新势力年末冲刺：月销万台不进前十！理想两连跌，小鹏增速猛
本文自南都·湾财社。
采写 | 南都·湾财社记者 陈镜安
编辑 | 黄露 王琦璋
过去的几个月里，在报废补贴、以旧换新补贴等政策核心引擎的驱动下，业内对于车市年内走向普遍持乐观态度。如今，伴随着新势力11月交付成绩相继出炉，“金九银十”圆满收官后的年末翘尾行情初现。
12月1日，造车新势力相继公布的11月交付量，多家车企交付再创新高。其中，深蓝、小鹏交付破3万辆，环比增速均接近30%。零跑销量冲上4万辆，提前完成年销25万辆的年度目标。岚图今年以来月交付七连涨，并连续三月销量破万。
截至目前，新势力中仅有零跑和小米已达成年度目标，极氪完成度超80%，距离达成还差接近4万销量。小鹏汽车目标刚刚过半，深蓝达成率不足一半。2024即将落幕，12月将会是车企的最终冲刺时刻，为此，不少车企开启了限时促销活动，其中理想、智己等车企紧跟特斯拉推出限时“0息”活动，深蓝等则以现金抵扣活动迎击。
销冠理想环比两连跌
零跑创纪录破4万
11月，理想汽车依旧是销冠，但其销量跌破5万，月内交付新车48740辆，同比增长18.8%，环比下滑5.25%，且这已是理想汽车连续两个月出现下滑。
至于出现下滑的原因，有声音认为是“金九银十”后的季节性回调，但实际上，从11月“涨多跌少”的整体走势来看，这一解释明显站不住脚。因此更大概率是被友商抢占了份额。
显然，零跑的崛起是新势力2024年格局最大的变量。11月，零跑汽车交付再创新高，共计交付40169辆新车，首次站上4万高台。对于销量增长，零跑方面将其归功于“强大的市场洞察能力”“充分满足了用户需求”。对于那些想要增程来缓解里程焦虑，又想有激光雷达、双Orin芯片、冰箱彩电大沙发，价格还要实惠的消费者来说，主攻性价比的零跑SUV便成为理想、问界之外的最好选择。
截至目前，鸿蒙智行与赛力斯AITO依旧未第一时间公布11月问界产品线底准确交付量。依照鸿蒙智行披露的数据可以明确的是，问界11月销量不及零跑。鸿蒙智行11月共计交付新车41931辆，其中智界R7交付8983辆，问界系列加上智界S7、享界S9合计销量仅有32948辆，远低于零跑。
12月1日，赛力斯（601127.SH）发布产销快报。赛力斯证券部工作人员向湾财社记者表示，问界销量主要包含在产销快报的“赛力斯汽车”销量当中，与实际交付量接近但并不完全相等，可作为交付量参考。数据显示，赛力斯汽车11月销量为32352辆，单月同比增长59.23%，环比下滑4.6%。
值得一提的是，7月、8月、9月、10月，赛力斯汽车同比增速分别为850.19%、949.40%、402.81%、133.84%，可以明显看出增速正在放缓。这是由于2023年1-8月，赛力斯主力产品AITO问界系列销量情况不佳，在低基数对比下，今年前八月赛力斯销量涨幅录得高倍数增长。但随着2023年9月起，问界系列在问界新M7、问界M9等强力产品的积极拉动下，市场表现开始回暖，于是增势开始放缓。
不过，虽然销量成长性出现停滞，但问界正在经历产品结构的调整，利润率更高的问界M9逐步成为问界主力车型。在10月中，问界M9销量已超过M7。据悉，50万级的问界M9是问界系列最赚钱的车型，行业猜测毛利率介于30%至40%之间。因此尽管总销量出现回落，但随着问界M9的销量占比扩大，赛力斯的盈利能力将得到更大保障。
今年前三季度，赛力斯归母净利润为40.38亿元，是理想之后第二家盈利的新势力。对于盈利增加，赛力斯的解释中也提到了“产品结构调整”因素。
小鹏、深蓝增速最快，极氪、岚图多连涨
11月，深蓝和小鹏汽车展现出的成长性不容忽视，二者交付皆破3万，环比增速均接近30%。
广州车展上，深蓝汽车CEO邓承浩曾告诉湾财社记者，11月全系产品交付将首破3万台。当初立下的flag得以兑现。11月，深蓝汽车共交付36026台新车，环比增长29.3%。其中S05和S07成为主力产品，前者上市40天交付破万，后者交付16766台。邓承浩曾表示，月销量超过3万辆，深蓝汽车便可以实现盈利。如今，深蓝汽车迈过3万辆关口，对外传达出即将扭亏为盈的积极信号。
步入第四季度，小鹏汽车也迎来何小鹏口中的“高速发展‘大正循环’”。11月，小鹏汽车共交付新车30895台，同比增长54%，环比增长29%。其中，小鹏MONA M03上市3个月交付连续过万台；小鹏P7+发布23天，交付量超7000台。
何小鹏曾在业绩会上表示，随着技术降本全面兑现和规模增长，Q3毛利率进一步提高至15.3%，同比提升18个百分点，创历史新高，连续五个季度实现正增长。但目前小鹏汽车仍处亏损状态，第三季度经营亏损为人民币18.5亿元，环比亏损面有所扩大。业内人士分析，这可能与利润率较低的M03销量走俏有关，随着利润率更高的P7+扩大交付，这一情况有望缓解。据悉，2025年小鹏汽车还将推出至少4款新车，以及多部旧车型改款。对于盈利预期，小鹏汽车方面预计，将在明年年底实现盈亏平衡。
随着SUV极氪7X和“宝宝巴士”极氪MIX开启交付，极氪销量虽未如深蓝、小鹏等突飞猛进，却也已连续五月正增长。11月，极氪交付27011辆新车再创纪录。还有一个值得关注的现象是，10月里，极氪7X交付超万辆，已取代极氪001成为品牌中最畅销的车型。
11月，岚图汽车交付10856辆，稳定三个月销量破万，若将时间线拉长，岚图交付量已连续七个月正增长。在以MPV这一小众车型为主力的品牌中，销量破万实属不易。岚图汽车CEO卢放表示：“岚图汽车连续3个月销量破万、实现‘七连涨’，这一成绩，既是岚图汽车优秀产品力的有力证明，也充分体现出用户对岚图品牌的高度认可。11月中国新能源汽车年度第1000万辆下线达成，站在产业新起点，岚图将继续加快技术创新、管理创新、模式创新和效率提升，实现全年高质量发展。”
而针对除梦想家之外车型增长乏力的情况，岚图选择上车华为方案。有消息称，2025年岚图将在岚图FREE、知音上搭载华为方案，包括鸿蒙座舱、乾崑智驾等。
小米零跑提前“达标”，
理想极氪蔚来年度目标完成度超8成
距离2024年收官只剩一个月，但新势力能否达成年初定下的销量目标已可预判。
据南都湾财社统计，目前累计销量最高的仍为理想汽车，1—11月累计交付441995辆新车，目标达成率为69%—88%，达成最低目标还差12万销量。达成率超过80%的还有极氪和蔚来，分别为84.8%和83%，二者若要完成年销目标，均需要在12月完成近4万的销量。超过70%的有岚图（73.6%），距离目标达成还差近3万销量。而小米汽车和零跑汽车已在11月提前完成了年度目标。
尽管对于上述销售进度较快的新势力来说，完成目标需要环比成倍增长，可能性微乎其微，但各家还是在想尽办法于最后一月销量冲刺，毕竟畅销如特斯拉已开始通过降价、“0息”贷款促销。
11月29日，理想汽车宣布，11月29日至12月31日限时3年0息方案，L6最低首付降至6.98万元。12月1日，智己汽车推出12月限时5年0息活动。同日，深蓝汽车推出999抵5999限时红包。
中汽协日前指出，随着年末的临近，汽车市场热度持续升温，车企及经销商全力冲刺销售目标，加大促销力度、加快销售节奏，以促进销量提升。另外，本轮报废更新及以旧换新政策将在12月底结束，加之春节提前至1月份，预计12月翘尾行情较为突出。总体来看，经销商对汽车市场的持续复苏持乐观态度，调查显示，近三成经销商预计2024年乘用车市场将实现约5%的增长。
11月21日，商务部消费促进司领导表示，目前全国汽车报废更新申请量、全国汽车置换更新申请量均已突破200万份，累计超过400万份，日均补贴申请量持续保持在高位。
商务部消费促进司领导表示，下一步在继续落实好已出台补贴政策和系列配套支持政策的基础上科学评估今年的政策成效，提前谋划明年的汽车以旧换新接续政策，稳定市场预期，并持续完善汽车相关政策，促进二手车放心、便利交易。
对此，崔东树表示，汽车以旧换新明年接续政策被研究的消息是符合广大汽车行业从业者的强烈愿望的，是对车市发展的重大利好信息，对稳定2025年车市发展具有很大的意义。
不过，崔东树亦提醒，2024年的车市火爆，部分消费群体换购需求强力释放，年末最后两个月，各地换购需求肯定大量爆发，带来年末的较强的冲刺效应。“但这样会给20205年带来年初的消费不旺的压力。”
“这个压力和剧烈负增长是我们所不愿意看到的，因为2025年年初的消费小年的压力极其巨大。”崔东树表示，2025年年初必须有一股很强的对冲力量，去对冲消费小年的压力，仅靠以旧换新是不够的。
他建议，应启动车购税减半的政策，来推动首购群体的购车，这对燃油车市场有很好的年前购车的拉动效果，也使我们入门级消费和前期没有享受到换购需求的用户得到同样的消费政策的刺激。
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