【ESG专栏】上证180指数编制方案优化,引入可持续投资理念

财富   2024-11-15 20:18   上海  

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2024年11月14日,上交所公告,为进一步提升指数可投资性,上海证券交易所和中证指数有限公司决定修订上证180指数的编制方案,此次修订内容包括:


1

增加流动性门槛:选取过去一年日均成交金额排名位于样本空间前90%的证券;

2

选样方法修订为:对于样本空间内符合可投资性筛选条件的证券,剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券后,按照过去一年日均总市值由高到低排名,选取排名前180的证券作为指数样本;

3

增加权重约束:单个样本权重不超过10%,前五大样本权重合计不超过40%,且一级行业权重合计占比与样本空间相应一级行业自由流通市值合计占比保持一致;

4

取消临时调整部分的快速计入规则。指数编制方案其余部分保持不变。上述编制方案的修订将于2024年12月16日实施。



上证180指数发布于2002年7月,是我国资本市场和上证指数体系中的重要标杆指数之一,由沪市规模大、流动性好的180只证券组成,定位于反映沪市大盘蓝筹公司的整体表现,是最能反映沪市全貌的成份指数。


本次修订内容除了进一步提升上证180指数对于上海市场市值覆盖度和代表性外,引入可持续投资理念,选样过程中新增“剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司”负面筛选条件,更加强调上证180指数样本质地,降低样本发生重大负面风险事件概率,体现了对可持续发展的重视,使指数更加符合国际投资趋势。


图注:截至2024年11月14日上证180指数中证ESG评价结果分布

(来源:公开信息、“荣正易思集”研究整理)


关于中证ESG评价

中证指数有限公司成立于2005年8月,是由沪深证券交易所共同出资成立的金融市场指数提供商。2020年12月,中证指数有限公司发布《中证指数有限公司ESG评价方法》,目前覆盖范围包括:全体A股上市公司、存续信用债发债主体(不含城投)。中证ESG评价旨在反映财务信息之外的收益和风险因素,揭示ESG因素对公司可持续运营的影响,帮助投资者了解ESG的风险和机遇,并将ESG因素纳入投资决策过程。中证ESG评价体系包括环境(E)、社会(S)和公司治理(G)三个维度,由13个主题、22个单元和近200个指标构成。中证ESG评价结果由高到低分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C和D共十档,反映受评对象相对所在行业内其他企业的ESG表现。


同时,中证ESG评价结果应用于养老金、保险资金等长期资金,代表性公募基金、银行理财、保险资管、券商资管、私募基金等70余家机构的投资管理。


图注:中证ESG评价体系

(来源:中证指数有限公司官网)


关于中证ESG指数

为更好地服务国内ESG投资发展,中证指数有限公司推出ESG指数系列,涵盖ESG基准、ESG领先、ESG策略、ESG类主题等,覆盖股票、债券等资产类别。截至2024年6月底,基于中证ESG等可持续发展指数的产品有87只,规模合计839.95亿元。


当前,国内市场ESG信息披露、评价与投资良性互动的市场生态已初步形成。上市公司应顺应可持续发展趋势,立足自身实际,积极将ESG理念和要求融入商业模式和管理体系,持续探索ESG发展路径,实现高质量发展。





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