橡树资本（简称“橡树”）由霍华德·马克斯先生于1995年联合创立，是全球领先的另类资产投资管理人，在管资产规模为2,050亿美元(1)。橡树采用以价值为导向、严格控制风险的投资方式，擅长信贷、股权以及房地产投资。橡树是全球最大的困境债务投资人之一，也是全球最大的高收益债券投资人之一。橡树高收益债券投资策略自1986年至今拥有超过38年的历史业绩(2)；橡树所创立的困境机会投资策略，自1988年至今拥有长达36年、穿越多个经济周期的实战经验和优秀历史业绩(2)。目前，橡树共有超过1,200名员工，在全球17个国家的23个城市设有办公室。集团全球总部位于洛杉矶，并于伦敦和香港分别设立了欧洲、中东及非洲地区和亚太区域总部。
1995年
公司成立
2,050亿美元
管理资产
1,200+
员工
橡树始终置风险控制于首位，专注于自身所擅长的投资领域，并获得了全球领先投资人的长期支持。其中包括：
美国100家最大养老金计划中的65家
美国40个州的主要养老金
超过275所捐赠基金和基金会
超过525家企业
16家主权财富基金
作为中国最大的不良资产外资投资人之一，橡树与中国头部机构合作，共同运营盘活本土企业，助力经济结构转型和产业升级，并广泛投资中国股票、公私募债权和不动产等，目前在大中华地区投资总额逾470亿元人民币(3)。
作为首批获政府批准参与跨境试点项目的海外管理人，橡树为中国投资人提供了多元化海外资产配置解决方案，管理的QDLP基金资产管理规模始终处于行业领先地位。
橡树根植中国，积极为中国企业引入全球领先的产业技术。助力中国企业实现“走出去，引进来”是橡树资本在华发展的长期愿景。
2013年、2020年
在上海、北京建立全资子公司
470+亿人民币
大中华地区投资总额
股票、公私募债权、不动产
逾百家
专业机构投资人的支持和认可
Howard Marks
霍华德·马克斯
橡树资本联席创始人及联席董事长
马克斯先生是橡树资本联席创始人及联席董事长，现任上海市国际金融中心建设咨询委员会委员。
橡树资本是全球顶尖另类资产管理人之一，专注于逆向价值投资及风险控制，在管资产规模为2,050亿美元(1)。自橡树于1995年成立以来，马克斯先生一直负责确保橡树坚持贯彻其核心投资理念；与客户就产品及策略进行密切沟通；并运用他丰富的经验指引橡树在投资和企业发展方面作出重大决策。在创立橡树前，马克斯先生任职于美国西部信托集团，担任美国固定收益策略首席投资官，并主导困境债务、高收益债券及可转换证券策略投资。在此之前，马克斯先生就职于花旗集团投资管理部门达16年，先后担任股票分析师、花旗集团研究部总监、副总裁及高级投资策略总监，负责管理可转换债券、高收益债券等投资。马克斯先生拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院经济学荣誉学士学位并主修金融学，芝加哥大学布斯商学院会计及市场营销学工商管理硕士学位并获得该校 George Hay Brown殊荣。马克斯先生为特许金融分析师。他现任美国大都会博物馆投资决策委员会委员并被授予名誉董事称号，亦为英国皇家绘画学院投资决策委员会委员以及伦敦国王学院商学院特邀教授。马克斯先生亦担任中国杜克昆山大学咨询委员会委员。马克斯先生被宾夕法尼亚大学授予名誉董事称号，并曾于2000年到2010年担任该校捐赠基金投资决策委员会主席。
作为全球著名的价值投资者，马克斯先生自90年代初开始撰写投资备忘录，并于2011年出版《投资最重要的事》，该书被沃伦·巴菲特先生盛誉为“这是一本难得一见的好书”。马克斯先生于2018年出版《周期》，获得查理·芒格先生和瑞·达里奥先生题词及力荐，被亚马逊、《纽约时报》及《华尔街日报》评为金融畅销书。
注：
（1）截止2024年9月30日。“在管资产规模”或“AUM”指的是橡树管理的资产规模并包括橡树在DoubleLine Capital LP（“DoubleLine Capital”）持有20%少数股权所对应的资产管理规模。橡树计算的 AUM包括(i)橡树直接管理资产的资产净值（NAV），(ii)收取管理费的杠杆规模，(iii)橡树有权根据投资者的承诺资本提取的未提取资本，(iv)对于贷款抵押债券（“CLO”），其抵押资产的总面值和本金现金，(v)对于公开上市的业务发展公司，其总资产（包括以杠杆收购的资产）并扣除现金，以及(vi)橡树在DoubleLine Capital持有20%股权所对应的资产管理规模。该AUM的计算定义并非基于管理投资基金、投资工具或账户的协议中可能规定的AUM定义，也并非基于监管定义。
（2）该策略最早由西部信托集团（“TCW”）管理直至1995年4月，自此之后由当时新成立的橡树资本进行管理。该策略的投资团队、投资组合管理方式以及客户背景均保持不变。
（3）截止2024年9月30日，包括橡树封闭式基金在大中华地区的已投资成本总额，以及橡树开放式基金在大中华地区投资的市值总额。
