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万亿市值“宇宙行”继续新高。它们就是被市场称为“YYDS”（Y-银行、Y-运营商、D-电力、S-石油煤炭）之一的银行之四大行，工农中建涨幅全部历史新高，四大行加起来超过7万亿的资产。像交通银行、招商银行、北京银行、南京银行（非推荐）等等紧随其后。
至此，大银行全部创历史新高。当前的市净率介于（PB）0.62-0.67倍之间。核心就是，银行股=垄断龙寡头+高股息，在资产荒背景下，优质银行股低估值与高分红优势，仍然超级大资金首选。这个逻辑我在去就反复强调，月初视频专门讲了银行的股息率和建设银行，建议可以再听听（7月3日文章：《新”股王“继续新高，还能涨多高？》）。
本期重点讲解消费电子之（苹果链）6月3日，6月17日，都有反复讲解过。本期再次讲解这个板块。
苹果AI的落地节奏取决于用户体验反馈、私有云服务器建设、端侧模型/硬件升级迭代、收费方式。用户体验反馈。目前苹果尚未开放消费者使用，预计在今年秋天于北美地区开放英文版AI功能。普通消费者的体验反馈主要取决于AI的准确度，端侧AI对用户意图的识别、理解、执行的准确度直接影响AI使用频次和场景，也是后续端侧AI进一步推广的第一基础。私有云服务器建设。苹果AI算力调用优先级依次为端侧、私有云、外部云，私有云推理服务器的建设一方面代表了苹果内部的信心，另一方面也是在中国、欧洲等地区推广的基础。
预计2025年iPhone手机销售量将超2.5亿部。在新产品周期中，硬件供应链随着产能利用率与产品价格提升，以及新料号导入带来产品毛利率提升，硬件供应链有望迎来长周期的ROE提升趋势。在AI手机浪潮中，NPU和内存是主要升级方向，与其相关的SLP、电池、散热等也将迎来同步升级。
核心龙头公司，大家点击视频观看。
指数中位线的下方，仓位5成以下。盘面，银行是高股息板块的引路人。有色、消费电子、半导体相关的龙头相对好一点，其他都一般。
结论：指数中位线下方，仓位5成以下。在未来几周、几个月和几年里，我们的进步和成绩将不以波动的股价来衡量，而是以我们持有的企业的经济回报来衡量，这才是最重要的，而如过山车般不断变化的股价并不重要。
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