有资金在预判市场的预判，抢跑政策超预期，还有资金在博弈老美总统大选，玩得不亦乐乎。
但最后的关键时刻，大A的股民还是把票投向了川普。
A股的“伟大”之处就在于，全世界的突发黑天鹅，它都能站出来买单；全世界的突发热点，它都能借机炒作一波。
从美国政治史上来看，决定美国政治的是资本，并不是政治家个人。美国本质上是伪装成国家的公司，真正的老板是华尔街大家族，华盛顿那帮政客都是他们聘请的职业经理人。所以，在美国政治中，那帮资本家的作用大一些，政治家没有那么重要。过去，不论是共和党还是民主党，总统候选人都得和资本过得去，最后选A选B都大差不差。
但是这一次，确实不一样，美国的民意分裂愈演愈烈，主要因为三大因子不断累加恶化的结果：
一是制造业日渐式微，熟练产业工人断档，大规模重工生产能力衰落，制造成本高涨；
二是国际霸主地位不断遭受前所未有的挑战，全球各地政治利益正在恶化和重构；
三是民主党、资本家、好莱坞娱乐圈长期支持的天杀的LGBT价值观泛滥，严重冲击传统认知。
而就是这一次，确实更不一样的是，
美国迎来了“定于一尊”的特朗普新时代，也迎来了美国历史权力最大的总统。
明年一月，三权分立的美国，将完全整合为了一股力量，行政权（总统、白宫）、立法权（参议院、众议院），司法权（最高法院），全都都握在特朗普集团的手里。
不再被制约的特朗普集团，可肆意的使用权力，为自己想做的事情铺路，几乎也没有什么力量可以阻挡他们了。
卷土重来的特朗普集团，由三股力量组成：万斯马斯克代表的硅谷资本——先进生产力；特朗普和他的影响力——先进文化；工人阶级和农民阶级——最广大人民群众。
马斯克为特朗普刷一个大火箭庆祝当选，只是开始，接下来脑机接口、基因编辑、无人驾驶、机器人、数字货币、储能网络、核能......一系列带着浓重理想主义色彩，游走于法律与道德边缘的新质生产力，都会在高质量发展的庇护下加速问世。
马部长和他的硅谷同学们，通过重金押注特朗普，会迎来一场颠覆旧秩序之旅。
世界前进的方向盘，将被交给一群“理想主义者”，他们会把油门踩到底，把车速提升至最快，迎接一路不停的颠簸。
然而，资本市场却可能并不见得如此妥帖的配合表演，股神已经暗示很久，很明显了。
巴菲特的伯克希尔公布了三季报。三季度巴菲特继续大幅减持美股，共减持了361亿美元。其中苹果减持1亿股，约200亿美元。持有的苹果股份已经从今年年初的9.05亿股减少到3亿股，狂卖三分之二。
其次是美国银行，卖了近90亿美元。
目前老巴的现金仓位已经来到3252亿美元，创下历史新高。这其中，又有2880亿美元都买了美债。
老巴如此清仓式减持美股，增持美债和现金，虽然不能说明美股马上要暴跌，但至少说明一点：在老巴看来，当前的美股并不便宜。
来看看美股最新估值情况，
纳指100，PE是35.9倍，比历史80%的时间都要高；PB是9.06倍，比历史上84%的时间都要高。
标普500，PE是27.7倍，比历史上91%的时间都要高；PB是4.95倍，比历史上90%的时间都要高。
我们再来横向看看全球主要经济体的估值表：
| 全球主要经济体的估值情况 | |||
| 市场 | 指数 | PE | PB |
| 美股 | 纳指100 | 35.9 | 9.06 |
| 美股 | 标普500 | 27.7 | 4.95 |
| 日本 | 日经225 | 21.0 | 1.89 |
| 英国 | 富时100 | 18.5 | 1.75 |
| 韩国 | 韩国综合指数 | 14.3 | 0.89 |
| 德国 | 德国DAX | 16.3 | 1.72 |
| 法国 | 法国CAC40 | 14.5 | 1.7 |
| A股 | 沪深300 | 12.8 | 1.36 |
| 港股 | 恒生指数 | 11.4 | 1.04 |
数据来源:Wind，时间:2024.11.05 | |||
美股横向对比世界主要经济体，估值也是遥遥领先。
很多人都说：老巴根本不懂美国经济，完全踩空了今年以来美股大涨。
老巴持有全美最大的铁路运输公司，最大的房屋装配公司，最大的地产中介公司，第二大的能源公司以及数不清的各行各业的细分龙头。
活了90多年，躬身入局美国各大命脉经济行业六七十年，老巴会不懂美国经济？
反正我是不信的。
历史上巴菲特只有5次大规模减持美股，持有大量美债和现金。
其中有四次，美股都出现了暴跌，要么是不久后暴跌，要么是过一两年暴跌。
而第五次，也就是现在，从去年年底到现在，巴菲特狂卖美股，开始大量囤积现金。
旗下公司持有现金3252亿美元，再次创下公司储备历史新高。
这一次的剧情会怎么演绎，大家都可以想一想。
对于A股和港股，我们的优势也是很明显。
首先是市场估值足够低。
当下我们的股市，无论是A股和港股，估值都足够低。
即便经历了9月24日以来的一波大涨，大部分都还未脱离低估区间。
横向对比全世界，A股和港股无疑都是最具性价比的市场，不论是PE还是PB，都远远低于全球主要资本市场。
其次是政策空间足够大。
目前央妈的杠杆率非常低，只有24.6%，加杠杆的空间不是一般大。
从近期财政部召开的各种发布会和发言来看，中央加杠杆的决心毋庸置疑。
有了态度，随着后续政策持续发力，经济基本面多少会有所反应。
再有就是汇率端随着老美降息，人民币汇率已经稳住，并且持续回升。
最近人民币汇率迎来显著上涨，离岸和在岸人民币兑美元汇率双双升破7.1关口。
外部受到老美降息开启降息周期的影响，有助于资金回流。
内部因素来看，近期国内利好政策不断出台，改善了市场预期，让国内外投资者都产生了极大的关注度，带动资金不断涌入。
当前劣势在于基本面还没有反转的迹象。基本面能不能反转，很大程度上取决于财政增量政策给不给力。
所以接下来，财政刺激的力度就非常关键。
财政政策给力，基本面改善，叠加我们极低的估值，就有机会迎来大牛市。
财政政策不给力，基本面拉胯，这波可能就平平无奇下去了。
投资本质上就是一个赔率和概率游戏。
我们能做的，就是尽可能把握好大方向，在赔率和胜率高的时候出手。
发大财，不是你读过多少书做过多少事，而是得要有人带，有人帮。
