讯飞医疗再递表主营AI医疗解决方案，绿联科技、科力装备登陆创业板 | IPO观察

九源基因于7月24日披露招股书

拟登陆港交所主板

7月24日，杭州九源基因工程股份有限公司（以下简称“九源基因”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，华泰国际为其独家保荐人。

九源基因是一家生物制药公司，专注于四大快速增长中的治疗领域：骨科、代谢疾病、肿瘤及血液。产品组合包括八款已上市产品（包括中国首款重组人骨形态发生蛋白-2（rhBMP-2）骨修复材料骨优导），以及超过10款在研产品（包括中国首款获得IND批准并递交NDA申请的司美格鲁肽生物类似药JY29-2）。

已上市的产品组合包括于骨科、肿瘤及血液领域的一款药械组合、两款生物制品，以及五款化学药品。当中最瞩目的是药械组合产品骨优导，根据灼识咨询的资料，其为中国首款获准销售的含rhBMP-2骨修复材料，于2023年中国骨修复材料市场中按销售收益计排名第一。九源基因于2010年向杭州华东医药集团有限公司收购骨优导，于往绩记录期间的大部分收益均来自该产品。

九源基因并不从事基因工程业务，正着手更改公司名称并承诺于发行后十二个月内将其变更为杭州九源基因生物医药股份有限公司。

招股书显示，本次发行募集的资金九源基因将用于战略性重点治疗领域的选定在研产品的持续研发；现有及接近商业化产品的营销及商业化；寻求战略合作，以丰富在目标治疗领域的产品组合；制造系统，以建设新生产线，并升级及进一步自动化现有生产设施，从而为产品的潜在需求增长及新产品的推出做好准备；营运资金及其他一般企业用途提供资金，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，九源基因分别实现营业收入13.07亿元、11.25亿元、12.87亿元，2022年、2023年营收增幅分别为-13.91%、14.40%；净利润分别为1.19亿元、5986.7万元、1.20亿元，2022年、2023年净利增幅分别为-49.87%、100.07%。

2024年1-4月，九源基因的营业收入为4.73亿元，同比增加14.62%；净利润为7068.5万元，同比增加49.83%。

九源基因在招股书中披露的风险因素主要包括：旨在降低医疗成本的定价法规或其他政策（如带量采购）可能使公司面临定价及销量压力，并对公司营运、收益及盈利能力造成不利影响；公司依赖在中国销售若干主要产品，其占总收益的一大部分；倘公司销售的产品被排除在国家、省级或其他政府资助的医保计划之外，或被列入任何国家或省级负面清单，则公司销售、盈利能力及业务前景可能会受到不利影响；倘无法在招标过程中成功向公立医院及其他医疗机构出售公司产品，可能会失去市场份额，营运、收益及盈利能力可能会受到不利影响；倘无法为产品维护及优化一个有效的分销网络，或与分销商发生问题，则公司营运、收益及盈利能力可能会受到不利影响等。

九源基因曾于2024年1月22日向港交所递交招股书，目前已失效。

讯飞医疗于7月26日披露招股书

拟登陆港交所主板

7月26日，讯飞医疗科技股份有限公司（以下简称“讯飞医疗”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，华泰国际、广发融资（香港）、建银国际为其联席保荐人。

讯飞医疗是一家人工智能赋能的医疗解决方案提供商。产品及解决方案涵盖了从健康风险预警、早期筛查、诊断、治疗及治疗效果评估到出院后管理和慢性病管理的整个医疗服务周期，并且独立开发了支撑产品及解决方案的人工智能技术。

具体而言，讯飞医疗提供基层医疗服务，以协助基层医疗机构的医生提高服务能力，令区域管理机构实现更有效的监控；医院服务，以提高等级医院及医生的诊疗效率；患者服务，以提高患者及居民享受医疗服务的便利程度及质量；及区域医疗解决方案，以协助区域医疗管理机构进行数据驱动的综合管理以及促进医保基金的有效使用。

根据弗若斯特沙利文的资料，讯飞医疗2023年的收入规模在中国医疗人工智能行业中排名第一，市场份额为5.9%。科大讯飞为公司控股股东。

招股书显示，本次发行募集的资金讯飞医疗将用于研究及开发以不断加强核心能力、通过升级现有产品及开发新产品进一步丰富产品及服务、加强商业化能力并扩展服务网络、收购可能与现有产能产生协同效应的公司、营运资金及其他一般企业用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，讯飞医疗分别实现营业收入3.72亿元、4.72亿元、5.56亿元，2022年、2023年营收增幅分别为26.69%、17.86%；净利润分别为-8940.1万元、-2.09亿元、-1.54亿元。

2024年1-3月，讯飞医疗的营业收入为1.02亿元，同比增加65.63%；净利润为-7086.2万元。

讯飞医疗在招股书中披露的风险因素主要包括：公司面临与客户延迟付款有关的信贷风险；中国的医疗人工智能行业受制于大量不断演变的监管规定；与重要客户的关系如有丧失或恶化，可能对公司业务、财务状况及前景产生重大不利影响；公司或其他第三方有意或无意实际或被认为滥用人工智能技术，可能会对公司业务、财务状况及前景造成重大不利影响；公司的人工智能模型需要持续的研发投资，而公司财务资源可能无法充分及时地支持投资，或研发投资可能无法在短期内或根本无法产生预期成果，这可能对公司竞争优势产生负面影响；于往绩记录期间录得净亏损及经营现金流出，且未必能于未来实现或其后保持盈利；公司往绩记录期间确认一定规模的商誉及无形资产，倘商誉及/或无形资产减值，将对公司财务状况产生不利影响等。

讯飞医疗曾于2024年1月26日向港交所递交招股书，目前已失效。

正力新能于7月26日披露招股书

拟登陆港交所主板

7月26日，江苏正力新能电池技术股份有限公司（以下简称“正力新能”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中金公司、招银国际为其联席保荐人。

正力新能是一家动力及储能电池制造商，提供电芯、模组、电池包、电池簇、电池管理系统的一体化方案，致力于拓展电化学产品在陆海空互联全场景（LISA）下的大规模应用。围绕主机厂客户对产品安全、品质、性能和成本的综合最优需求，构建了基于集成产品开发（IPD）流程的“5-3-1”研发策略体系，打造了多技术路径下核心业务的车用动力电池产品矩阵，并前瞻性研发航空电池，从而在电池行业的多个场景拓展与快速的技术迭代中占据领先地位。

根据弗若斯特沙利文报告，2023年，按动力电池装机量计，正力新能在动力电池市场排名第10名，在磷酸铁锂动力电池市场排名第7名，在三元动力电池市场排名第8名；2022年至2023年，按2023年的装机量同比增速计，正力新能在动力电池市场装机量前十的企业中排名第2名，在磷酸铁锂动力电池市场装机量前十的企业中排名第1名。

招股书显示，本次发行募集的资金正力新能将用于产能扩张及建设智能制造设施及柔性生产线、各项研发活动、营运资金及其他一般公司用途拨资，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，正力新能分别实现营业收入14.99亿元、32.90亿元、41.62亿元，2022年、2023年营收增幅分别为119.45%、26.48%；净利润分别为-4.02亿元、-17.20亿元、-5.90亿元。

2024年1-3月，正力新能的营业收入为7.37亿元，同比增加224.25%；净利润为-6989.9万元。

正力新能在招股书中披露的风险因素主要包括：公司经营历史有限，业务前景难以作出评估，且可能无法成功拓展业务或管理增长；公司过往录得亏损净额，且尚未实现盈利，可能无法按照预期实现盈利，进而可能影响业务可持续性；公司研发工作可能无法取得预期利益，可能无法跟上快速的技术变革及不断发展的行业标准，这可能会对公司竞争力和盈利能力造成负面影响，并导致产品需求下降；公司业务面临各种新能源相关产业供需动态的风险，因此受到市场对使用公司电池产品的终端产品的需求所影响；可能无法按计划增加产能，即使扩产项目按计划进行，亦可能无法及时或根本无法按预期增加产量等。

讯众股份于7月26日披露招股书

拟登陆港交所主板

7月26日，北京讯众通信技术股份有限公司（以下简称“讯众股份”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，星展银行为其独家保荐人。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年收入排名计，讯众股份是中国最大的全栈式云通信服务提供商，且是中国最早提供云通信服务的提供商之一。

讯众股份业务的核心为通信平台即服务，亦称为CPaaS，于往绩记录期间占收入的80%以上。在讯众股份的云CPaaS平台上，客户（以互联网公司、软件及信息技术公司以及金融机构为主）可以方便地获得讯众股份从中国主要电信运营商及其他服务提供商采购的大量综合电信资源，包括语音、短信及移动流量功能。额外的增值功能，如数据分析、隐私保护及智能路由等已嵌入讯众股份的CPaaS。此外，讯众股份亦提供联络中心软件即服务，亦称为联络中心SaaS，其为一套云软件服务，使企业能够处理与客户及潜在客户的互动。

利用云通信能力，讯众股份于2020年5月推出新的业务分部智能通信解决方案。解决方案利用软件或软硬件组合协助通信及连接，主要对象为公共部门客户。常见用例包括市政治理及安全。

招股书显示，本次发行募集的资金讯众股份将用于服务及解决方案的持续研究和开发、扩大销售渠道、于中国的收购、偿还未偿还贷款、营运资金及其他一般公司用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，讯众股份分别实现营业收入9.94亿元、8.10亿元、9.16亿元，2022年、2023年营收增幅分别为-18.50%、13.08%；净利润分别为7481.6万元、7466.0万元、7658.4万元，2022年、2023年净利增幅分别为-0.21%、2.58%。

2024年1-3月，讯众股份的营业收入为1.52亿元，同比减少19.64%；净利润为514.8万元，同比减少55.13%。

讯众股份在招股书中披露的风险因素主要包括：对公司服务及解决方案的需求的波动可能会对公司业务及经营业绩产生不利影响；倘不能继续创新或有效应对快速发展的技术、市场需求、行业动态以及其他风险和不确定因素，公司业务、经营业绩及前景将会受到重大不利影响；公司业务依赖中国主要电信运营商及其他服务供应商所提供的电信资源；倘公司无法在不受公司控制的设备、业务系统及应用程序以及物质基础设施之间维持服务及解决方案的兼容性，可能会导致集成成本增加且客户满意度下降等。

现已入驻平台