点击↑红刊投服平台 关注我 设星标 不迷路
昨日指数涨的看似欢天喜地，今日又反转了。
原因上周末的文章中阐述了——没量，技术上有压力限制上涨空间，想要中小票涨必须得红利等核心票跌，否则就是跷跷板行情。核心红利几大龙头都在高位，一旦调整又会压制指数，所以就变成了无解的难题。这是上周末的核心观点。
昨日的反弹更多是量化转融通消息刺激和对三中全会的利好预期。当下的问题不在于量化和转融通，关键问题是垃圾股占比太大。对此绝大多数人还是不在意，当下不少中小票估值都是30-50倍左右还贵吗？我觉得还是贵的。道理很简单，比如当下股价是10元，业绩是0.3元，但是因为当下的经济状况，很可能未来明年业绩就直接下降到0.1元，就从33倍估值变成100倍估值了，就算跌到7元，还是70倍估值，也还是贵。如果三四十倍估值合理，那就必须建立在未来经济增长完全转强的前提下。但当下呢？好好思考一下，多说无益。站在当下的节点，是困难的，但是也是光明的，无论是经济增长方式还是投资模式都是完全和以前不同了，绝对不能用老的眼光去看待当下。未来真正属于中国的投机机会，一定在于有核心竞争力、能持续赚钱、不受内外经济影响的巨头公司。中国经济的腾飞靠的一定是这些真正优质有社会责任感的公司，而不是绝大多数不思进取一门心思只想套现走人的中小公司。前者未来成就辉煌，后者未来不断被淘汰是必然。
核心趋势股跌调整正常，涨多了，调整是好事。周末的文章说的明白，要想这里出现一次有持续力的反弹，条件就是高位核心个股整体出现一波良性调整，同时这个过程垃圾股该出清的继续出清。等核心个股调整结束了，垃圾股短线也跌的差不多了，持续性反弹才能到来。当下的小级别反弹，一定要注意严格的止盈止损，否则很难赚到钱。比如核心金、铜的龙一紫金矿业这波持续反弹到今天早上整体涨幅15%接近前高19元平台附近，这时候就需要注意是否进入重新调整？再一次给出好的调整还是机会。当下不少人预判核心红利、资源等要见顶了。这里要反问一句，按照当下经济状况和资金的配置要求，如果这类持续赚钱能力极强估值不高的核心公司都要见顶，那市场还有什么样的公司能值得参与呢？谁能给出答案？
留作业：估值低、稳定盈利、股息确定性高，不受经济环境干扰。欢迎评论区留言。
当下还有个特点大家也一定要注意，资金只聚焦于绝对核心个股。没增量资金，垃圾股越跌大家越不敢交易，只能有限资金极致聚焦，这种状态还得持续很久。高股息、电力、有色、AI半导体各板块都是如此，大家都是看的有业绩、有辨识度的。如最近苹果、AI 走势最强的就是市值大的，苹果链营收占比高的如立讯精密占比75%，鹏鼎控股占比60% ，蓝思科技占比60% 东山精密占比55% 水晶光电占比50%，再比如有色中小票很多跌了不少，为什么核心品种紫金矿业和洛阳钼业走的这么稳定，就是业绩的确定性，未来几年铜的新增产能是最确定的。人工智能为啥只有英伟达产业链走的最好，逻辑也是一样，完全复制英伟达，英伟达持续涨，他们就补上去，英伟达未来增量持续超预期，他们就持续超预期，英伟达一旦展开调整前者也会跟随。其他国内人工智能，哪些能拿出真业绩？所以未来几年有限的资金一定还会持续聚焦到真业绩方向。
半导体产业链，就是矬子里面拔大个儿，持续性比较差。就算行业复苏，也是弱复苏，增长的多主要是去年业绩基数太低。这部分资金做的应该是年底业绩和明年业绩的预判，比如当下能预期明年业绩超过30%的增速，就可以做到对应明年40倍-50倍的估值空间，更高的估值很难给出来，绝大多数的公司都是生产中低端产品的，给不出高端产品的估值，所以对于半导体这块更多需要业绩的不断验证，后期这块必然是分化的，因为板块内部滥竽充数的公司可不少，就算是拿明年的业绩去看也是高估的。
再看核心红利、电力和金铜、石油等，按照今日的收盘价来说，未来回调空间能有个10个点，可能都是顶天了。具体能调整到哪里看图说话就好，届时图形会给出答案。
免责声明：本文内容仅代表作者个人观点，供交流学习，不作为操作建议，股市有风险，投资需谨慎，操作请风险自担！
更多投资者都在看：
知股汇小程序现已开通，读文章、看直播，快人一步！点此进入小程序！
（注：ios系统用户暂不支持小程序内购买）
点击在看，涨停不断
