1、今天A股上午出现跳水，三大指数集体收跌，创业板指跌超2%，贵金属板块逆势上涨。
2、美国大选在即，“特朗普交易”升温引发变数，对A股影响几何？如何应对？
3、被称为“基金专业买手”的FOF基金最新持仓加仓名单来了。
真话白话说财经，理财不说违心话
今天，A股突发跳水，沪指跌超1%，创业板指跌超2%，有超4200只个股下跌。（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/10/29，不作投资推荐）
两市成交额突破2万亿，盘面上，贵金属板块逆势上涨，煤炭、地产、风电、半导体等板块跌幅居前。对于今天的跳水，分析人士认为，一方面近期A股积累了不少获利盘，另一方面可能与全球市场进入特朗普交易时间有关。其中不少个股经过短期快速上涨后处于高位，面临回调风险，并购重组人气龙头股双成药业今天开盘继续冲高，盘中股价一度触及40元，较2024年7月25日4元的低价，股价涨了十倍。而今天尾盘，双成药业大幅跳水，短期波动较大，还是要注意炒作风险。（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/10/29，不作投资推荐）面临即将到来的美国大选，依然存在变数，美东时间周日，特朗普在纽约麦迪逊广场花园进行了高调的竞选活动，再次激发了市场对特朗普胜选的信心。特朗普交易也出现了明显升温。昨晚，特朗普媒体科技集团收高21.59%，美元指数也开始拉升。对于美国大选对市场的影响，国泰君安证券指出，若特朗普当选，可能的加税方案是取消中国的最惠国待遇加上全球普征10%，正好实现对中国加征60%关税。特朗普的政策主张更易引发市场对美国再通胀的担忧。华泰证券认为，如果美国对部分贸易伙伴大规模加征关税、并可能对全球征税，对全球的汇率和资本流动也有深远影响，美元可能走强，美债风险溢价可能上升，全球资本流动或将在更高的阻力中进一步“重塑”。如2018年—2019年，随着美国加征关税的风险上升，人民币汇率通常会受到扰动，以对冲关税上升带来的美元被动升值的效应。同时，美债风险溢价亦可能上升，主要由两方面因素驱动：一方面，美国对全球加征关税将边际推升美国通胀；另一方面，全球资本流动可能更为“割裂”，美债作为全球安全资产的地位或将边际动摇，由此美元和美债以外的避险资产（如黄金）的相对吸引力可能进一步上升。面对不确定性，国泰君安证券指出，可以关注美股、黄金、美元，美股可关注小盘/价值风格、顺周期方向的金融/工业等；A股可关注大盘/稳定/金融风格，自主可控方向的国防军工/电子等。
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（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）
总结来看，面对外围实仓带来的不确定性，我们不妨做好风险管理，控制好仓位，提升全球市场均衡配置思维，降低波动。随着基金三季报披露完毕，被称为“基金专业买手”的FOF基金持仓也浮出了水面，和一般的权益类基金购买股票、债券等资产不同的是，FOF基金的持仓以基金为主，所以被称为基金中的基金。从类型上来看，FOF基金三季度主要配置的基金类型为债券型基金，规模为431.57亿元，占比超过50%。其次为混合型基金，规模176.20亿元，占比为22.50%。这也和FOF基金更注重股债均衡配置和长期稳定的净值增长有关。![]()
（图片来源：中泰证券研究所《FOF三季度如何进行权益和固收配置？——2024年FOF三季报分析》，发布时间：2024/10/28，统计截至2024/9/30，不作投资推荐）对于FOF持仓最多的主动权益基金，按FOF重仓规模和按重仓该基金的FOF数量来看，排名第一的基金都是刘旭管理的大成高新技术产业A。
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（图片来源：国信证券研究所《公募FOF三季度加仓了哪些基金？》，发布时间：2024/10/29，统计截至2024/9/30，不作投资推荐）相比2024年二季度，FOF基金加仓了哪些主动权益类基金呢？
按FOF预估净增持数量来看，2024三季度FOF预估净增持数量最多的主动权益基金是大成高新技术产业A。按FOF预估净增持规模来看，2024三季度FOF预估净增持规模最大的主动权益基金是易方达核心优势C。
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（图片来源：国信证券研究所《公募FOF三季度加仓了哪些基金？》，发布时间：2024/10/29，统计截至2024/9/30，不作投资推荐）从FOF基金加仓名单来看，主要还是以科技成长风格和红利基金为主，更偏向长期投资，获取长期收益。
FOF基金经理在选择基金的同时也是在筛选看好的基金经理，或是看中基金经理的投资理念，或是看中其能力圈等要素。
从三季报来看，按重仓基金经理所管基金的FOF数量对基金经理进行排序，大成基金经理刘旭、徐彦、华安基金经理王斌位居前三。
（图片来源：国信证券研究所《公募FOF三季度加仓了哪些基金？》，发布时间：2024/10/29，统计截至2024/9/30，不作投资推荐）国泰行业轮动股票FOF基金经理曾辉指出，展望下阶段，股市方面，鉴于美联储开启降息周期、全球资金开始回流新兴市场，以及国内政策强力转向，市场情绪和心理得到极大扭转，基于基本面、 政策面、资金面、博弈面等4个面的宏观分析框架，判断股市大底呈现、触底反转，但是基于经济的恢复滞后于政策且需要一段时间观察，因此股市在暴涨之后的未来更可能是一个结构化的慢牛走势。对于FOF基金的持仓，如果想要直接抄作业的话，还是要结合我们自身的投资策略和风险偏好，选择适合自己的基金低位布局，长期投资。市场的调整实际上也给了我们更多时间去寻找方向和策略，不断在实践中优化自己的持仓、仓位等，或许才能在投资的长跑中更有优势一些。长按下方二维码即可立即开通天天基金账户，当天就能购买基金，方便又快捷。![]()
今天的股债利差和指数估值播报我们已经发布在公众号主页啦，点击下方链接进入天天基金网公众号主页即可查收，之后的每天6点左右都会及时更新，欢迎大家点进主页查看哦~
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（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/7/12，不作投资推荐）
