上市公司标的需求、上市公司控制权需求及标的出售需求
一、上市公司收购标的需求
1、车载照明、汽车电子标的
某上市公司，通用照明领域，拟收购车载照明标的及汽车电子标的
2、电机相关工业自动化标的
某上市公司，寻找提升工业生产效率的优质投资标的，包括软件和硬件在内的工业机器人本体及系统、减速器、控制器、伺服系统等
3、塑料齿轮标的
关注一定体量塑料齿轮标的，技术含量越高越好。产业上有一定协同。
4、海工风电资产
高端装备中的风电装备、海工装备、应急装备、电机电控等
5、风电产业链资产
某能源类上市公司，拟布局风电产业，寻找风电产业链标的资产，具备一定规模及市场能力。
6、铝制品标的、铝镁合金、镁合金
上市公司拟收购铝制品标的、铝镁合金、镁合金，希望有一定体量
7、火力发电、热电厂、垃圾发电、环保类、光伏、储能标的
地方国企，需要火力发电、热电厂、垃圾发电、环保类、光伏、储能、虚拟电网标的，有一定体量的优先，可以现金收购或者发股收购。
8、芯片类、机器人类高科技类标的
上市公司拟收购芯片类、机器人类高科技类标的，估值8-10个亿以内，收入营收稳定
9、芯片设计类公司（如果是医疗、工业领域更好）
上市公司拟收购芯片设计类公司（如果是医疗、工业领域更好）。具体如：SOC解决方案的应用芯片，方向：1）医疗，如穿戴类；2）BMS--电池、电源管理；3）传感器类；4）测试类；5）工控仪表类、工业自动化。
（1）微盈利：被收购标的的收入在4000-5000万之间（如收入过大，可能触发重大资产重组），有略微的盈利或1000-2000万都可以；
（2）估值低：最好公司的并购整体估值在5亿以内，2-3亿现金能收控股权，剩余部分未来再收购；
（3）行业、产品成长性较好
10、国有上市公司
并购投资：寻找年利润不低于数千万元人民币的目标企业，重点考察其在各自领域内的技术优势、市场地位及成长潜力。
财务投资：为并购策略的补充，对所关注行业内A轮以后或已实现盈利的财务投资项目持开放态度，旨在通过资本注入帮助目标企业加速成长。
主要行业如下：
1）产业数字技术 尤其关注通过大数据、人工智能等技术，在供应链贸易、物流基建、教育、军工等场景中提供数智化软件或硬件的综合解决方案的企业
2）物联网与先进制造 包括智能标签、智能传感器、工业互联网平台、机器人等技术与产品的开发和应用
3）信息技术创新：聚焦于企业数字化软件、安全产品与服务、算力基础设施等领域。
11、电缆行业上市公司
电缆相关标的，具备一定的收入和利润
12、阻燃剂及个人护理产品添加剂标的
某上市公司拟收购阻燃剂系列标的、磷化工，磷矿相关产业链及个人护理产品添加剂系列产品、脂肪叔胺等
13、消费类的投资并购标的
拟收购上市或者非上市消费类的投资并购标的，涉及医美、美妆、家电，偏制造类的优先，区域以江浙沪为主
14、新能源、环保、储能标的
（1）电化学储能
聚焦材料、核心部件、附件、设备集成、市场渠道、回收等全产业链上优质标的。产业成熟，市场空间大，可快速做大规模。
（2）环保类
优选生物质热电联产、垃圾发电、固废发电、危废处置等。要求长三角附近、经营规范、资证清晰、盈利稳健。
（3）其他类
①熔盐储能；核心设备制造商，如泵、阀等进口替代机会，能复制运用到其他行业市场。
②绿色智慧物流：电动、甲醇、氢能等重卡产业链，处于偏下游运营服务端的核心标的。
③光伏：光伏主产业链标的，需要有规模、市场、品牌优势；光伏辅材标的，需有差异化竞争优势、高毛利率。
④能源运营：智慧能源、虚拟电厂、购售电交易服务商。
15、精细化工资产
上市公司拟收购精细化工相关资产 。
1、非锂电细分赛道；
2、净利润至少2000万；
3、至少51%控股。
16、军工通讯、通讯信息类
国企上市公司客户寻求军工通信，卫星互联网，无人装备等领域标的，要求利润规模在5000万以上
17、3C电子及半导体相关耗材上市公司需求
关注3C电子及半导体相关耗材、各类高端膜材料，可现金收购或发股收购，净利润在5000万以上为佳
18、食品上市公司
连锁烘焙标的，希望在单一市场地区市场有100家门店左右；年收入3-4亿元或净利3000万左右。
19、海外小分子CDMO标的
某医药上市公司，拟在欧洲投资/收购小分子CDMO公司或API(原料药)生产基地。
泛医疗器械
20、国有医药上市公司
具备独家品种的中医药企业，具备一定的特色，收入和规模。
21、知名品牌医药公司需求
（1）并购方向（OTC、处方药、大健康） OTC方向重点关注脾胃、肠道、补益、咽喉咳喘、特色慢病领域及其它中药企业；处方药方向重点关注心脑、脾胃、肠道、呼吸、妇科、儿科等领域及优质饮片企业；大健康方向重点关注药食同源（石斛、灵芝等）及科学营养（维矿、益生菌、特医食品）领域企业；
（2）业绩指标 经营情况良好，具有持续盈利能力，营收规模至少3亿元，净利润3000万元以上或单品销售超5000万元。
22、医药上市公司
以药为主，以生产原料药、医药制剂等为主的标的企业，规模不设限，主要是两类：一类是小而美的有突出优势的标的（营收过亿，利润过千万），另一类是大而强的有营收利润规模的标的（营收超5亿，利润过5千万）。
23、医药上市公司
（1）中药制剂企业，收入在2000万以上，中药饮片厂不看。
（2）制药企业，净利润在3000万以上，原料药企业不看。
（3）华东地区的保健品、洗护用品企业，要有一定的品牌。
二、上市公司控制权需求（浙江范围内优先）
1、食品类、消费类上市公司
某国有企业，持有消费类资产，拟收购食品消费类上市公司。
2、市政、物业类上市公司
地方国资持有相关资产，拟收购市政、物业上市公司。港股亦可考虑。
3、建筑、工程、设计、公共事业等相关上市公司
4、设备制造、装备制造、金属制品、燃料加工、新能源新材料等主业的上市公司
5、化工板块上市公司
化工板块，盈利相对健康，精细化工更推荐
6、商贸流通类上市公司
某国有企业，持有商贸类资产，拟收购主业协同的上市公司。
7、文化、旅游业上市公司
某国有企业，持有旅游文化资产，拟收购主业协同的上市公司
8、农产品、种业、农产品物流、种植等相关业务上市公司
某国有企业，持有农产品、种业等资产，拟收购主业协同的上市公司
9、海洋或者能源类上市公司
某国有企业，持有海洋和能源类资产，拟收购主业协同的上市公司
10、文娱数字类上市公司
需要大文娱板块，或者跟数字经济、数据营运、互联网相关的上市公司
11、地方平台拟收购AI、数据、工业互联网、软件类、电商类标的
拟收购AI、数据、工业互联网、软件类、电商标的控股权，上市公司和非上市公司均可，要求有一定体量，浙江区域优先。
12、智慧城市、智慧停车、智慧高速等为主业的上市公司
某国有企业，持有相关资产，拟收购主业协同的上市公司
13、电缆公司或铜箔公司（上市公司和非上市公司都可考虑）
某国有企业，持有相关资产，拟收购主业协同的上市公司
14、大消费、大健康、农副深加工、煤化工、能源运营等上市公司
世界500强企业，拟收购大消费、大健康、农副深加工、煤化工、能源运营等上市公司。
15、汽车零部件上市公司
汽车零部件产业投资者拟收购汽车零部件上司公司控制权。
16、制造业、新材料上市公司
地方国资平台，拟收购制造业上市公司，新材料、精细化工优先
17、盈利性服务业上市公司
某国资平台，拟收购服务业上市公司，偏好电商、AI、数据等
18、光伏类上市公司控制权
买方拟收购光伏相关的上市公司，国有背景光伏产业方，收购成本不高于9亿
19、医药类上市公司
拟收购医药类上市公司，江浙区域为佳，买方为行业内龙头的医药企业
三、拟出售的标的
1、汽车零部件企业
公司主要产品为公司的主要产品包括悬挂球头、转向球头 、控制臂、稳定杆、拉杆总成等，2023年盈利9000万左右，10倍PE，不对赌，现金收购。
2、化工设备标的
公司主要产品有萃取箱，隔油槽，澄清槽，PVC储槽，搅拌槽,PP，PPH电解槽及各种非标等塑料设备。公司对稀有金属提炼设备具有很强的制作能力。23年利润7000万。
3、医药标的
公司产品包括原料药化药制剂、药用辅料等系列品种的研发、生产和销售，适应症领域包括内分泌、皮肤科、消化科和呼吸科，通过全国性网络OTC和第三终端营销体系实现产品销售。
24年利润约为1亿元，财务规范，可以接受业绩对赌，12倍PE估值。
4、煤气治理和资源化服务标的
高炉煤气脱硫细分领域龙头企业，2024年收入2亿，净利润4000万元，业绩对赌2-3年，估值3.5-4亿元
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关于作者：
毕业于厦门大学，保荐代表人、中国注册会计师（CPA）。证券行业从业十余年，目前任职于某证券公司投行部。
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