芯片设计公司联芸科技过会，歌尔微苦守近30个月最终撤回申请 | IPO观察

佑驾创新于5月27日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月27日，深圳佑驾创新科技股份有限公司（以下简称“佑驾创新”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中信证券、中金公司为其联席保荐人。

佑驾创新是一家智能驾驶及智能座舱解决方案供应商，为驾驶体验的关键环节提供解决方案，包括领航、泊车和舱内功能。提供定制化L0至L2++智能驾驶解决方案，该等解决方案为全栈自研，并经过量产验证，并一直积极开发先进的L4自动驾驶技术。截至最后实际可行日期，累计为29家整车厂进行量产。

智能驾驶解决方案主要包括iSafety和iPilot系列，以及iRobo解决方案（正在开发中）。2021年、2022年、2023年及自2024年1月1日起直至最后实际可行日期，已分别与12、13、14及12家整车厂就18、19、20及17款车型的智能驾驶解决方案开展定点项目的持续开发，并分别与10、17、20及22家整车厂就22、50、56及60款车型进行了量产。2023年，智能驾驶解决方案的销量超过78万套。

佑驾创新一直积极布局车路协同，有望推动智能交通基础设施和智慧城市的发展。在单车智能和车路协同领域进行布局后，立志搭建一个汽车智能生态系统，打造更全面的解决方案组合，满足客户的多元化需求。于往绩记录期间及直至最后实际可行日期，在中国范围内已参与合共13个典型车路协同项目典型车路协同项目。

招股书显示，本次发行募集的资金佑驾创新将用于提升研发能力及招聘及留任相关研发人才、提高生产效率及解决方案竞争力、加强销售和营销能力、营运资金和一般企业用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，佑驾创新分别实现营业收入1.75亿元、2.79亿元、4.76亿元，2022年、2023年营收增幅分别为59.47%、70.46%；净利润分别为-1.40亿元、-2.21亿元、-2.07亿元。

佑驾创新在招股书中披露的风险因素主要包括：所在行业竞争激烈，倘无法及时开发并推出适应不断变化的市场需求及客户需求的新解决方案，未来业务、经营业绩、财务状况和竞争地位将受到重大不利影响；公司已经并打算继续大量投资研发，这可能无法实现预期结果，因此短期现金流量、流动性和盈利能力可能会受到不利影响；于往绩记录期间录得净亏损及净经营现金流出；公司无法保证为解决方案寻求定点所作的努力不会白费等。

草姬集团于5月27日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月27日，草姬集团控股有限公司（以下简称“草姬集团”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，农银国际为其独家保荐人。

草姬集团是一家立足香港的多元化保健品及美容与护肤品供应商。经营多渠道销售模式，专注于开发、销售及营销自有品牌产品。于最后可行日期，合共经营八个自有品牌，分别为草姬（Herbs）；ZINO；正统（Classic）；梅屋（Umeya）；男补（Energie）；男极（Men’s INFiNiTY）；绿康营（Regal Green）；恩宠（Herbs Pet）。

产品主要分类为保健品、美容与护肤品及宠物保健品。截至最后可行日期，合共销售50款、21款及两款自有品牌的保健品、美容与护肤品及宠物保健品。

招股书显示，本次发行募集的资金草姬集团将用于策略营销及推广活动；扩大、改善和优化销售网络；丰富和改善产品组合；招聘人才；一般营运资金。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，草姬集团分别实现营业收入1.89亿港元、2.08亿港元、2.51亿港元，2022年、2023年营收增幅分别为10.28%、20.76%；净利润分别为2318.1万港元、2797.2万港元、3950.2万港元，2022年、2023年净利增幅分别为20.67%、41.22%。

草姬集团在招股书中披露的风险因素主要包括：可能会因消费者偏好、观感及消费习惯的转变而受到不利影响；面临对一名连锁零售客户的依赖风险，该客户负责将产品转售给终端顾客；倘产品的价格无法保持竞争力，业务和经营业绩会受到重大不利影响等。

博尔捷于5月27日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月27日，BridgeHRTechGroupInc.（以下简称“博尔捷”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，华泰国际为其独家保荐人。

博尔捷为客户提供一系列解决方案，该等解决方案的特点是将SaaS运营、系统服务及为选定客户定制的自适应商业模式有机结合在一起。具体而言，博尔捷运营三个自主开发的平台，即iBridge、SHOUDAOZI.COM及ONTech，帮助客户简化非传统劳动力管理方面的业务流程。此外，为部分客户提供基于数据的SaaS解决方案，以满足其个性化的数据同步需求，并通过避免交换系统的需求来提升彼等的用户体验。

以功能全面、灵活的SaaS解决方案为依托，博尔捷向有需要的客户授权佣金监控功能模块。此外，公司开发并提供一整套复合用工管理系统，其中包含额外的管理功能模块，供客户根据其内部协议及具体需求进行选择。此外，与即时消费服务行业的客户探索定制化的合作模式，提供迎合其需求的标准配送服务及/或自营本地服务，最大限度地发挥优势及盈利能力。

往绩记录期间，产生的收入主要来自向客户提供非传统劳动力管理解决方案及人力资源产业园区管理解决方案。根据灼识咨询的资料，按2022年服务总价值计，博尔捷在非传统用工平台领域排名第一，所占市场份额为13.2%。

招股书显示，本次发行募集的资金博尔捷将用于AI应用的研究、开发及商业化，以及迭代现有解决方案产品；在出现适当机会时，收购及/或投资于可能与业务产生协同效应的目标业务；向新兴垂直行业的国内扩张及海外扩张；营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，博尔捷分别实现营业收入9.87亿元、10.22亿元、9.48亿元，2022年、2023年营收增幅分别为3.51%、-7.25%；经调整净利润分别为2905.4万元、3389.4万元、3395.5万元，2022年、2023年净利增幅分别为16.66%、0.18%。

博尔捷在招股书中披露的风险因素主要包括：公司在中国非传统用工市场的新兴和动态趋势下开展业务，如果该市场的发展或壮大速度低于预期，公司盈利能力及前景可能会受到负面影响；2021年-2023年来自最大客户的收入分别占总收入的89.1%、88.7%及86.3%，与该等客户合作关系的任何不利变动或会对公司业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响等。

新吉奥房车于5月28日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月28日，新吉奥房车有限公司（以下简称“新吉奥房车”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，华泰国际为其独家保荐人。

新吉奥房车是一家于澳大拉西亚（澳洲及新西兰）拥有广泛业务网络的领先房车平台，设计、开发、制造及销售定制拖挂式房车。所提供的产品按三个独特的品牌展示，即中端最畅销品牌SnowyRiver、豪华品牌Regent及半越野品牌NEWGEN。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年的销量计，新吉奥房车在澳大拉西亚房车行业的市场份额中位居第二。

招股书显示，本次发行募集的资金新吉奥房车将用于建立新的生产基地及升级现有生产工厂；扩大业务营运，通过加强销售及经销网络以进一步扩大客户群及提升客户粘性，并进一步扩大在澳大拉西亚房车行业的市场份额；持续的产品研发工作；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，新吉奥房车分别实现营业收入3.00亿元、4.99亿元、7.20亿元，2022年、2023年营收增幅分别为66.44%、44.41%；净利润分别为2508.0万元、3295.6万元、7876.8万元，2022年、2023年净利增幅分别为31.40%、139.01%。

新吉奥房车在招股书中披露的风险因素主要包括：业务面临与经营所在司法权区的整体宏观经济、政治、社会及监管状况变动相关的风险；客户需求及喜好的变化或会影响公司财务业绩；公司业务取决于独立第三方授权经销商的表现，第三方经销商流失或第三方经销商合併及╱或集中增加可能会对业务产生重大不利影响；面临与供应链相关的风险等。

赛目科技于5月29日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月29日，北京赛目科技股份有限公司（以下简称“赛目科技”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，光银国际为其独家保荐人。

赛目科技是一家专注于仿真技术创新的科技公司，主要从事ICV仿真测试产品的设计及研发并提供相关测试、验证和评价解决方案。ICV指配备先进的车载传感器、控制器、制动器及其他装置，整合先进的通信及网络技术。

2018年，赛目科技自主研发并商业化推出ICV仿真测试、验证和评价工具链SimPro。2021年6月，SimPro通过国际标准ISO26262项下的ASILD功能安全认证，根据弗若斯特沙利文的资料，这使其成为全球首款获得最高级别功能安全认证的ICV仿真测试、验证和评价工具链。2021年，赛目科技还自主研发用于ICV的FuSa及SOTIF分析工具SafetyPro。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年的收入计，赛目科技是中国ICV测试、验证和评价解决方案行业的最大市场参与者，市场份额约为5.3%，而按2023年的收入计，是中国ICV仿真测试软件及平台市场的最大市场参与者，市场份额约为5.9%。也是中国几家能够提供一站式ICV测试、验证和评价解决方案的市场参与者之一。

招股书显示，本次发行募集的资金赛目科技将用于持续研发投资以提升技术能力及提升关键技术的竞争力、地域扩张及营销产品及服务、一般企业用途及补充营运资金，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，赛目科技分别实现营业收入1.07亿元、1.45亿元、1.76亿元，2022年、2023年营收增幅分别为35.99%、20.85%；净利润分别为3757.1万元、4868.6万元、5343.1万元，2022年、2023年净利增幅分别为29.58%、9.75%。

赛目科技在招股书中披露的风险因素主要包括：ICV行业以及ICV测试、验证和评价解决方案行业仍处于早期发展阶段，且可能会出现无法预见的变化，这使公司难以评估未来经营业绩及前景；公司的经营活动付款已产生大量现金流出，而未来未必会自收取贸易应收款项获得足够的经营流入以支付经营成本；无法自相关政府部门获得更多项目可能严重影响公司业务、财务状况、经营业绩及前景；项目的招标过程可能不会成功；往绩记录期间，大部分收入来自数量有限的客户，且可能于其后继续面临客户集中风险等。

赛目科技曾于2022年12月30日、2023年10月31日向港交所递交招股书，目前已失效。

德翔海运于5月30日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月30日，德翔海运有限公司（以下简称“德翔海运”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，摩根大通、招商证券国际为其联席保荐人。

德翔海运是一家专注于亚太地区的货柜航运公司。按船队规模计，截至2024年1月1日在专注于亚太地区的货柜航运公司中排名第六及在全球货柜航运公司中排名第21。

截至2023年12月31日，德翔海运的货柜航运网络覆盖全球19个国家及地区、49个主要港口及43条航线服务。截至2023年12月31日，在亚太地区经营40条航线服务，覆盖16个国家及地区。

招股书显示，本次发行募集的资金德翔海运将用于2024年4月订购的两艘7000TEU新船舶及订立的船舶租赁合约、租用货柜、营运资金及其他一般公司用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，德翔海运分别实现营业收入18.37亿美元、24.43亿美元、8.75亿美元，2022年、2023年营收增幅分别为32.98%、-64.21%；净利润分别为10.78亿美元、10.75亿美元、2038.2万美元，2022年、2023年净利增幅分别为-0.29%、-98.10%。

德翔海运在招股书中披露的风险因素主要包括：全球货柜航运业的波动性及周期性可能对业务及经营业绩造成重大不利影响；所在行业竞争激烈；截至2023年12月31日止年度产生毛损（2021年-2023年毛利率分别为50.7%、44.7%、-3.9%），且日后可能无法实现盈利；公司船队中相当大一部分船舶为租用船舶，且货柜中相当大一部分为租赁货柜，这使公司对租船市场的波动十分敏感，因此，与租船及租赁货柜相关的成本不可预测等。

德翔海运曾于2022年10月28日、2023年4月28日向港交所递交招股书，目前已失效。

参花实业于5月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月31日，参花实业控股有限公司（以下简称“参花实业”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中泰国际为其独家保荐人。

参花实业是一家位于中国河北的专用粉产品领先制造商。成立于2002年，以“参花”品牌销售面粉产品和面粉的副产品已有20多年的历史。根据弗若斯特沙利文报告，于2023年，就专用粉销量而言，于河北排名第三，占据市场份额约3.7%。

参花实业在2021年4月成功推出热处理专用粉产品。热处理为中国市场领先的生产技术，可消除面粉产品的微生物污染并提高面粉产品的吸水性能。用于面粉生产时，热处理技术可提升面粉产品功能属性（包括较长的保鲜期及更佳的质量（有利进一步制作质感更好的面团和终端食品产品））。按2023年热处理面粉产量计，参花实业在中国排名第二，市场份额约为29.7%。

招股书显示，本次发行募集的资金参花实业将用于透过完善生产设施提高产能、扩大销售网络及进一步开发“参花”品牌、开发新产品及进一步丰富产品种类、偿还若干现有来自银行及其他金融机构的借款、一般营运资金，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，参花实业分别实现营业收入5.00亿元、4.69亿元、5.44亿元，2022年、2023年营收增幅分别为-6.28%、16.09%；净利润分别为3205.4万元、4525.6万元、4049.7万元，2022年、2023年净利增幅分别为41.19%、-10.52%。

参花实业在招股书中披露的风险因素主要包括：面对来自中国面粉制造行业竞争对手的激烈竞争；业务受客户品味、偏好、认知及需求变化的影响；高资产负债比率、流动负债净额及经营现金流出净额状况可能令公司面临流动资金风险；公司并无与供应商订立长期供应协议，且面临小麦供应及采购价格不稳定的问题；小麦价格波动及供应中断可能对公司营运及财务状况造成重大影响等。

参花实业曾于2020年6月24日、2021年3月15日向港交所递交招股书，目前已失效。

泰德医药于5月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月31日，泰德医药（浙江）股份有限公司（以下简称“泰德医药”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，摩根士丹利、中信证券为其独家保荐人。

泰德医药主要提供合约研究机构（CRO）服务，即多肽新化学分子实体（NCE）发现合成；合约开发及生产机构（CDMO）服务，即多肽化学、制造及控制（CMC）开发；及合约生产机构（CMO）服务，即多肽NCE及仿制药商业化生产。为客户提供符合全球主要市场监管规定的多肽类药物开发、生产、CMC申报支持服务。

根据弗若斯特沙利文的资料，就2023年销售收入而言，泰德医药是全球第三大专注于多肽的合约研究、开发及生产机构（CRDMO）。

招股书显示，本次发行募集的资金泰德医药将用于在美国及中国现有园区（包括罗克林园区、钱塘园区及医药港小镇园区）以进一步扩大服务能力及产能、扩充于中国的产能、在全球更多地区建立销售及售后服务网点、营运资金及其他一般公司用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，泰德医药分别实现营业收入2.82亿元、3.51亿元、3.37亿元，2022年、2023年营收增幅分别为24.35%、-4.01%；经调整净利润分别为1.08亿元、1.28亿元、1.01亿元，2022年、2023年净利增幅分别为18.32%、-20.90%。

泰德医药在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的业务在很大程度上取决于客户对其多肽及寡核苷酸发现、开发和生产服务的需求，其研发开支预算以及其产品在临床和市场上的成功，客户开支或需求减少可能对公司的业务、财务状况、经营业绩及前景产生重大不利影响；公司面临日益激烈的竞争，并可能无法有效竞争，这可能导致价格下调压力或对服务需求下降；公司成功取决于招揽、培训、激励及留住高技能科研人员及其他技术人员的能力等。

优卡集团于5月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月31日，优卡集团向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，民银资本为其独家保荐人。

优卡集团是中国最大的金融居间机构科技服务商。提供一站式解决方案，帮助金融居间机构拓展和激活客户群，实现业务流程数字化，提高整体运营效率。

根据灼识咨询的资料，以2022年的营收规模计，优卡集团在中国所有金融居间机构科技服务商中排名第一，市场份额达3.7%。

金融居间机构为主要从事连接持牌金融机构与有融资需要的个人的实体。通过精准营销服务，优卡集团吸引有关个人并将彼等的资料分发至金融居间机构，一般按单次操作成本基准收取费用。随着对市场的了解逐步加深和经验日益积累，优卡集团将业务范围扩大至为金融居间机构提供量身打造的基于SaaS的业务管理软件解决方案，并从中收取订阅费用。

招股书显示，本次发行募集的资金优卡集团将用于产品组合的优化及补充、业务网络及客户基础扩展、技术及基础设施投资、有选择地进行战略投资及收购、营运资金及一般公司用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，优卡集团分别实现营业收入1.91亿元、2.20亿元、3.34亿元，2022年、2023年营收增幅分别为15.01%、51.99%；净利润分别为1.55亿元、1.03亿元、9075.0万元，2022年、2023年净利增幅分别为-33.90%、-11.64%。

优卡集团在招股书中披露的风险因素主要包括：在发展迅速的行业中，公司的营运历史有限，故难以评估未来前景；公司于为平台产生及获得用户流量方面面临挑战；公司业务可能会因有关金融服务行业法律、法规或政府政策变动而受到重大影响；公司业务受有关数据隐私及网络安全的不断发展的中国法律法规所规限，当中多项法律法规可能会发生变化并须待解释等。

元光科技于5月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月31日，MetaLight Inc.（以下简称“元光科技”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中金公司为其独家保荐人。

元光科技是一家数据智能公司。专注于利用时序数据（按时间顺序排列的数据点）来发现及预测分析对象随时间变化的趋势、模式及波动特征。通过利用大数据分析及人工智能技术，在各种应用场景中为个人、企业及政府提供精确预测并支持智能决策。

元光科技最初将技术应用于车来了——旨在为通勤者提供便捷的实时公交信息的线上平台。通过分析交通机构授权的GPS数据、用户查询记录和搜索历史以及公交和用户的数据汇总，车来了提供即时的公交时刻表及准确预计的车辆到达时间。截至2023年12月31日，平台用户数超过2.64亿，2023年的平均月活跃用户数约2530万。根据灼识咨询资料，截至2023年12月31日，按城市覆盖范围计车来了成为中国最大的实时公交信息平台，业务遍及264个城市。

招股书显示，本次发行募集的资金元光科技将用于增强技术能力；销售及营销工作，以增强市场占有率及品牌知名度；招聘产品开发专业人员、营运专业人员及在计划扩展的产业具有专业经验的专家；营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，元光科技分别实现营业收入1.63亿元、1.35亿元、1.75亿元，2022年、2023年营收增幅分别为-17.17%、28.92%；经调整净利润分别为4419.6万元、981.4万元、4649.5万元，2022年、2023年净利增幅分别为-77.79%、373.76%。

元光科技在招股书中披露的风险因素主要包括：主要移动APP分销渠道可能以不利于公司的方式解释或改变本身的标准条款与条件或终止与公司的现有关系；技术基础设施的正常运行对业务而言至关重要，倘车来了、公共交通分析平台及其他产品未能保持令人满意的性能，可能对公司的业务及声誉造成重大不利影响；公司通过车来了自移动广告服务产生大部分收入，倘未能留住现有用户或吸引新用户，或无法留住、吸引广告客户及增加其广告支出，则可能会受到重大不利影响；公司产品依赖第三方数据来源等。

拨康视云于5月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月31日，CLOUDBREAK PHARMA INC.（以下简称“拨康视云”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，瑞银集团、建银国际、华泰国际为其联席保荐人。

拨康视云是一家以创新驱动的临床阶段眼科生物科技公司，致力于内部发现、开发及商业化同类首创及同类最佳眼科疗法，以满足全球未满足的医疗需要。已经建立一个由八种候选药物组成的广泛而创新的管线，覆盖眼睛前部及后部的主要疾病，其中有四款处于临床阶段的候选药物，另有四款处于临床前阶段的候选药物。

核心产品CBT-001及CBT-009分别适用于治疗翼状胬肉及青少年近视（5至19岁儿童及青少年近视）。其他两个临床阶段候选药物CBT-006及CBT-004分别适用于治疗睑板腺功能异常相关的干眼症及血管化睑裂斑。临床前阶段候选药物CBT-007、CBT-145、CBT-199及CBT-011分别适用于治疗青光眼、老花眼、糖尿病性黄斑水肿及老年黄斑病变。

招股书显示，本次发行募集的资金拨康视云将用于核心产品CBT-001的持续临床研发活动（包括研发人员及研发活动的成本及开支），以及注册备案及获批后研究所需资金；持续临床研发活动，包括研发人员及研发活动的成本及开支，以及核心产品CBT-009的注册备案的所需资金；生产设施及商业化活动所需资金；营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，拨康视云仅分别于2022年、2023年产生其他收入47.1万美元、88.0万美元；同期净利润分别为-6683.8万美元、-1.29亿美元。

拨康视云在招股书中披露的风险因素主要包括：候选药物的研发涉及漫长而昂贵的过程，且不能保证结果，公司或无法就临床试验中的候选药物取得有利结果，且早期研究及试验的结果未必预示未来试验结果；公司自成立以来及于整个往绩记录期录得净亏损，可能于不久将来继续录得亏损，且可能无法实现或维持盈利；候选药物的市场机会可能小于预期，原因包括现有多种预防方法及治疗方案，可能导致若干候选药物即使商业化最终亦无法获取利润等。

拨康视云曾于2023年11月30日向港交所递交招股书，目前已失效。

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