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2024年是动荡的一年，俄乌战争、中东战争，美国大选、BC大选…..加央行经过5次降息，但经济依然疲软，房地产行业频频爆雷、失业率居高不下……在2024年接近尾声的时候，我们请联华金融冯银锁先生对2024年做一个总结，对2025做个展望——
Q：特朗普重入白宫，六亲不认，已经开始关税“三板斧”，对从加拿大进入美国的所有商品征收25%的关税，这对加拿大的经济产生什么样的影响？加拿大应该如何应对？
F：尽管在华人圈里，特朗普毛病很多，嘴巴大，花边新闻多......但在我看来，特朗普是一个有智慧、有勇气的人。
特朗普再次当选，让“把美国从白左路线拉回到传统路线”成为可能。所以，据说大选如火如荼之时，美国的基督教会都为特朗普祷告。
至于关税问题。特朗普重入白宫，肯定会以美国的利益为重。上台后，高举关税大棒，对几乎所有的国家开征关税：对中国加60%的关税，对加拿大、墨西哥加关税，对东南亚，特别是对那些通过转口东南亚的产品加征关税......这一招其实就是防止转口贸易“有漏洞可钻”。
美加有世界上最长的边境线，甚至很长的边境线是不设防的，这次扬言给加拿大加征25%的关税，主要是针2大问题——一个是一个毒品问题，另一个是非法移民问题。
特朗普的态度非常明确，除非加拿大改变现有政策，解决毒品和非法移民这2大问题，否则就加征关税。
这也是为什么特朗普一上台，加拿大的移民政策大变，全面收紧。
加拿大经济2大支撑，一是靠移民二是靠房地产。特朗普上台，直接影响到加拿大的移民政策，再连锁反应到加拿大的房地产，进一步影响到加拿大的经济。加拿大的经济一时半会好不了。
首先，从数据上看——
人均GDP下降：加拿大经济最后一个季度，GDP增长将近1%，而加拿大年化的人口增长1.2%，所以从数据上看人均GDP其实在下降；
加拿大失业率6.8%。美国失业率4.2%， 从各个角度讲，加拿大的经济和美国有差距；
加币兑美元汇率在跌：
12月18日美联储降息0.25%，从对2025年的预期的点阵图来看，加央行明年可能再降息4次，而美联储按照目前情况预计，明年可能只降息2次。
这样的话，美国利息比较高，而资金肯定是往利息高的国家涌入，美金走强。
其次，特朗普上台，大刀阔斧精简40%政府。
”大招“就是马斯克出任效率部的部长。目前政府妥妥是一个“庞然大物”，好比一个体重500磅的人，行动迟缓、“体态”臃肿到了忍无可忍的地步。各种机构数量太多，一层层一级级，各种官僚主义，决策效率非常低。
举个例子。拜登在位，美国召开电动车的会议上，表扬一年仅生产100多辆电动车的福特车厂，却只字不提特斯拉。
再举个例子。马斯克的SpaceX发射，政府竟然责令其研究鲨鱼和环境问题，理由是火箭回收，万一砸中鲨鱼怎么办？.....
”臃肿“和效率低下的政府，直接导致财政预算年年入不敷出。
2024年赤字达1.83万亿。2024财年的预算赤字较2023财年的将近1.7万亿美元又扩大了逾8.1%，而且赤字与GDP之比连续第二年超过6%，占比为6.4%，略高于2023财年的占比6.2%。
连续两财年赤字超过6%的GDP，其中50%都和政府有关。
再看看加拿大，面临同样的问题，政府机构臃肿，效率低下。再加上——加拿大对美国经济的需求远大于美国对加拿大的依赖。
前段时间，虽然安省福特放出狠话，要给美国断电（回顾：加拿大省长“硬怼”特朗普！你敢抬关税，我就敢让150万户美国人断电！再扔百万美元“广告弹”！特朗普嘴挺硬.....），但胳膊拧不过大腿，加拿大在对待和美国的关系上只有让步。根据最新的秋季预算，加拿大将动用13个亿加强边境管理。
总体来说，4年后，加美之间经济的差距还会加大。加拿大特别需要马斯克这样的人，来担任政府效率部部长。
Q：12月中旬是特鲁多“GST假期”和发放$250的日子，特鲁多的这些举措是否能拉动消费？为疲软的经济注入活力？您如何看待这拨福利？
F：这拨福利将持续2个月，到2月15号截至。
特鲁多目前很不受欢迎。给大家小恩小惠。减轻一点大家的负担，用来提升他亲民的形象，但其实这拨举措对加拿大经济不会有大的正面的影响。
事实上，这举措反而增加了小企业的负担。典型的短期政策，不是长久之计。
真正能够刺激加拿大经济的长久之计，也就是核心问题，是改善政府的效率，增加住房供应。
其中，最关键是政府的效率。
我们再举个例子。目前温哥华的公寓价格昂贵，一般人以为是开发商”黑心“。但其实贵的原因一是政府的税收，二是审批的效率。这些才是买不起房子的最主要原因。
先说说税收。比如说，BC省NDP上台后，为了增加房子的可负担性，竟然提高了房屋转让税。但你想想，提高转让税，只能让房子的价格更高，这部分费用无疑会转嫁到下一个买家的身上。这类政策的出台，只能说是体现出政府机构的荒谬，贪婪。
二是审批效率。买地审批，一拖几年，效率太低。
短期的福利，不能解决根本问题。结构性改革，比如提高政府效率才能真正起到作用。
加拿大就应该像美国这样，让有前瞻，有能力的人上来，砍掉40%臃肿的政府结构。
Q、加拿大央行自今年6月5日以来，已经连续5次降息，自进入2024年以来，房地产爆雷层出不穷，12月加央行的举措对房地产会产生什么样的影响？对房贷利率产生哪些影响？对2025年有怎样的预期。
F：加央行加息太生猛了，不顾后果。
事实上通胀是“天灾”造成的，因为疫情，政府开始疯狂“撒钱”，但加央行却用大幅加息试图去降低通胀率。
大幅度的加息造成部分地产商和投资地产的人面临特别差的市场环境，就像农民遇到大旱年。如今通过降息去救市，效果却没那么快。
加央行以为降息能立竿见影。但虽然降了5次 3次0.25%，2次0.5%， 但之前疯狂加息的伤害太大了。目前的现状是，建商爆雷，房价下跌，太多的楼花买家被坑，楼花无法交房，或者交房的时候首付已经被跌掉了，老百姓攒个首付容易吗，直接导致老百姓普遍不敢再买楼花了。
这种恶性循环造成的影响有连锁效应。老百姓不敢买楼花，但地产商卖掉60%以上才能拿到银行贷款，才能开工。所以地产商不敢开工或不能开工，但晚开工必须承担的费用一分都不能少，土地成本、税务成本等等再继续成为压在开发商身上的一根根”稻草“…....。
最近半年，每一个进入法拍的项目，就意味着几百万甚至上千万的亏损。
老百姓不敢买楼花，房产商不敢不能建房了，谈何房屋的可负担性？
下半年5次降息后，应该说市场略微有些松动了。干旱了太长时间，即便开始浇水明年也绿不起来，必须得坚持一段时间，市场才能发出“绿芽”，从死亡的边缘挣扎活过来.....
目前成交量稍微大一点。但房地产的价格没有反弹。过去10年，政策对持有房子的人不友善。持有房产的人缴纳各种各样的税，对财政有很大的贡献，为什么要对他们有敌意呢？
从政策上看，对整个市场的启动仍然有阻力，包括投机税，海外买家税等等。
个人认为，1月份还要再降0.25%。如果1月份失业率还是过大，降息幅度还会更大。
明年再降息4次。目前是黎明前的黑暗。明年的春天，市场会慢慢活跃起来，2026再更活跃一些。
总体判断，目前是投资房产是最好的时候。
Q：2024年的全球混乱中，您对投资人有哪些建议？联华金融在这种很艰难的市场环境下取得了哪些成就？
F：今年总体来说，华人很不容易！全球经济都不好，资产还在贬值。
在这样的经济环境下，保住自己的钱特别重要。
华人比较喜欢投资地产。所有的资产配置大概150%的资产都来投资房产。150%是什么概念，这里还包括了贷款。但不要以为地产没风险，2024爆雷的地产项目还少吗？
目前看投资7大美股，收获是比较大。但是投资股票更要谨慎，市场波动很大，一旦拿不稳，亏的就是你。
过去7-8年，有句话说得特别到位：“眼见他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼塌了”。
联华金融一贯秉持的态度就是，对钱要抱有敬畏。
在经济大势不好的现阶段，联华金融通过”节税“等合理应用金融工具和手段，一直对本金有100%的保障。这一点，联华金融近30年从未改变过，这也是让我自己最自豪的一点，从没有让投资人亏过钱。
Q、2025年加拿大经济会有哪些走势判断？作为普通投资人应该如何应对？
F：对2025年我大概有以下几点预测：
1、2025年，加央行会再降息4次。这4次降息很值得期待对大家都有好处，普遍感觉肩上的担子轻了。
2、对美国经济比较看好。美国经济需求加大，作为比邻，加拿大出口能“沾光”。
3、房地产市场，在2025年逐步复苏。
4、明年是联邦大选年，保守党大概率胜选。保守党一般比较注重经济的发展，回归一个相对”保守“的价值观。
总体来说，2025年相对乐观。特别艰难的日子快要过去了——
”春天的脚步近了，小草从土里钻出来，嫩嫩的，绿绿的.....”
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集团成立二十余年中，以“跨境税筹，资产优化”为核心理念，为高净值华人家庭提供多岸跨境财税筹划、财富传承服务。
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