花旗人员重组
11月20日花旗官网公告新一轮的组织架构调整, 并将持续简化运营模式，精简人员。根据Bloomberg新闻报道，迄今为止今年花旗已裁员约7000名员工，目前进行的新一轮裁员将影响300名高层管理职位，约占高层管理人员的10%。
事实上，这不是花旗今年第一次宣布调整和精简人员结构，本篇小编将带大家回顾近些年花旗公司的调整和表现并以及分析裁员背后的原因。
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组织调整
2021年4月花旗首席执行官Jane Fraser在花旗2021年会讲话中宣布在亚洲、欧洲、中东和非洲这几个区域的消费者银行业务重点放在财富领域，并且退出其中13个国家的的消费者银行业务。（部分媒体和个人或因此发布“花旗退出中国市场“的不实报道，花旗中国已发布声明情况不属实）
2023年9月13号，花旗集团宣调整组织结构和战略并简化运营模式，包括了一下几点举措:
撤销了注重机构和消费者客户的Institutional Clients Group（ICG）和Customer Group（CG)两大板块，重组为现有的五大部门：服务（service), 市场（market）, 银行与国际（banking & international, 财富（wealth) 和美国个人银行业务（U.S Personal Banking)。花旗集团五大业务负责人也将直接向首席执行官进行汇报，加快决策速度，强化问责制, 更加透明化。
北外以外地区的领导权交由Ernesto Torres Cantú，银行和国际板块交由一个管理团队管理。
成立新的客户组织以加强客户在花旗全球业务中的参与度和体验感，由David Livingstone作为首席客户官进行领导。
同时，花旗也宣布在退出美国以外的消费者特许经营全方面取得了取得了进展，并将继续加强风险管理和控制。新的执行管理团队扩充至19人，包括之前所提的五个部门的领导人。花旗官方也表明将留住顶尖人才并为即将离开公司的员工提供支持。
2023年11月20号，花旗发表了关于下一阶段组织变革的声明，花旗就这次裁员计划表示：“正如我们所承认的，我们为重组公司而采取的行动涉及一些困难的、重要的决定，但我们相信它们是使我们的结构与战略保持一致并确保我们始终如一地为客户提供卓越服务的正确步骤。” 据 CNBC 报道，组织规模调整的“最终调整”预计将于 2024 年 3 月进行。
02
花旗表现
尽管正在大规模裁员，花旗的员工人数在过去几个季度仍然稳定在24万人左右，仅次于摩根大通(29万人），但后者的利润率和股价远高于花旗。事实上，花旗在08年金融危机后的整体表现由一般。
系列事件回顾：
在2012年，Michael Corbat接任花旗集团并制定了一项计划解决2008年金融危机后公司面临的问题。该计划包括将所有亏损资产转移到名为花旗控股Citi Holdings的实体中，这些资产将单独报告，并逐步削减。同时，公司专注于利用2008年金融危机造成的巨额递延税资产（DTA递延所得税资产是公司资产负债表上减少未来应税收入的项目, 当企业超额缴纳税款时，超额支付的部分将成为递延税资产，以在未来减税的形式返还给企业。亏损转结carryover of losses是DTA的典型例子，也就是当一家企业在特定年份的亏损超过他同年所得税可以申请扣除的金额时候，它可以使用该亏损来降低未来几年的应税收入。2008年金融危机期间，花旗的营业亏损高达530亿, 随后的一年营业亏损也将有近80亿美金，2012年，花旗递延税资产估值约为580亿美元）, 来降低人员支出和效益比例(efficiency ratio)。
在科巴特上任前不久，花旗集团因缺乏有效的治理体系和内部控制而受到了来自美联储的同意令(consent order)。随后，在2014年，花旗集团三年内第二次第二次未能通过美联储CCAR压力测试，因为担心其“资本规划流程的整体可靠性。同年，花旗集团报告其墨西哥子公司（Banamex）有至少四亿美元欺诈性贷款，进一步引发了人们关于花旗监管能力的质疑。2017年，税率变化后，花旗集团减记了多年来一直声称的230亿美元的DTA。在2017年年度报告中，科巴特宣布胜利并暗示他的重组工作已完成。
但是花旗的问题并没有就此结束。
“乌龙”事件——2020年8月，2020年8月，花旗银行将本来应该支付的约800万美元的贷款利息汇给露华浓的出借人，结果由处理资产贷款的ABTF（基于资产的过渡性融资）团队在执行再交易流程时，未能将正确勾选清算账户，并且花旗集团的审核团队也未能发现此错误，花旗集团错误地汇出去应汇金额的100多倍，高达9亿美元。由于一些客户拒绝退还资金，花旗集团不得不采取法律诉讼，经过两年的艰苦努力，才成功收回所有误转的款项。，2020年10月，美国国家银行监管局（OCC）介入并因未解决其长期管理缺陷而对花旗处以4亿美元的罚款。OCC指出，这些缺陷包括风险管理和内部控制等项目，并表示，如果花旗不及时解决问题，OCC可以行使其权利对高级管理层和董事会进行变更。
图源：In re Citibank August 11, 2020 Wire Transfers, 520 F.Supp.3d 390 (S.D.N.Y., 2021).执行员工必须勾选Flexcube软件中的“FRONT”、“FUND”和“PRINCIPAL” 三个方框，但该员工在操作时仅勾选了“PRINCIPAL”，负责核实的两名主管也都未发现这一错误
花旗集团把此次的“乌龙指”事件归因于“书写错误”和“软件陈旧”，同时他们承诺将不断强化数据管理，以确保数据的连贯性、精确性、实时性和完整性，并将继续推动数字管理流程的优化。
该事件也被认为是花旗管理层变革的导火索之一，新一任CEO Jane Fraser于2021年3约上任。此后，花旗也加速了数字化转型计划：
2022年3月，花旗集团技术和运营主管Stuart Riley表示，花旗已聘请三万名软件工程师，完成了25%的应用程序向容器化结构的迁移，同时基于300个API接口提供了约80亿次的API调用服务。
在2023年3月，花旗集团在仅仅一年的时间里，技术人员队伍扩大了8000人，并成功地将20个交易系统整合为一体。这一整合使得核心金融中台和股票交易中台的手动操作节点减少了90%，同时期货清算的手动节点也减少了31%，从而显著地降低了操作上的风险。另外，花旗集团预计在2023年，其整体支出将从513亿美元增加到540亿美元，这代表着大约6%的增长率。特别值得注意的是，与技术相关的支出将从110亿美元增加到136亿美元，增长率约为23%。因此，技术支出在总支出中的占比也将从21%提升到大约25%。
03
市场指标表现
当Jane Fraser在2021年3月接手时，公司的股价大约是68美元。她肩负着让公司走出困境的重任，开始构思新的计划。在她思考的过程中，公司的股价有所起伏。然后在2022年3月，当股价跌到62美元时，她公布了投资者日重组计划。然而，市场对此反应冷淡。股价的波动反映了与计划相关的高度不确定性，包括实施过程中的风险。之后，受到2022年俄乌战争和通胀战（利率上升）的影响，股价进一步下滑，2023年银行危机的冲击下再次下跌。2023年10月底股价已经跌到大约38美元，这与2009年8月的水平相当。自弗雷泽接手以来，股价已经下跌了约40%，当然这不排除上述事件和大环境的影响。不过本月花旗的股价有所上升，由月初的39.6刀升至到目前为止的45刀左右。
华尔街见闻此前报道，和其他华尔街大行相比，花旗在投资者关注的各项业绩指标上都处于下风。目前，花旗银行的市净率只有0.41，不到竞争对手的一半，更是只有龙头摩根大通的三分之一。虽然只是单个指标，低于平均的市净率一定程度上也能反应大众对花旗银行的期待值。
04
结构化调整原因
不难看出，上述一系列事件和表现都能反映出回到开头所提到的组织化调整背后的原因。，主要就是一下几点：
- 内部原因：
1. 提高组织效率：花旗集团以前的结构经常导致领导层重叠和官僚效率低下，调整组织结构能够减少部门之间的划分和中间层，为各个业务部门提供更清晰绩效可见性。
2. 提升盈利能力：自Jane Fraser上任以来，她一直致力于提高该银行的盈利能力和降低风险，调整组织去发掘优质部门的潜力，以促进收入增长。
3. 技术升级：金融业逐渐趋向数字化，乌龙事件以后，花旗也在推进其数字化战略，通过技术提高效率，减少人员成本。
- 外部原因：
1. 经济大环境：美国的通胀问题导致物价上涨，企业希望通过消减成本以弥补通胀所增加的开支，裁员是成本削减的措施之一。
2. 监管压力：近年来，很多国家对金融业的监管愈发严格，导致金融业成本增加。
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小编点评
花旗并不是今年唯一一家正在调整组织结构，减少人员开支的公司。微软、谷歌、亚马逊、微软、meta等科技巨头在年初就推动的大规模的裁员。具体可以参考福布斯关于裁员的相关报道。
虽然收到经济大环境和内部原因的影响，不少公司都开始人员调整，但是作为大学生的我们机会还是很多的！大多2024暑期实习岗位已经开放甚至结束投递， 同学们可以抓紧机会多去试试，在用运用所学知识剖析经济环境和裁员原因的同时，不要因此收到影响或是被打击信心。相信是金子总会发光哒～
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文字｜Xingyue, Tiffany
排版编辑｜Sam Shen
Reference|
https://www.citigroup.com/global/news/press-release/2023/citi-statement-on-reorganizational-update
https://www.citigroup.com/global/news/perspective/2021/remarks-by-ceo-jane-fraser-at-citi-s-2021-annual-meeting
https://www.citigroup.com/global/news/press-release/2023/citi-aligns-organizational-structure-strategy-simplifies-operating-model
https://www.forbes.com/sites/brianbushard/2023/11/16/2023-layoff-tracker-advance-auto-parts-cuts-400-employees/?sh=5302f74b1974
https://finance.yahoo.com/news/citigroup-begins-layoffs-as-wall-street-braces-for-rough-end-to-2023-154443878.html
https://www.cnbc.com/2023/11/15/citigroup-layoffs-begin-in-jane-fraser-overhaul.html
https://www.fool.com/investing/2016/12/08/citigroups-deferred-tax-asset-what-is-it-and-why-d.aspx
https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/latest-news-headlines/citi-estimates-4b-increase-in-deferred-tax-assets-under-higher-tax-rate-60714927
https://www.occ.gov/news-issuances/news-releases/2012/nr-occ-2012-57a.pdf
https://archive.nytimes.com/dealbook.nytimes.com/2014/03/26/fed-rebuffs-citigroup-on-capital-plans/
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