【解盘晚餐】 一周市场综述——牛市究竟需要些什么?

财富   财经   2024-10-18 17:05   甘肃  
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一周市场综述

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-牛市究竟需要些什么?-



经历了七日“疯牛”,虽然市场调整了近两周,但牛市呼声依然爽朗,全市场对于这轮牛市似乎已经默认,而所有的原因只有一个——政策转变。


此时我不由想聊一下,牛市究竟需要什么?“股神”2000年纳斯达克泡沫破灭前在太阳山会议上有过一段经典演讲,其中开场聊到股票上涨的三大要素:“盈利上升、利率低位、资金充裕”。在过去几年,A股利率不断调低,M1空转与M2剪刀差创96年以来新高,但上市企业盈利逐级下滑,三大要素只有其一。


本轮9月底的两大政策正是打在了市场的关键点上,央行的态度转变和创新措施使得市场资金预期转变,大量资金入市并囤积场外;而政治局会议是改变了对于经济走弱的预期,之后多部门的会议也是强调了这一预期的转变,市场因此而快速反弹,并迎来全市场牛市的呼声。


但是政策能否真正使得盈利改善需要验证,而数据的验证少则一季度多则两到三个季度,时间难以缩短;同时估值很重要,每轮牛市起点一般都伴随极低的估值,而此时大部分权重估值历史分位数大约在50%左右,不贵也不便宜;至于资金,永远是逐利的,无论是耐心资本还是海外聪明资金抑或银行百万亿的存款,说到底都是要买有性价比的便宜货,想赚钱。


牛市需要什么,在我眼里牛市最需要的是极低估值和大量行业盈利的确定性回升,政策可以改变预期,但不能让盈利迅速兑现,因此本轮行情在经历了快速地疯涨后,预期已经兑现,价值也基本修复,接下来就看盈利复苏的确定性和幅度了,但这些也需要时间。


在投资市场三十年了,理性与独立思考是这么多年逐渐养成的最重要的习惯之一,牛市不是喊出来的,是逐步验证走出来的,盈利不是想出来的,是小心谨慎的研究创造的。


最后,愿本轮牛市能够成真,但……


祝大家投资路上一帆风顺 买卖同源 知行合一!


边风炜
2024年10月16日晚






 炜炜道来

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收市看盘  


今天市场下午是出现大幅的回升,主要的原因是央行的一些表态。


我觉得今天的这根大阳线是这一波调整以来,第一根我认为有意义的大阳线,为什么说有意义?第一实际上是实体非常大,第二是这根实体启动的很多板块是之前出现大幅回落的,所以有企稳的迹象。


我们认为在之后市场会去寻找这一波反弹的相对高点,再确认一个箱体。如果今天的低点是相对的低点,这个低点也和很多人的预想一样,落在了3150点,今天最低差不多在3200点下方。我们认为这个低点是一个强势低点,如果在短期内得到确认,那么要向上去找一个这一波反弹的高点,是在3300?还是在3400点?我们倾向于可能极限在3400点,然后会做一个横向的震荡。


很多人问我要不要买入,我的观点是不急,我还是建议耐心一些。“耐心一些”的意思并不是说一定要每天下跌,我们在等待一些反复,我觉得耐心一些的核心是承受一些反复,就是阴阴阳阳阴阴阳阳,这段时间成交量没有之前那么大了,维持在1万亿左右或者高一点15,000亿。“耐心一些”,耐心是指我们要保持一定的观望,要等待市场的业绩和确认的主线,我觉得很重要,因为买什么才是关键,是回到金融上去买券商还是做科技,还是做周期,这可能非常重要。


在10月8号~9号出来的一些投资者,有人说:“现在仓位很轻,我要不要加回来?”我觉得可以,如果你的公司是非常熟悉的,比如说你买了部分的公司在高位卖掉了,现在跌下来跌了百分之二三十,你觉得这个公司没有问题就可以顺势接回来,我觉得没有太大的风险,我说的“风险”是你已经做了20%的差价,何乐而不为?但这个买回来的动作我觉得不用急于一时,不是因为今天大涨了你才想买回来,是因为基于对这家公司的质地的了解。之后我认为市场依然会有反复,我们希望3200点左右的低点是能够确认的,所以我认为至少还会有一次到两次的反复,仅供参考。


同时《炜炜道来》的昨天也已经录完了,大家可以看一下,我们基本上给了大家一个上下限,这也是我之前给的,仅供参考。我觉得我的下限原来是设在3100~3150,上限是3300~3400,我希望在箱体之内去完成一个横盘并逐步加仓的动作。


从操作上来看,对于行业我们给不出更明确的观点,因为我不知道现在哪个行业的基本面更好,我们要等到三季报出完以后来看一看。这一波调整至今,我说过一个利空和一个利好,一个利空是高位有很多套牢盘,在10月8号和9号,我们认为下一波行情应该会避开这些套牢盘,当然也偏主观。利好是这一波很多机构的仓位腾出来了,钱很多,所以每一次大跌的时候,或者说调整比较深的时候,就会有一些机构入场。那么今天是有消息面刺激,而且又是周五,我们来看看下周市场持续反弹的力度,如果持续反弹力度不足,那么还会有反复,那么第二次我们再来看一看。


我们更多的订阅内容还是会更多的去研究财报,上一期我们主要讲了国航,接下来会讲一些科技和部分的医药类的财报去跟大家做一些阅读,希望对你有帮助,同时价值班的报名可能周末就开始了,有兴趣的投资者可以来看一看。


仅供参考,谢谢大家,也祝大家周末愉快。


特别

以上观点 仅供参考


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