当方式运作该制度的承诺，避免给主要利益相关方造成不必要的负担（其中许多利益相关者的利益跨越多个潜在的SMS调查）。
每次指定调查必须在9个月的法定时限内完成。CMA希望在进行这些调查的同时，就一套初步的拟议行为要求进行咨询。这将有利于确保英国各地的人们和企业能够尽快采取行动并感受到其益处。
在开展调查的过程中，CMA将提供更多细节，说明个别指定对企业和消费者的益处，例如：
- 防止大型企业优先选择自己的服务，或利用其对客户数据的访问权为自己带来不公平的优势，从而将规模较小的竞争企业拒之门外。
- 让人们更容易更换数字服务提供商，而不会失去对数据或内容的访问权。
- 确保依赖主要数字生态系统的企业能够获得创新所需的数据和功能，并将新产品和服务推向市场。
- 刺激更多的投资和创新，从而推动经济增长，促进不同SMS公司之间以及与之竞争的众多英国小型企业之间实现更有效的竞争。
《数字市场、竞争和消费者法案》（Digital Markets, Competition and Consumers Bill，DMCC）于2024年5月24日获得御准。法案旨在建立一套英国的数字市场监管新制度。法案中授权英国竞争与市场管理局（CMA）负责执行和监管。以规范数字市场的竞争，遏制科技巨头的垄断行为，并保障消费者免受不正当竞争行为的影响。根据英国政府官方说明，“该制度将为英国科技行业带来更多创新和经济增长机会，让各种规模的公司及其投资者受益。它还将帮助依赖关键数字市场准入的英国民众和企业获得公平待遇。”新竞争制度的核心是比例原则。满足特定条件的大公司，将被指定为具有与特定数字活动相关的战略市场地位（Strategic Market Status，SMS），需要接受CMA的行为要求指导，并接受CMA对特定竞争问题的干预。评估企业是否为SMS的条件主要包括：英国营业额超过10亿英镑或全球营业额超过250亿英镑；具备与数字活动相关的巨大且根深蒂固的市场力量；具备有战略意义的地位。为了确保与市场情况同步，SMS需要每5年进行一次审查。2025年1月14日，CMA已经启动了在新制度下的首次调查，重点关注谷歌在搜索和搜索广告方面的活动。https://www.gov.uk/government/news/cma-sets-out-initial-plans-as-new-digital-markets-competition-regime-comes-into-force根据路透社2025年1月11日报道，据苹果公司发布的文件显示，该公司董事会建议股东投票反对取消公司多元化、公平和包容（Diversity, Equity, and Inclusion，DEI）计划的提案。
保守派智库国家公共政策中心（National Center for Public Policy）提交了一份提案，建议苹果公司考虑废除其“包容与多元化计划、政策、部门和目标”。提案援引了最高法院近期判决，并声称DEI会给公司带来“诉讼、声誉和财务风险”，并可能使苹果公司更容易受到诉讼的影响。苹果公司回应称，公司拥有完善的合规计划，该提案并无必要。苹果方面还表示，这项股东提案是对苹果商业战略的不当微观管理。苹果公司在文件中强调：“苹果是一家提供平等就业机会的雇主，在招聘、雇佣、培训或晋升过程中，不会基于任何受法律保护的因素进行歧视。”
除苹果公司之外，包括Meta和亚马逊（Amazon）在内的几家大公司都正逐步缩减多元化计划。
多元化、公平和包容（DEI）计划是ESG中的重要概念，是一个旨在促进各类型组织中的个人公平待遇及充分参与的计划，以帮助在组织中工作的个人提高创造力和工作效率，提升个人对组织的满意度和忠诚度，增强组织的竞争力，并提升组织的社会声誉。根据特许金融分析师协会（CFA协会）制定的DEI准则，其中包括三个定义：多元化（Diversity）：公司和组织的员工包含各个方面的属性、观点、身份和背景；公平性（Equity）：公司和组织内的所有员工公平地获得支持、机会和晋升；包容性（Inclusion）：公司和组织的状态使所有员工感受到尊重、重视和安全。CFA协会还提出了执行DEI的六条原则，包括扩大多元化的人才渠道、设计包容和公平的招聘流程、实施包容和公平的晋升和留用流程、促进公司采用并完善DEI准则、促进金融行业DEI应用、定期汇报DEI发展等。但目前，在反ESG的浪潮下，DEI也面对反对的声音，一些公司认为DEI计划可能会增加其面临法律诉讼的风险，例如一些为了实现多元化的措施，可能被认为存在歧视。而且，实施DEI需要企业投入大量精力和资金以建立合格的管理体系，而部分管理者可能认为这些举措是企业经营的辅助事务，难以获得直接的经济效益，并可能影响组织内对员工的绩效成果的客观评价。https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/apples-board-recommends-shareholders-vote-against-proposal-eliminate-diversity-2025-01-12/
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【资料来源】威科集团![]()
