随着美国总统拜登正式宣布退选，本周金融市场将进一步延续“特朗普”的展开。由于担心美国政界人士对部分国家采取更强硬立场，将影响全球芯片制造商，自上周以来，以科技股为首的纳指在上周自高位一路回落，上周三更是遭遇大幅下挫。费城半导体指数大跌6.8%，创2020年以来单日最大跌幅，加剧资金轮动出超大型科技相关股的趋势。
从特朗普遇袭到拜登宣布退选，连续两个周末都有“意外事件”抛给市场，在距离11月投票不到4个月的时间里，美国大选的进展可能会继续加剧华尔街的动荡，对不确定性的担忧也会让部分投资者进一步撤离风险。
无独有偶，上周另一全球性事件更是给市场制造了不安，软件故障导致的全球技术宕机造成的混乱局面增添了不确定性。上周，纳指和标普500指数都创下4月以来的最差周线表现，道指也自历史高位连续两日回落。
截止上周五，纳斯达克100指数今年以来上涨了16%，标准普尔500指数在2024年上涨了约15%。虽然终于等到了美联储9月降息基本确定，前总统特朗普再次赢得美国总统大选的可能性上升，将为股市提供关键的提振。
但对于即将带来的8、9月份，传统上都是美股市场走势偏弱的时期，当前萦绕在美股市场的阴霾似乎在蔓延。部分市场人士看来，以上的利好对股市长期走势而言，都不会是积极的催化剂，而且接下来推动股市创出历史新高的大型科技股的业绩门槛非常高。
高盛分析报告指出，标准普尔500指数在2024年创下38个历史新高，有望达到约100年来第二高的收盘高点。但基于8月份通常是被动股票和共同基金资金外流最严重的月份。季节性因素疲弱、仓位紧张，再加上所有利好消息都已被消化，该指数正处于夏季回调的边缘。
在连续上涨之后，股市仍面临资金流入疲软的风险，并仍容易受到负面新闻的影响。预计8月不会有来自被动投资者或共同基金的资金流入，因资本已经为第三季进行了配置。对于跟随趋势的系统性资金，仓位已经达到最大长度，表明没有进一步买入的空间。
本周，Alphabet Inc.和特斯拉的财报是进一步决定科技股乃至整个美股市场情绪走向的重中之重。苹果、微软、亚马逊和Meta将于下周发布财报。Bloomberg Intelligence预估，五大巨头第二季度的利润预计将同比增长29%。随着科技巨头业绩的披露，将验证芯片制造商和对人工智能炒作可能是否真的被夸大。如果巨头们拿不出惊艳市场的成绩单，科技股将带领美股市场进一步向逆转性调整迈进。不过，随着市场资金从科技股热潮中撤出，会有更多的资金进入更加广泛的领域。股市近期的走势标志着，投资者从大型科技股转向一直落后行业的小型公司，防御性板块和小盘股都会获得更多的关注。
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