运动VS皮鞋 | 上市鞋企2024上半年表现汇总

8月27日，安踏集团公布截至6月30日2024上半年业绩，收入大涨13.8%至337.4亿元，创历史新高。

安踏集团上半年营收体量相当于1.2个耐克中国、2.4个李宁集团、2.6个阿迪达斯中国。从2022年上半年开始，安踏集团已连续第5个半年度营收领先耐克中国。

上半年，安踏集团股东应占利润大涨17%至61.6亿元，中期纯利大涨62.6%至77.21亿元，毛利率提高0.8个百分点至64.1%，经营利润率保持在25.7%，库存周转天数114天，较2023年同期下降10天。

按品牌分，主品牌安踏收入大涨13.5%至160.8亿元，FILA收入增长6.8%至130.6亿元，两大基石品牌分别创半年度历史新高。包括KOLON和DESCENTE在内的其他品牌收入暴涨41.8%至46亿元。始祖鸟母公司亚玛芬体育收入大涨14%，创收购以来最佳半年度业绩。

按品类分，鞋类收入大涨18%至146亿元，服装类增长10.8%至180亿元，配饰类增长10%至10亿元。按渠道分，线上渠道收入占整体的33.8%，去年同期为30.8%。

财报显示，安踏集团超1.2万家门店中，超1万家采用DTC模式进行运营，DTC占比超过80%。安踏集团上半年研发投入进一步增长超30%，逼近10亿元大关，达到李宁、特步、361度同期研发开支总和的近1.5倍。

9月4日，李宁集团发布2024年中期报告。截至2024年6月30日，集团收入143.45亿元，同比增长2.3%；公司权益持有人应占净溢利为19.52亿元，同比下降8.0%；经营利润下降3.0%至24.0亿元；毛利提升5.8%至72.4亿元，毛利率上升1.6%至50.4%。

按产品划分，鞋类收入增长4.4%至78.4亿元，服装类收入下跌4.7%至53.8亿元，器材类收入大涨30%至11.3亿元。

按渠道划分，零售渠道收入微增0.1%至34亿元，电商渠道收入增长2.3%至40亿元，特许经销商收入下跌2%至66亿元。

期内李宁跑步、篮球与健身核心专业品类流水占比达66%，创五年同期新高，其中，跑步品类流水增速最高，达到25%。

截至2024年6月30日，李宁牌（包含李宁核心品牌及李宁YOUNG）常规店、旗舰店、中国李宁时尚店、LI-NING 1990店、工厂店、品牌集合店的销售点数量为7677家，较2023年12月31日净增加9家；经销商44家（包括中国李宁时尚店渠道），较2023年12月31日净减少2家。

报告还指出，运动生活鞋方面，集团聚焦大众日常的健步、通勤场景，持续发力SOFT系列，上市一年以来该系列产品在线下渠道销量已超过260万双。为进一步提升产品舒适度，上半年亦推出“COMFOAM Max”底部配方科技，巩固该系列“舒适、好穿”的产品心智，夯实SOFT系列作为生活品类持续稳健的生意增长点。

8月12日，361度公布2024年上半年业绩，数据显示，今年上半年361度营收增长了19.2%，从去年同期的43.1亿元人民币增至51.4亿元人民币；股东应占溢利也显著增长了12.2%，达到7.9亿元人民币，两者均创历史新高。

具体业务而言，361度的儿童业务和电子商务业务增长尤其突出。儿童业务的收益增加了24.2%，达到11.3亿元人民币，占总收益的22%。而电子商务业务的收益也增长了16.1%，达到12.5亿元人民币，占总收益的24.4%。

按照产品分类来看的话，鞋类营收22.8亿元人民币，增速达到20.1%，超过整体增速，而且鞋类的营收占比从44.1%提高到44.4%。

值得注意的是，今年上半年361度营收达到51.4亿元，如果下半年能保持住的话，全年营收很有可能破百亿，届时，361度将成为第四个营收破百亿的国产运动品牌。

361度这两年的增速令人惊讶，从一组数据也可以窥见一斑。2023年361度营收从69.61亿元增长到84.23亿元，增长幅度达到21%，相比之下，行业龙头的安踏2023年营收为623.56亿元，增长幅度为16%；李宁2023年的营收为275.98亿元，增长幅度为7%；特步的营收为143.46亿元，增长幅度为11%。

8月20日，特步国际披露的2024年半年报显示，上半年，公司收入同比增长10.4%至72.03亿元，毛利率同比提升3.1个百分点至46.0%。净利润同比增长13.0%至7.52亿元。特步国际将2024年中期的营收增长归因于特步主品牌的稳健表现以及新品牌在内地市场的强劲增长。

2024年上半年，特步主品牌营收同比增长6.6%至57.89亿元，占总营收比例超八成。索康尼、迈乐组成的专业运动分部营收同比增长72.2%至5.93亿元，占公司收入的8.2%，净利润3180万元。K·SWISS和帕拉丁组成的时尚运动分部营收同比增长9.7%至8.21亿元，占公司收入的11.4%，整体来看，时尚运动分部仍处于亏损状态，今年上半年，其经营亏损为0.992亿元，亏损率由8.9%扩大至12.1%。

上半年，特步集团鞋履业务规模继续提升，业务占比超六成，同比提升2.1个百分点，收入同比增长14.3%，毛利率提升4.4个百分点。

零售渠道方面，截至上半年底，特步集团于中国内地及海外共有6578家主要由本集团授权分销商经营的特步成人品牌店铺，比去年底净增7家。特步儿童于中国内地共有1706家主要由本集团授权分销商经营的店铺，比去年底新增3家。索康尼在中国内地共有128家门店，相比去年年底增加了18家门店。

8月13日，奥康国际发布2024年半年报，公司实现营业总收入13.75亿元，同比下降16.40%；归母净利润亏损1982.52万元，上年同期盈利899.76万元，同比减少320.34%；扣非净利润亏损5757.23万元，上年同期亏损2942.30万元；经营活动产生的现金流量净额为1.04亿元，同比下降15.42%。

公告称，公司营业收入变化主要由于受行业整体景气度、消费信心恢复缓慢、市场竞争加剧等影响，导致收入下降。

半年报显示，今年上半年，奥康国际贡献65%营收的主力品牌奥康营收同比下滑17.45%至8.92亿元，贡献营收61%的男鞋主品类营收则同比下滑18.73%。

另外，奥康国际的另一自有品牌康龙在今年上半年的营业收入则同比下滑27.6%。代理的休闲品牌“斯凯奇”营收1.50亿元，同比下降14.80%。

与此同时，奥康国际的线下门店规模也持续有所减少。2022-2023年，奥康国际分别关店727家、569家、471家、322家，今年上半年再关店318家。截至今年6月底，奥康国际门店规模仅剩2346家，与2023年末相比，其净关店数量为100家。

8月30日，红蜻蜓披露2024年半年报，公司实现营业总收入11.60亿元，同比下降6.75%；归母净利润2195.73万元，同比下降41.42%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1731.35万元，和去年同期基本持平。公司毛利率为38.69%，同比上升0.87个百分点；净利率为1.72%，较上年同期下降1.22个百分点。

公告称，营业收入变化主要受整体消费者信心影响，鞋靴作为非必需品市场整体需求疲软，收入同比有所下滑。

目前红公司旗下拥有红蜻蜓（RED DRAGONFLY）、红蜻蜓KIDS 、GONGJI等品牌。在鞋履以外品类上，公司集中资源拓展“轻户外”，以实现产品品类的进一步扩充。

值得注意的是，8月25日，红蜻蜓创立的轻户外生活方式品牌RDF首店正式在上海落地。红蜻蜓表示，未来，RDF将聚焦一线及新一线城市的核心商圈，并逐步向二线城市核心商圈拓展。

报告显示，红蜻蜓采取全渠道销售模式。线下以加盟为主，自营为辅，截至上半年，线下渠道店铺总计2948家，其中自营店486家，加盟店2462家。公司探索更丰富的加盟招商合作模式，加大招商力度，大力发展加盟商，通过“好货通”等数字化工具加快产品上新和供应链赋能。线上以自营为主，覆盖平台电商、直播电商、社交电商等渠道，积极布局各种新兴电商模式。

8月31日， *ST天创披露2024年半年报，公司实现营业总收入5.84亿元，同比下降11.27%；归母净利润亏损943.88万元，上年同期亏损1314.36万元；扣非净利润亏损1394.54万元，上年同期亏损1792.07万元；经营活动产生的现金流量净额为2134.56万元，同比下降61.83%。

报告称，公司主营业务为时尚鞋履服饰类业务，涉及时尚鞋履及配套产品的研发、生产、分销及零售。公司旗下拥有多品牌女鞋矩阵包括四个女鞋自有品牌KISSCAT、ZSAZSAZSU、TIGRISSO、KISSKITTY，以及代理西班牙中高端女鞋品牌Patricia，同时亦参与投资了国际化设计师品牌 United Nude（UN）。

公司以自主生产为主，辅以外协生产（包括：OEM 和 ODM 生产两类），报告期内自产比例约为 71.6%。

截至报告期末，线下渠道店铺总计1112家，其中直营店 748家，加盟364家，市场渗透率稳定。百货商场模式为公司线下渠道的主要业态，于公司店铺中占据较大比重达90%。

具体到各个品牌，KISSCAT品牌店铺总计581家，其中直营362家、加盟219家；ZSAZSAZSU品牌店铺总计113 家，其中直营102家，加盟11家；TIGRISSO（蹀愫）品牌店铺总计285家，其中直营207家，加盟78家；KISSKITTY品牌店铺总计77家，其中直营43家，加盟34家；Patricia品牌店铺总计56家，其中直营34家，加盟22家。

8月29日，千百度发布2024中期业绩，上半年集团收益减少8.5%至人民币7.21亿元，去年同期则为人民币7.88亿元，减少原因为零售及批发业务收入的下降所致。毛利下降9.0%至人民币4.20亿元，较去年同期的4.61亿元减少0.41亿元。毛利率为58.3%，较去年同期的58.5%下降0.2个百分点。

报告期间内，集团分销及销售开支为人民币3.47亿元，较去年同期减少7.0%，主要是零售及批发业务收入下降带来渠道费用及销售提成等变动费用同步下降所致。分销及销售开支占收益的48.1%，去年同期则为47.3%。

报告显示，集团的收益包括来自零售和批发鞋履、合约生产鞋履及玩具零售业务的收入。

报告期内，公司零售店总数为1047间，自年初以来净减少14间。自营鞋履零售店数目为862间，自年初以来净减少13间，而第三方零售店数目为185间，净减少1间。

9月3日，达芙妮发布2024中期报告，上半年，集团总营业收入按年同比大幅增长54%至约人民币1.69亿元（2023年同期：1.09亿元）；经营盈利增长67%至约人民币0.57亿元（2023年同期：0.34亿元）。

报告称，在持续优于大市的成绩的推动下，集团有望成为更强大的行业领导者，拥有更强的竞争优势和更高的营运效率，为可持续增长奠定基础。

上半年，集团的许可授权费收入按年同比增长49%至约人民币0.69亿元（2023年同期：0.46亿元），突显了本集团把握电子商务发展趋势的强大能力。按授权安排之批发货品销售亦按年同比增长46%至约人民币0.92亿元（2023年同期：0.63亿元）。

报告显示，上半年集团策略性调整在线授权和线下分销网络，优化店铺营运，提升盈利能力，同时积极应对瞬息万变的宏观经济环境和零售市场格局。报告期末，集团线下共有89间（2023年末87间）实体店和698间（2023年末601间）在线店铺，均由加盟商根据本集团的授权安排经营。