折戟的量化
财富
2024-10-19 17:48
湖北
量化巨头幻方量化最近公告，因为市场环境变化，对冲产品潜在收益风险比明显下降。考虑到风险，公司逐步将对冲全系产品投资仓位降低至零。然后通过股指期货等对冲工具持有与现货多头头寸相反的空头头寸来对冲市场风险。尤其是在9月这种逼空式上涨中，量化策略的大量空头仓位就会受损严重。历史上很多通过做空赚到钱的投资人最后结局都不太好，没能够善终。典型的是礼佛摩尔，有人说他自杀不是因为投资，而是因为心理问题。那问题来了，为什么格雷厄姆、芒格、巴菲特、施洛斯等人都没有出现这些问题。抖音上有很多人喜欢关注yang这类反向杠杆ETF。而实际上即使遭人唾弃的缅A指数做空，长期趋势也是向下。世界总是越来越好，即使不相信沪深300越来越高，但是标普500肯定是越来越高。世界在发展，经济在进步，企业利润在增长，这是做多的基础。关于债基有很多选择，美国国债和中国国债都是信用比较好的。只是债也有风险。债本身相当于你把钱借给别人，别人给利息你。对于一只固定收益率国债，持有到期是可以拿到利息的。只是中途会有波动。类似发行了一只国债，到期年化收益率4%，那么买到了实际年化就是4%，目前美国有久期13年的国债的到期收益率大致在4.2%。而国内这种产品太过于稀缺，需要抢，根本轮不到散户。而散户只能退而求其次，看看国债ETF和政金债ETF。这俩我说了好几年了，区别并不大。历史上中国国债也有三次大的调整。分别在2013年，2017年和2020年。投资本身是对风险的补偿，而国债和指数的波动就是投资人需要承受的风险。但是短久期国债指数下去了一定能起来，因为国运仍在，有生之年国债必定安全。
