央妈重磅发布，再次迎来利好
财富
2024-11-12 17:31
湖北
昨天收盘之后，央妈公布了最新社融数据和M1、M2增速。M1同比增速为-6.1%，较上月回升1.3%，M2持续提升到7.5%。这里M1是狭义货币，M2是广义货币。M1与M2剪刀差略有收窄。数据显示，10月份个人住房贷款规模企稳，明显好于前9个月月均减少690亿。按照10月份北京的成交量，房价大概率是要稳住。高层说止跌企稳，说明房价已经跌到了一个稳预期的阶段。M1回升代表央妈开启信用宽松，流动性持续。在计算风险溢价率用的SY-BY里面。第二个BY就代表流动性。流动性越充裕，对债券市场和股票市场的推动越大。最近债券市场持续回暖，主要是流动性叠加预期减弱，而直接忽视了国债收益率2.5%的目标。同时伴随人民币贬值预期，大家的资金抗通胀需求就更加明显。未来M1持续上行，流动性持续宽松，会再次带来市场的助推。至于基本面不佳，这只是影响端的一个因子，如果流动性宽松带来的利好比基本面不佳带来的利空影响更大，那么就会偏向利好一方。当信用扩张，货币宽松之后，直接会向下传导到利润，带动企业盈利回暖，那时候估值也会下移，破除低盈利增速带来的估值陷阱。所以每次市场政策底部之后，二次探底就是妥妥的市场底，随后开启火箭式冲锋。牛市最怕的不是被套，而是踏空，除非真有定力的，一辈子不参与市场，否则每次参与都是在火箭冲锋之后，那注定是来贡献的。1、9月消费者信心指数出来了。85.7比上个月更低一些。已经连续四个月下降，虽然股市上涨带动了大家的消费动力，但是消费者信心始终没有改变。并不一定是收入下滑或者缺少资金，而是对未来的预期降低了。我觉得最终改善还得靠收入持续提升。市场的带动是浮盈，并不是真实盈利，只能促进短期消费的提升。2、今天两市成交额依旧在2万亿以上，科创50在前高之前略有调整。牛市一定会伴随洗盘和交换筹码，当主力洗盘到一定程度以后，市场会再次拉升。关于何时卖出，每个人有每个人不同的预期和实际情况，结合自己的实际来比较好。3、《纽约时报》爆料特朗普可能会任命卢比奥为国务卿。尤其是对华政策上，比较反华。这个任命可能会加剧中美之间的对抗和紧张关系。中概股其实就类似战国时期的质子，如果两国交恶，中概的日子不会好过。明年特朗普入驻白宫，要做好特朗普继续打毛衣战的准备，那时候会加剧美国国内通胀，降息不一定会很顺利。但是我认为特朗普不见得能影响A股走势，A股的上涨和下跌都比较独立，属于有个性的市场，没人能影响他。
