四大万亿国企,花24亿元入局东方盛虹子公司,估值120亿元

财富   2024-11-13 16:52   江苏  

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在当前复杂且不断变化的经济环境中,企业间的资本运作常常引起市场的广泛关注和深入反思。

11月11日,东方盛虹发布了一则公告,宣布其子公司江苏国望高科纤维有限公司(以下简称“国望高科”)计划进行增资扩股,并将引入农银金融资产投资有限公司(以下简称“农银投资”)和中银金融资产投资有限公司(以下简称“中银资产”)作为新的投资者。

在此之前,工银投资和建信投资已分别向国望高科注资6亿元和3亿元。

因此,东方盛虹的子公司国望高科现在得到了工、农、中、建这“四大银行的共同参股。


四大行纷纷入局,合计增资24亿元


东方盛虹发布的公告透露,为了符合公司的战略规划和业务发展需求,国望高科采取了增资扩股的方式,吸引了新的投资者加入。

详细而言,农银投资以现金形式对国望高科进行了10亿元的增资,其中5.15亿元将被记入注册资本,剩余的4.85亿元则计入资本公积;中银资产同样以现金方式对国望高科增资5亿元,其中2.58亿元将被记入注册资本,其余2.42亿元计入资本公积。

此次增资完成后,国望高科的注册资本将从人民币53.59亿元增长至61.32亿元。

在此之前,国望高科已经通过增资扩股的方式引入了工银金融资产投资有限公司(以下简称“工银投资”)和建信金融资产投资有限公司(以下简称“建信投资”),并且分别与工银投资、建信投资签订了《增资协议》。

具体来看,工银投资和建信投资合计以现金方式对国望高科增资9亿元,其中工银投资的3.09亿元和建信投资的1.54亿元均被计入注册资本。

工银投资和建信投资已经向国望高科全额缴纳了增资款项。根据协议的约定,工银投资和建信投资已经成为国望高科的股东,并将享有相应的股东权益。

股权结构变动

公开资料显示,工银投资、农银投资、中银资产、建信投资都是工、农、中、建四大行旗下的全资子公司。

自此,这四家市值达万亿级别的国有企业正式成为国望高科的股东,其投资总额达到了24亿元

另外,作为国望高科控股股东,东方盛虹全资子公司江苏盛虹化纤新材料有限公司(以下简称“盛虹化纤”)就本次交易放弃优先认购权。本次交易完成后,盛虹化纤将继续作为国望高科的控股股东,仍然对国望高科拥有实际控制权。

东方盛虹称,本次由农银投资、中银资产增资认购国望高科12.61%股权,公司全资子公司盛虹化纤放弃对国望高科的优先认购权事项,是综合考虑公司发展需要做出的谨慎决策,符合公司未来整体发展规划和长远利益,不会对公司财务状况、经营成果产生重大影响,不会影响公司的持续经营能力。

获得四大行集体青睐,底气何来?


究竟是什么让国望高科备受瞩目,以至于引起了四大银行的共同关注?

查阅官方资料可知,国望高科成立于2008年,隶属于中国500强上市企业东方盛虹集团有限公司。

从产品层面来看,国望高科专注于民用涤纶长丝的研发、生产和销售,其产品线涵盖POY、FDY及DTY等多个系列。

国望高科旗下拥有包括苏州盛虹纤维有限公司、江苏中鲈科技发展股份有限公司、江苏港虹纤维有限公司在内的7家子公司。其涤纶长丝系列产品的总产能达到210万吨,产品差异化率高达91%。

在主要产品产能方面,国望高科是目前国内规模最大、技术最先进的涤纶民用长丝生产企业之一。生产的民用涤纶长丝主要应用于服装、家纺和产业用纺织品等下游领域,销售对象为下游纺织企业。

从经营利润角度来看,2014年至2016年,国望高科在涤纶长丝行业中产量的市场占有率分别约为4.81%、5.44%和5.25%,位居行业前列,在行业内被誉为全球超细纤维专家。

国望高科2015年、2016年、2017年归母净利润分别为6.32亿元、10.91亿元及14.29亿元,维持高速增长。国望高科2017年、2018年和2019年预计实现的归属于母公司所有者的净利润分别为11.19亿元、12.43亿元及13.65亿元,仍然维持了高增长模式。

2018 年公司完成发行股份购买国望高科100%股权交易暨重大资产重组,公司主营业务变更为:以民用涤纶长丝的研发、生产和销售为核心,以热电等业务为补充。

截至2024年6月30日,国望高科未经审计的总资产222.35亿元,净资产76.11亿元。今年上半年,国望高科实现营业收入99.70亿元,净利润3.88亿元。

Wind数据显示,这样的盈利能力超过了86%的A股上市公司(即4616家A股公司盈利不及国望高科,以2024年上半年归母净利润计)。

经过十余年发展,国望高科发展成为东方盛虹集团聚酯化纤板块的运营核心,先后获得国家高新技术企业、国家技术创新示范企业、全国化学行业标准化领军单位等称号,拥有国家级企业技术中心、江苏省功能性差别化纤维工程技术研究中心、苏州市绿色纤维技术研究院等。

2019年,由国望高科和东华大学牵头组建的“江苏新视界先进功能纤维创新中心”正式获得国家工信部批复,成为全国第13家国家级创新中心,这是江苏省首个国家级创新中心,也是全国消费品行业第一家由民营企业牵头组建的国家级创新中心。

在此次投资之前,国望高科的投前估值为95亿元,而投后估值约为120亿元。


以“创新”创造新机遇


国望高科能够在市场上占据一席之地,其关键竞争力之一在于对“创新”的重视。公司以“创新的纤维技术”为核心发展策略,目前已是国内差别化化学纤维行业的领军企业。

今年8月,国望高科荣登“2024苏州民营企业创新100强”榜单。紧接着在9月,由国望高科联合江苏斯尔邦石化有限公司、江苏新视界先进功能纤维创新中心有限公司以及安踏体育用品有限公司等共同申报的《碳循环:从二氧化碳到聚酯纤维》项目荣获“国际纺联可持续和创新奖”,成为2024年中国唯一获此殊荣的项目。

值得一提的是,盛虹控股集团整合了旗下子公司江苏国望高科纤维有限公司和江苏斯尔邦石化有限公司的研发及生产能力,成功打造了全球首条“二氧化碳捕集利用—绿色乙二醇—功能性聚酯纤维”的低碳循环绿色产业链

该产业链技术能够捕集工业生产中排放的二氧化碳,并通过化学反应将其转化为纤维级乙二醇。

此外,通过开发直接“酯化-缩聚”以及熔体复合直纺工艺,成功制备出具有弹性、超细、抗紫外等多种功能性的聚酯纤维产品,并已成功应用于纺织服装领域,实现了碳资源的循环利用。这一技术对纺织行业的可持续发展具有重要的引领和示范作用。

据测算,利用二氧化碳制造纤维,相较于传统原生纤维,碳排放量降低了28.4%。

根据东方盛虹披露的公告,国望高科2023年度实现营收188.66亿元,净利润为1.09亿元;2024年上半年国望高科实现营收99.70亿元,净利润为3.88亿元。东方盛虹合并财报,2023年度实现营收1404.40亿元,归母净利润为7.17亿元;2024年上半年728.34亿元,归母净利润则为3.18亿元。国望高科的利润贡献率较高。

盛虹集团表示,将继续深耕差别化纤维领域,投资推进港虹年产30万吨差别化纤维项目和国望高科差别化纤维智能加弹项目,以巩固在差别化、功能性纤维领域的领先地位。

此外,盛虹集团还将创新营销模式,与“化纤汇”平台深化合作,将部分化纤销售工作从线下转移到线上,开创了“化纤+互联网+物流+金融”的创新电商交易模式。

“创新”始终是国望高科发展的核心动力,推动企业在行业变革中勇立潮头。通过持续的技术研发和模式创新,国望高科正引领着化纤产业的绿色可持续发展,并为我国新材料领域的突破贡献着自己的力量。

参考资料:
中国基金报《四大行出手!投向这家公司》
中国证券报《A股少见!四大行“盯上”一家公司》
DT新材料《四大万亿国企,入局化工新材料龙头!》
苏州吴江发布《全球首条!吴江企业摘得国际大奖!》
平波台《国望高科:植入“创新种子” 点燃企业“发展引擎”》


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