继续关注科技成长、核心资产和部分周期的轮涨机会。财政发力下科技和周期可能相对占优。一方面，历史上财政发力时周期相对占优；另一方面，11月人大常委会已明确总计10万亿的置放地方隐性债务规模，与化债相关的周期、科技等相关行业可能受益。建议关注：1）技术性政策和产业趋势向上的计算机（国产软件、数据要素）、电子（消费电子、半导体）、通信（商业航天、算力）、传媒（游戏、AI应用）；2）受益于基本面可能低位改善和外资流入的核心资产（电新、医药、消费）。
央行最新公布了10月金融数据。数据显示，10月末M2增速继续企稳回升，M1增速也出现了今年以来的首次回升。社融继续平稳增长，10月末社融存量为403.45万亿元，同比增长7.8%。专家分析称，M2企稳回升主要受资金向存款回流、两项支持资本市场新工具落地和财政支出加快的影响。
10月贷款增长基本稳定，10月个人住房贷款规模企稳，贷款利率也保持在历史低位水平。专家表示，近期一揽子增量金融政策发布实施以来，股、汇、债市表现向好，预计货币政策将继续保持支持性的立场，财政政策支持力度明显加大。此外，专家还观察到近期宏观调控思路已在适应性转变，加强需求侧管理正在逐步达成共识，宏观经济政策的作用方向将从过去的更多偏向投资，转向消费与投资并重，并更加重视消费。
“自主可控“概念股
【芯片】
设计：紫光国微、中科曙光（AI芯片）；
制造：士兰微、三安光电；
设备：北方华创、长川科技；
封测：长电科技、通富微电、华天科技；
材料：江丰电子、江化微、上海新阳等。
【软件】
基础软件：中国软件；
财务软件：用友网络；
网络安全：三六零、启明星辰；
医疗软件：东软集团、卫宁健康；
工业软件：宝信软件；
IT服务：浪潮信息、华胜天成。
【5G】
主设备：中兴通讯、烽火通信；
光纤光缆：长飞光纤、亨通光电、中天科技；
光模块：光迅科技、中际旭创、新易盛；
天线龙头：通宇通讯；
天线上游材料：飞荣达、中石科技；
PCB板：沪电股份、深南电路、生益科技；
射频器件、滤波器等：世嘉科技、春兴精工、信维通信、武汉凡谷；
基站：邦讯技术、超讯通信、纵横通信；
网络规划、优化：国脉科技、杰赛科技等。
【军工】
飞机：中航飞机（战运战轰、C919）、中直股份（直20）、中航沈飞（歼15）；
芯片自主可控：四创电子（中电38所）、国睿科技（中电14所）；
装甲车辆：内蒙一机；
配套类：中航机电、航发动力、中国动力、中航光电；
民参军：航新科技、景嘉微、亚光科技等。
