美元指数大涨！美元兑加元汇率1.44！2024全球大类资产，谁是赢家？

时事 2024-12-31 11:41 加拿大

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2024年，美股屡创新高，美元表现相对强势，债券市场迎来了“债券年”。大宗商品市场中，黄金表现亮眼，油价则呈震荡态势。比特币领涨加密货币突破10万美元大关。

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美股屡创新高

2024年美国股市表现依然强劲，尤其是在AI热潮、美联储降息、特朗普当选等因素催化下，美股屡创新高。截至12月30日，标普500指数年内涨幅超25%，纳斯达克指数涨幅超33%，道琼斯工业平均指数年内涨幅超13%。

此外，日本、德国股市也表现不错。日经225指数累计攀升超19%，日本股市的上涨受到薪资持续回升、治理改革推进、日元维持较弱水平以及加息节奏缓慢等因素的影响。

德国法兰克福DAX指数今年上涨超19%，远超欧洲其他主要股指。过去十年，DAX指数的构成从以工业和制药为主，转向更多依赖金融和科技公司。

欧洲Stoxx 600指数上涨近6%，法国股市表现不佳，法国CAC 40指数今年下跌2.7%，很可能创下自欧元区危机以来的最差年度表现。政治动荡、奢侈品需求疲软以及对关税的担忧等多重因素导致投资者对法国市场信心不足。

美债全年经历了大幅波动。有着“全球资产定价之锚”称号的10年期美债收益率曲线在2024年4月底至9月底经历了一波高位大幅下跌后，自10月以来突然彻底转向上攻势头，可谓“一波三折”。

在美联储释放降息步伐将放缓的信号后，美国10年期国债收益率近日升至5月以来的最高水平，目前维持在约4.59%的高位。

欧元区长期国债收益率也出现上涨。作为欧元区基准的德国10年期国债收益率一度触及2.322%，为2022年11月以来的最高水平。

分析指出，美联储对进一步降息持谨慎态度，而欧洲经济乏力则给欧洲央行施加了进一步降息的压力。美联储的决策将对美国债券市场产生重大影响，从而影响其他地区的借贷成本。

强势美元归来

2024年美元整体保持强势，年内累计上涨6.6%，预计美元指数将创2015年以来最大的年度涨幅。

尽管美元在年末略有回落，但依然显示出美元强势的基本面支撑。美联储近期强化放缓降息预期并上调对通胀的预期，将有利于美元兑一揽子货币走强。

美元指数周一上涨，因交易员对好于预期的“达拉斯联储制造业指数报告”作出反应。报告显示，达拉斯联储制造业指数从 11 月的 -2.7 上升至 12 月的 +3.4，而分析师的共识为 -0.4。

如果美元指数成功突破 108.30 – 108.50 的强阻力位，它将走向下一个阻力位 109.40 – 109.60。

EUR/USD 在试图突破1.0435 – 1.0450 的阻力位后回落。交易员关注天然气市场的反弹，这可能会给欧洲经济带来额外压力。

如果欧元/美元跌破 1.0375 水平，它将走向下一个支撑位 1.0330 – 1.0345。

英镑/美元回落，因交易员关注美元整体强势。

从技术角度来看，英镑/美元需要跌破最近的支撑位 1.2475 – 1.2490 才能在短期内获得额外的下行动能。RSI 处于中等区域，因此如果出现合适的催化剂，有足够的空间获得动能。

随着美国国债收益率下降，美元/日元正在下跌。 2 年期美国国债收益率回落至 4.25%，而 10 年期美国国债收益率稳定在 4.55% 附近。

美元/日元最近的支撑位位于 156.00 – 156.50 区间。成功测试该支撑位将推动美元/日元跌向下一个支撑位 153.50 – 154.00。

#加元长期低迷

美元/加元在交易活动低迷的情况下努力守住 1.4400。

美元/加元小幅下跌至 1.4400 附近，因为美元在交易量较少的情况下交易低迷。

美联储已指导明年减少降息次数。

投资者认为加拿大央行将进一步降低利率以避免通胀超调风险。

周一北美交易时段，美元/加元对在关键支撑位 1.4400 附近面临轻微压力。随着美元 (USD) 在新年前在流动性不足的市场中交易低迷，对加元小幅走低。衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数 (DXY) 在 108.00 附近挣扎。

尽管美元周一小幅走低，但今年年底美元仍有望上涨 6.7%，这主要是过去三个月的涨幅，因为投资者预计共和党人唐纳德·特朗普在总统大选中获胜后，2025 年美国经济将强劲增长，通胀率也将上升。

预计特朗普将在其政府任期内收紧移民控制、提高进口关税并降低税收。美联储 (Fed) 已暗示明年将减少降息，其影响已经显现。然而，美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 并未就特朗普的政策对经济、通胀和利率的影响作出任何预测。（相关阅读：特朗普对加拿大下狠手！对出口产品征收25%关税！BC省长表示与联邦政府一起应对，增加边境警察，避免经济混乱）

杰罗姆·鲍威尔 12 月 18 日表示：“现在下结论还为时过早。”“我们不知道将对哪些产品征收关税，从哪些国家征收，征收多长时间，征收多少。”