又来了一笔增量资金
财富
2024-12-18 09:02
上海
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多部门发布了《关于全面实施个人养老金制度的通知》。之前这个制度已经在36个城市/地区试点了，当时我还写过一篇 科普文。试行了两年下来，效果还不错目测（截至目前，参加人数已突破7,000万）。所以接下来打算从12月15日开始在全国推广，制度上也有了一些变化。Part 1
👴 个人养老账户有什么用？
在一个成熟的社会保障系统中，保障退休生活一般有「三大支柱」的说法——在我国，「第一支柱」是基本养老保险，也就是咱平时交的四险之一的「城镇职工基本养老保险」（强制参与），没工作的话可以交「城乡居民基本养老保险」（自愿参与）。而第二支柱（企业年金/职业年金），这个得挺好的单位才有这福利。根据《2023年度国家老龄事业发展公报》数据显示，截至2023年末，全国只有14.17万户企业建立了企业年金，而2023年全国登记在册经营主体一共有1.84亿户。所以如果想让自己退休生活舒服一点，第三支柱还是挺重要的。因为2018年后个税起征点上调到了6万，所以目前可以抵的并不算多。不过要留意的是，这笔税并不是不用交，只是「递延」——也就是你可以先不用交税，让这笔钱暂时先躺在账户里帮你赚上一笔。虽说每年几百块乍看之下不是很吸引，但如果是30年、40年积累下来，加上后续可能不断增加的个人收入水平以及税收优惠力度，还是很可以的。毕竟每年多个几千块，确实还是可以吃多几顿米其林的。当然，如果后续额度变多/税收优惠力度变大的话，说不定可以惠及到更多人，进而吸引到更多的资金——根据《经济日报》引用的一个数据，美国的税收优惠比例每提高1％，就可使参加保险的人数增加3.52％。另一方面，个人养老金还可以帮我们养成「强制储蓄」的习惯——存进去账户里的钱，跟养老保险一样，除非满足特定条件（后面会说），不然没法提前支取。这可以确保你存的钱确实是用在养老上，而不是管不住手被花在其他地方。Part 2
📄 这次文件还说了啥？
这次除了把养老金账户扩大到全国范围，还有两个比较重要的变化——之前试点的时候，是年龄到了/丧失劳动能力/出国（境）定居等可以提，现在是患有重疾/领取失业保险金到一定条件/领低保也可以提前领取。除了可以投理财产品/储蓄存款/商业养老保险/公募基金等金融产品以外，现在还可以投资国债。Part 3
📊 如何选适合的产品？
毕竟每个人的风险偏好不大一样，所以要选什么产品还是看自己。如果可以承受一定的波动性的话——就买理财产品或基金吧！我在Choice筛了下最新净值，200只养老目标基金中，净值≥1的有140只。虽说成功率也有70%，但如果不小心挑到了那30%，递延省下的税可能还没有亏的多。要波动性稍微少一点（同时又保有一定的收益率）的话，可以考虑红利低波类的指数。如果风险承受能力很OK，想要搏一搏看看将来能不能大幅改善生活质量，也可以考虑其他指数。我拉了拉这次被纳入的一些主要指数的收益率和波动性（日涨跌幅的标准差）。由于数据可得性问题，只有下面这些全收益指数（分红会再投资到指数里）有从2004-12-31（大多数指数的基日）至今的所有数据——这么看，最近基金公司批量上架A500指数还是有点道理的。多说一句，买指数第一个要考虑的当然是指数本身，但放到养老投资当中，我们还要考虑产品管理人的实力和稳定性，所以选规模靠前的基金公司会靠谱一些。毕竟已经试点两年了，而且试点城市是个人养老金的主力（中产占比高一点），所以这次扩展到全国范围，入市资金的增量可能没那么有想象空间。不过也不排除国债和指数产品可以再吸引一波试点城市的其他受众。
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「很帅的投资客」的所有内容皆仅以传递知识与金融教育为目的，不构成任何投资建议。一切请以最新文章为准。✍🏻 图文/ @狐狸君raphael，曾供职于麦肯锡金融机构组，也在 Google 和 VC 打过杂。华尔街见闻、36氪、新浪财经、南方周末、Linkedin等媒体专栏作者，著有畅销书《风口上的猪》《无现金时代》。《个人养老金制度将在全国范围内实施，开户人数突破7000万》《个人养老金来了 参加人每年缴纳上限为12000元》《超重磅：个人养老金来了！刚刚，国办发文！每年最高1.2万，可投银行理财、公募基金等四大类产品，最新最全解读》《2020年全国社会保障基金理事会社保基金年度报告》《关于推动个人养老金发展的意见》《中国养老保险体系研究》《2020 年度人力资源和社会保障事业发展统计公报》《全国社会保障基金理事会基本养老保险基金受托运营年度报告（2020年度）》《养老金投资范围和投资比例国际经验研究》《税延养老保险政策“空窗期”一年 新政策何时可续上？》《（受权发布）全国人民代表大会常务委员会关于修改《中华人民共和国个人所得税法》的决定》《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》《高收入+低风偏选手的个人养老金选择》《全国社会保障基金理事会全国社会保障基金2023年度报告》《我国“中度老龄化”加速，老年抚养比升至 22.5%，养老出路何在？》《A股离慢牛又近了一步》《重磅发布，增量资金！首批85只，全名单来了》《大利好！养老基金可以投资指数，15只指数怎么选？》《国家给的新福利，但只适合高收入...》《个人养老金打响“全面战争” - 华尔街见闻》《国家给的新福利，但只适合高收入...》《人力资源社会保障部 财政部 国家税务总局 金融监管总局 中国证监会关于全面实施个人养老金制度的通知》《个人养老金投资产品“纳新” 首批85只权益类指基入局》《个人养老金产品目录查询》《市场监管总局：2023年全国登记在册经营主体达到1.84亿户》《嘉实基金运用固有资金自购2亿元旗下中证A500ETF》
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