特朗普再次赢得美国总统大选，全球金融市场的关注逐渐从选举结果转向美联储主席鲍威尔及其货币政策走向。市场普遍预计美联储将进一步放宽货币政策，以应对美国经济增长放缓和劳动力市场疲软的压力。然而，特朗普的财政政策引发了投资者的担忧，特别是其对未来货币政策的潜在影响。
特朗普在竞选期间主张对贸易伙伴加征关税、驱逐非法移民、以及实施企业减税等一系列经济政策。如果这些政策得以实施，可能会加剧通胀压力并推高联邦赤字，给美联储实现通胀目标和稳定就业带来更大挑战。经济学家预计，美联储可能继续降息以支持经济增长，但鲍威尔或许会谨慎把控降息节奏，以避免经济不确定性加剧。
特朗普的胜选改变了市场对未来利率路径的预期。根据CME“美联储观察工具”数据，投资者预计美联储未来几个月内可能继续降息，联邦基金利率可能在2025年底降至3.75%-4.0%。另一方面，野村证券的经济学家则认为，美联储可能在2025年只降息一次，终端利率保持在3.625%。耶鲁大学管理学院的比尔·英格利希教授则指出，美联储可能在降息周期中期暂停，以评估经济数据的反馈，为应对市场不确定性提供缓冲。
全球投资者高度关注鲍威尔对经济形势的评估以及未来降息频率的提示。鲍威尔是否会暗示通胀已得到控制，是否会放缓降息步伐，成为市场的焦点。CME数据显示，部分交易员认为明年降息可能暂停，鲍威尔的任何表态都将直接影响市场预期。在特朗普胜选的政治环境下，美联储的货币政策被视为影响经济复苏和全球资产价格的重要因素。
特朗普的经济政策，包括减税、扩大政府支出和加征关税等，若全面落实，将直接影响美联储的政策路径。若财政扩张导致通胀迅速上升，鲍威尔可能不得不调整当前的货币政策节奏，采取更谨慎的宽松措施，以稳定市场预期。这不仅会影响美国国内的银行利率、住房贷款和储蓄利率，还将通过美元和利率的波动对全球资本市场产生深远影响。市场普遍预计鲍威尔可能会逐步放缓降息，以应对这一挑战，全球投资者将对此保持高度关注。
美联储政策的变化也对加密货币市场产生间接影响。通常，当美联储宣布降息或放宽政策时，传统资产的收益相对下降，部分资金可能流入比特币等加密资产以对冲风险。如果特朗普的政策推动通胀上升，加密货币或将进一步吸引避险资金。
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